從時間軸上來看，2023年的聚乙烯產(chǎn)能釋放，多集中在上半年，更準(zhǔn)確的來表達，集中在一季度。目前兩套大裝置落地后，華南市場已經(jīng)能感受到?jīng)_擊。后期供應(yīng)如何？在“靴子落地”之后，市場是否會否極泰來？
先說局部，其實市場對華南裝置的落地，預(yù)期已經(jīng)很充足。但貨結(jié)結(jié)實實到達前沿之后，還是帶來了一波沖擊，低價貨源拉低了整體的成交重心。其實可以說兩套大煉化的投產(chǎn)，是擇了天時，節(jié)后需求的環(huán)比恢復(fù)，是可以對沖產(chǎn)能投放后的壓力的。問題只是，需求的恢復(fù)，是否達到預(yù)期。
從價差結(jié)構(gòu)，我們就可以看出，華南的區(qū)域溢價，已經(jīng)從高點明顯回落。這其中基本可以排除進口的壓力。而且靠近華南地區(qū)的東南亞、南亞需求不錯。
再看整體，回溯我們的問題。供應(yīng)是否還會有增量？
其中勁?；さ耐懂a(chǎn)進度最快，最快將于周內(nèi)出產(chǎn)品。古雷煉化大概率產(chǎn)EVA，短期轉(zhuǎn)產(chǎn)聚乙烯的概率不大。供應(yīng)的增量的快速增長期，正在逐漸過去。
最后，我們關(guān)注下，3月是否會開啟集中檢修期，也就是所謂“春檢”？涉及到3月的供給損失量，一并列出。
從直觀上就可以看出，3月的“春檢”，有種雷聲大雨點小的意味?？瓷先z修不少，實際的影響量其實不大，多是一些小修。
在新增產(chǎn)能落地后，3月份聚乙烯供給壓力環(huán)比并不算大，但“春檢”的力度并不及往年，指望國產(chǎn)端提供新的利好支撐，更多的要寄希望于計劃外的供應(yīng)變量。
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