上周，美國(guó)釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，美元原油庫(kù)存增加，市場(chǎng)對(duì)保持緊縮貨幣政策的預(yù)期升溫等，導(dǎo)致油價(jià)承壓震蕩下跌。上周五布倫特原油期貨收于83美元/桶，較前一周五降3.39美元/桶，周平均為85.14美元/桶，周環(huán)比升1.01美元/桶（1.20%），波動(dòng)范圍為83-86.61美元/桶。2月以來(lái)布倫特期貨均價(jià)為83.95美元/桶，環(huán)比升0.04美元/桶（0.05%），2023年以來(lái)布倫特期貨均價(jià)為83.92美元/桶，相比2022年均值降15.12美元/桶（-15.27%）。上周WTI、阿曼、上海、穆?tīng)柊嘣推谪浧骄鶅r(jià)分別為78.52美元/桶、83.94美元/桶、569.68元/桶和84.51美元/桶，分別較前一周升1.02美元/桶（1.32%）、升1.67美元/桶（2.03%）、升31.88元/桶（5.93%）和升1.47美元/桶（1.78%）。

美國(guó)成品油需求環(huán)比上升。截至2月10日四周美國(guó)成品油日均需求量為1984.8萬(wàn)桶，同比降10.2%，環(huán)比升0.6%；汽油日均需求量為833.4萬(wàn)桶，同比降3.2%，環(huán)比升2.7%；餾分油日均需求量為380.7萬(wàn)桶，同比降15.6%，環(huán)比升4.8%。

美國(guó)原油產(chǎn)量環(huán)比持平，石油鉆機(jī)數(shù)環(huán)比增加。截至2月10日當(dāng)周，美國(guó)原油產(chǎn)量環(huán)比持平，至1230萬(wàn)桶/日；原油進(jìn)口量環(huán)比減少83萬(wàn)桶/日，至623.2萬(wàn)桶/日；原油出口量環(huán)比增加25萬(wàn)桶/日，至314.6萬(wàn)桶/日；原油凈進(jìn)口量環(huán)比減少107萬(wàn)桶/日，至308.6萬(wàn)桶/日。截至2月12日當(dāng)周，美國(guó)石油在用鉆機(jī)數(shù)環(huán)比減少2臺(tái)，至607臺(tái)。

美國(guó)原油、汽油庫(kù)存增加，餾分油庫(kù)存減少。EIA公布的庫(kù)存報(bào)告顯示，截至2月10日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存增加1628.3萬(wàn)桶，至4.7139億桶，之前預(yù)估為增加116.6萬(wàn)桶；庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存增加65.9萬(wàn)桶，至3971.1萬(wàn)桶；汽油庫(kù)存增加231.6萬(wàn)桶，至2.4192億桶，之前預(yù)估為增加154.3萬(wàn)桶；包括取暖油和柴油的餾分油庫(kù)存減少128.5萬(wàn)桶，至1.1924億桶，之前預(yù)估為增加44.7萬(wàn)桶。報(bào)告還顯示，煉廠原油加工量較前一周減少38.3萬(wàn)桶，至1502.7萬(wàn)桶/日；煉廠產(chǎn)能利用率為86.5%，較上周下降1. 4個(gè)百分點(diǎn)。

短期內(nèi)美元將呈偏強(qiáng)走勢(shì)。上周，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、美聯(lián)儲(chǔ)官員的鷹派言論、全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂情緒，激發(fā)了美元的避險(xiǎn)需求。預(yù)計(jì)短期美元將呈現(xiàn)偏強(qiáng)走勢(shì)。上周五美元指數(shù)收于103.862，較前一周五升0.22%，周平均達(dá)到103.644，環(huán)比升0.18%。上周五人民幣兌美元匯率為6.8659，較前一周五升7.75%，周平均為6.833，環(huán)比升0.71%。上周五歐元兌美元匯率報(bào)1.067，較前一周五降0.07%。

WTI、布倫特原油期貨合約非商業(yè)凈多持倉(cāng)量未更新。截至2023年1月24日，WTI原油期貨合約非商業(yè)凈多持倉(cāng)為24.98萬(wàn)手，比前一周增加1.06萬(wàn)手，后市看多氣氛增強(qiáng)；布倫特原油期貨合約非商業(yè)凈多持倉(cāng)為3.08萬(wàn)手，比前一周增加2.64萬(wàn)手，后市看多氣氛增強(qiáng)。

預(yù)計(jì)本周國(guó)際油價(jià)呈現(xiàn)偏弱態(tài)勢(shì)。經(jīng)濟(jì)方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，美國(guó)1月零售銷售創(chuàng)下近兩年來(lái)最大增幅，此前曾連續(xù)兩個(gè)月下降。美聯(lián)儲(chǔ)政策方面，意外強(qiáng)勁的通脹數(shù)據(jù)和上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降加劇了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)加息以抑制高物價(jià)的擔(dān)憂。高盛將美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期再上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，目前其預(yù)計(jì)3月、5月和6月美聯(lián)儲(chǔ)將分別加息25個(gè)基點(diǎn)。需求方面，近期三大機(jī)構(gòu)的需求預(yù)期均有所改善，但上調(diào)幅度有限，整體需求增量相較于過(guò)去兩年相比仍然有明顯回落。供應(yīng)方面，沙特能源部長(zhǎng)稱歐佩克+現(xiàn)有協(xié)議將全年保持不變。庫(kù)存方面，EIA原油庫(kù)存大幅累庫(kù)，汽柴油庫(kù)存總體增加。地緣政治方面，俄羅斯對(duì)烏克蘭全境發(fā)動(dòng)導(dǎo)彈攻擊，希望4月前奪下巴赫穆特。技術(shù)面，原油延續(xù)近期震蕩走勢(shì)，整體盤面在震蕩過(guò)程中收低，布油主力日線收出帶有長(zhǎng)上影線的陰線，并且收盤跌破20日均線支撐，原油盤面顯現(xiàn)出一定的轉(zhuǎn)弱跡象。綜合判斷，美聯(lián)儲(chǔ)官員多次發(fā)表鷹派講話，市場(chǎng)提升了美聯(lián)儲(chǔ)的終端利率預(yù)期，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯降溫，全球股市普遍承壓，美元持續(xù)走高，對(duì)油價(jià)形成打壓。但俄羅斯對(duì)烏克蘭全境發(fā)動(dòng)導(dǎo)彈攻擊，地緣緊張情緒有所加劇。預(yù)計(jì)本周國(guó)際油價(jià)維持偏弱態(tài)勢(shì)，WTI、布倫特均價(jià)分別為78美元/桶和82美元/桶。