[導(dǎo)語] 丙烯作為最重要的石油化工產(chǎn)品之一，近年來伴隨新進(jìn)入者的不斷加入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。2021年1季度丙烯供應(yīng)雖呈現(xiàn)持續(xù)增加趨勢(shì)，但下游需求顯著提升，丙烯產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格重心上漲，各產(chǎn)品盈利實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。展望2季度，丙烯產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，市場(chǎng)供需面臨挑戰(zhàn)，預(yù)計(jì)2季度丙烯市場(chǎng)價(jià)格重心較1季度或有所下滑。

一季度丙烯相關(guān)原料及下游衍生品價(jià)格全線上漲，部分產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。雖然丙烯供應(yīng)高速擴(kuò)張，國內(nèi)產(chǎn)量及進(jìn)口量增幅明顯。但受成本大漲及需求提升雙重支撐，丙烯產(chǎn)業(yè)鏈一季度整體運(yùn)行情況表現(xiàn)良好。

丙烯產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全線上漲，一季度喜迎開門紅

表1 丙烯產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品價(jià)格1季度漲跌情況對(duì)比

2021年1季度，丙烯產(chǎn)業(yè)鏈各產(chǎn)品價(jià)格全線上漲，除ECH季均價(jià)環(huán)比小幅下跌外，其余各產(chǎn)品季均價(jià)同比及環(huán)比均呈漲勢(shì)。其中各工藝制丙烯原料價(jià)格上漲，尤其國際原油價(jià)格同環(huán)比漲幅明顯，成本面對(duì)丙烯市場(chǎng)形成明顯利好支撐。受美國寒潮等因素影響，海外丙烯貨緊價(jià)揚(yáng)，春節(jié)后中國丙烯市場(chǎng)也迎來爆發(fā)行情。聚丙烯作為丙烯主力下游產(chǎn)品，粉料行情漲勢(shì)一般，對(duì)丙烯價(jià)格上漲起到明顯制約作用。而化工類下游漲勢(shì)普遍良好，其中以PO、正丁醇及辛醇同比漲幅最為亮眼?！　?/span>

丙烯產(chǎn)能產(chǎn)量持續(xù)擴(kuò)張，進(jìn)口同比增幅明顯

2021年1季度，隨著國內(nèi)丙烯產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，丙烯產(chǎn)量也呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。1季度福建美得石化PDH裝置、東華能源寧波PDH裝置、鑫泰石化氣分裝置、寧波科元?dú)夥盅b置投產(chǎn)，加之天津中沙裂解裝置擴(kuò)能，丙烯新增產(chǎn)能累計(jì)增加164萬噸/年。截至2021年1季度，全國丙烯總產(chǎn)能達(dá)至4649萬噸/年。

2021年1季度全國丙烯產(chǎn)量1049萬噸，環(huán)比增加65萬噸，同比增加212萬噸。從月度產(chǎn)量及開工分析來看，2021年1-3月份丙烯產(chǎn)量同比均有增加。1月份部分新增產(chǎn)能納入統(tǒng)計(jì)范圍，丙烯產(chǎn)量環(huán)比增加，開工負(fù)荷環(huán)比小幅下降。2月份由于裝置檢修情況增多以及生產(chǎn)周期環(huán)比縮短，丙烯產(chǎn)量減少明顯，開工負(fù)荷率也出現(xiàn)下滑。3月份丙烯裝置檢修繼續(xù)增多，開工負(fù)荷率大幅下降，但3月份丙烯生產(chǎn)周期拉長(zhǎng)，加之新增產(chǎn)能繼續(xù)釋放，丙烯產(chǎn)量有所增加。

2021年1月份丙烯進(jìn)口量17.92萬噸，2月份22.98萬噸，3月份丙烯進(jìn)口船期數(shù)量環(huán)比減少，預(yù)計(jì)進(jìn)口總量在20萬噸左右。故2021年1季度丙烯進(jìn)口量預(yù)計(jì)60.90萬噸，環(huán)比減少2.69萬噸，同比增加13.23萬噸。

