| 一、關(guān)注點(diǎn) | |||||
| 1、高通脹壓力下美聯(lián)儲或增強(qiáng)加息力度、美元走強(qiáng)，疊加美股下行， 國際油價繼續(xù)下跌。NYMEX 原油期貨07合約120.67跌0.84美元/桶或0.69%；ICE布油期貨08合約122.01跌1.06美元/桶或0.86%。中國INE原油期貨主力合約2207漲0.4至770.4元/桶，夜盤跌8.1至762.3元/桶。 | |||||
| 2、丙烯：FOB韓國價格收穩(wěn)于1030美元/噸，CFR中國價格收穩(wěn)于1030美元/噸。 | |||||
| 3、福建聯(lián)合二線PP裝置（22萬噸/年）計劃6月20日停車檢修；中煤榆林PP裝置（30萬噸/年）計劃停車檢修。 | |||||
| 4、原油高位整理，成本面維持強(qiáng)支撐；下游對高價貨源較為抵觸，接貨積極性一般。 | |||||
| 核心邏輯：中間商讓利出貨意向濃厚，市場維持高成本低估值現(xiàn)狀，去庫壓力仍舊較大。 | |||||
| 二、價格表單 | |||||
| 產(chǎn)品 | 類別 | 6月9日 | 6月10日 | 漲跌幅 | 單位 |
| 原油 | NYMEX | 121.51 | 120.67 | -0.84 | 美元/桶 |
| ICE布油 | 123.07 | 122.01 | -1.06 | 美元/桶 | |
| 丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 7850 | 7800 | -50 | 元/噸 |
| 甲醇 | 國內(nèi)甲醇 | 2690 | 2710 | 20 | 元/噸 |
| PP主力期貨合約 | 結(jié)算價 | 9053 | 8922 | -131 | 元/噸 |
| 拉絲主流價格 | 臨沂 | 8900 | 8850 | -50 | 元/噸 |
| 寧波 | 8870 | 8850 | -20 | 元/噸 | |
| 廣州 | 9000 | 8900 | -100 | 元/噸 | |
| 相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 8600 | 8525 | -75 | 元/噸 |
| PE | 9075 | 9020 | -55 | 元/噸 | |
| 備注： | |||||
| 1、上表人民幣價格均為現(xiàn)匯含稅價。 | |||||
| 2、兩期價格為本周之前過往兩個工作周的時點(diǎn)價格，非周均價。 | |||||
| 3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
| 4、6月3日端午節(jié)假期，國內(nèi)市場無報盤。 | |||||
| 三、數(shù)據(jù)表單 | |||||
| PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
| 數(shù)據(jù)類型 | 6月2日 | 6月9日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
| PP總庫存（萬噸） | 83.12 | 90.07 | 8.36% | ↓ | |
| PP生產(chǎn)企業(yè)開工率（%） | 78.62% | 81.61% | 2.99% | ↓ | |
| PP檢修影響量（萬噸） | 10.11 | 8.733 | -13.62% | ↓ | |
| 國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 55.24 | 56.62 | 2.50% | ↑ | |
| 生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -2614.1 | -2980 | -13.99% | ↓ |
| 煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | 392.33 | 475.67 | 21.24% | ↑ | |
| PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -857.65 | -528.8 | 38.34% | ↑ | |
| PP進(jìn)口利潤（元/噸） | -111.29 | 153.02 | 237.50% | ↓ | |
| PP出口利潤（美元/噸） | 1.91 | 3.22 | 68.59% | ↑ | |
| 1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 | |||||
| 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 | |||||
| 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀?、政策、故障及計劃?nèi)檢修停車造成損失量 | |||||
| 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 | |||||
| 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 | |||||
| 6、進(jìn)出口利潤為企業(yè)進(jìn)口資源與國內(nèi)市場價差，出口資源與國外市場價差分析 | |||||
| 四、行情展望 | |||||
| 本周，計劃檢修較上周增加，據(jù)隆眾數(shù)據(jù)，本周新增停車檢修裝置涉及福建聯(lián)合、中煤榆林（檢修延期）2家企業(yè)，涉及年產(chǎn)52萬噸的產(chǎn)能計劃檢修，行業(yè)負(fù)荷預(yù)計將下滑1.55%。國際原油持續(xù)高位整理，成本端保持強(qiáng)支撐不變；供應(yīng)量有一定增加，但實(shí)際供應(yīng)壓力尚未作用于市場；在成本端支撐與宏觀面共振下，本周 PP市場延續(xù)被動上漲趨勢的可能性較大。關(guān)注石化以及中間商庫存去化情況。 | |||||
| 五、數(shù)據(jù)日歷 | |||||
| 數(shù)據(jù)項目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢預(yù)計 | 單位 | |
| PP總庫存 | 周三16：30PM | 90.07 | ↓ | 萬噸 | |
| PP生產(chǎn)企業(yè)開工率 | 周四16：30PM | 81.61% | ↓ | % | |
| PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 8.733 | ↓ | 萬噸 | |
| 國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 56.62 | ↑ | 萬噸 | |
| 油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -2980 | ↓ | 元/噸 | |
| 煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | 475.67 | ↑ | 元/噸 | |
| PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -528.8 | ↑ | 元/噸 | |
| PP進(jìn)口利潤 | 周四16：30PM | 153.02 | ↓ | 元/噸 | |
| PP出口利潤 | 周四16：30PM | 3.22 | ↑ | 美元/噸 | |
| 1、↓↑視為大幅波動，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 | |||||
| 2、↗↘視為窄幅波動，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | |||||
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