進(jìn)口丙烯最多的貿(mào)易方式是一般貿(mào)易，其次是進(jìn)料加工貿(mào)易及邊境小額貿(mào)易。進(jìn)口丙烯最多的產(chǎn)銷國為韓國，其次為中國臺(tái)灣及日本。從企業(yè)注冊(cè)地來看，浙江省為中國進(jìn)口丙烯最多的地區(qū)。2020年1季度，受公共衛(wèi)生事件及樂天事件影響，丙烯進(jìn)口量萎縮明顯。2021年1季度，伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及國內(nèi)公共衛(wèi)生事件得到控制，一季度進(jìn)口丙烯同比大幅增加。

下游綜合開工指數(shù)持續(xù)高位，丙烯需求顯著提升

2020年1季度，受公共衛(wèi)生事件影響，終端需求下滑，丙烯產(chǎn)業(yè)鏈各產(chǎn)品庫存高企，下游裝置開工負(fù)荷大幅下降，尤其2月份丙烯下游需求及開工負(fù)荷跌幅明顯。不過伴隨公共衛(wèi)生事件得到控制，終端需求逐漸回升，口罩、消毒劑、醫(yī)療手套等防疫物資需求激增，聚丙烯、丙酮、異丙醇、辛醇等關(guān)聯(lián)產(chǎn)品需求增大，丙烯需求及下游綜合開工指數(shù)逐漸提升。

2021年1季度，丙烯下游綜合開工指數(shù)同比大幅提升，月度需求量同比增幅明顯。主要原因在于各化工類下游產(chǎn)品盈利得到明顯改善，下游工廠開工積極性顯著提升，丙烯整體需求表現(xiàn)良好。并且春節(jié)期間受美國寒潮影響，外盤烯烴及下游裝置負(fù)荷下降，丙烯及部分相關(guān)下游產(chǎn)品出口量增加，也一定程度提振丙烯需求。

產(chǎn)業(yè)鏈盈利水平大幅提升，整體能力得到有效改善

通過對(duì)比丙烯及下游衍生品季度盈利情況可以看出，丙烯作為原料其盈利處于產(chǎn)業(yè)鏈中下游水平（以油制工藝為例）。2020年1季度，丙烯下游衍生品整體盈利情況欠佳，PP粉料、正丁醇及辛醇盈利微乎其微，PO盈利情況相對(duì)良好，丙烯腈、酚酮及丙烯酸盈利表現(xiàn)均較為一般。

2021年1季度丙烯各下游衍生品盈利能力大幅提升，除PP粉料價(jià)格長(zhǎng)期處于成本線，整體盈利情況一般外，其他化工類下游盈利水平均有明顯改善。其中以PO盈利能力遙遙領(lǐng)先，正丁醇、辛醇、丙烯腈等其他下游產(chǎn)品盈利能力也出現(xiàn)顯著提升。

二季度丙烯產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，市場(chǎng)供需面臨挑戰(zhàn)

表2 2021年2季度國內(nèi)丙烯意向新增產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)

單位：萬噸/年

丙烯行業(yè)格局持續(xù)轉(zhuǎn)變，原料來源及下游需求多元化、供需一體化及裝置規(guī)?；俏磥肀┘吧舷掠涡袠I(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)，也是提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的主要途徑。2021年2季度，金能科技、魯清石化、浙江石化、安慶泰發(fā)、華泰盛富等多套丙烯意向新增產(chǎn)能計(jì)劃投產(chǎn)，2季度丙烯意向新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)增加255萬噸/年，全國丙烯總產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)至4904萬噸/年。

展望2季度，供需面依然是影響丙烯市場(chǎng)的主要因素。2季度伴隨美國寒潮影響逐漸減弱，國內(nèi)丙烯裝置檢修數(shù)量下降以及丙烯意向新增產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，市場(chǎng)供需面臨較大挑戰(zhàn)，尤其山東地區(qū)丙烯產(chǎn)能增量明顯，預(yù)計(jì)將對(duì)丙烯市場(chǎng)形成一定利空影響?？紤]到1季度丙烯產(chǎn)業(yè)鏈整體重心漲幅明顯，預(yù)計(jì)2季度國內(nèi)丙烯價(jià)格重心較1季度或有所下滑。