| 一、關(guān)注點(diǎn) |
| 1、歐美銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮仍存， 國(guó)際油價(jià)下跌。NYMEX 原油期貨04合約66.74跌1.61美元/桶或2.36%；ICE布油期貨05合約72.97跌1.73美元/桶或2.32%。中國(guó)INE原油期貨主力合約2305跌3.4至499.4元/桶，夜盤跌4.5至494.9元/桶。 |
| 2、丙烯：FOB韓國(guó)價(jià)格跌20在880美元/噸，CFR中國(guó)價(jià)格跌15至905美元/噸。 |
| 3、大唐多倫雙線及東莞巨正源計(jì)劃周末重啟。 |
| 4、兩油庫(kù)存81.5萬(wàn)噸，較上周增加3.5萬(wàn)噸。 |
| 核心邏輯：原油持續(xù)下跌聚丙烯成本支撐減弱，疊加供應(yīng)壓力釋放， 聚丙烯市場(chǎng)偏弱震蕩。 |
| 二、價(jià)格表單 |
| 產(chǎn)品 | 類別 | 3月16日 | 3月17日 | 漲跌幅 | 單位 |
| 原油 | NYMEX | 68.35 | 66.74 | -1.61 | 美元/桶 |
| ICE布油 | 74.7 | 72.97 | -1.73 | 美元/桶 |
| 丙烯 | 國(guó)內(nèi)丙烯 | 7350 | 7210 | -140 | 元/噸 |
| 甲醇 | 國(guó)內(nèi)甲醇 | 2620 | 2620 | 0 | 元/噸 |
| PP主力期貨合約 | 收盤價(jià) | 7506 | 7560 | 54 | 元/噸 |
| 拉絲主流價(jià)格 | 淄博 | 7600 | 7600 | 0 | 元/噸 |
| 寧波 | 7650 | 7700 | 50 | 元/噸 |
| 廣州 | 7620 | 7620 | 0 | 元/噸 |
| 相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7550 | 7550 | 0 | 元/噸 |
| PE | 8300 | 8350 | 50 | 元/噸 |
| 備注： |
| 1、上表人民幣價(jià)格均為現(xiàn)匯含稅價(jià)。 |
| 2、兩期價(jià)格為本周之前過(guò)往兩個(gè)工作周的時(shí)點(diǎn)價(jià)格，非周均價(jià)。 |
| 3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 |
| 三、數(shù)據(jù)表單 |
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| PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 |
| 數(shù)據(jù)類型 | 3月9日 | 3月16日 | 變化率 | 本周預(yù)期 |
| PP總庫(kù)存（萬(wàn)噸） | 86.1 | 83.95 | -2.50% | ↓ |
| PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 78.59% | 79.43% | 0.84% | ↑ |
| PP檢修影響量（萬(wàn)噸） | 8.853 | 8.187 | -7.52% | ↓ |
| 國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬(wàn)噸） | 60.02 | 60.83 | 1.35% | ↑ |
| 生產(chǎn)利潤(rùn) | 油制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -661.89 | 42.19 | 106.37% | ↑ |
| 煤制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -697.67 | -787.67 | -12.90% | ↓ |
| PDH制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -1341.5 | -80.75 | 93.98% | ↑ |
| PP進(jìn)口利潤(rùn)（元/噸） | -299.44 | -223.95 | 25.21% | ↑ |
| PP出口利潤(rùn)（美元/噸） | 12.04 | 3.5 | -70.93% | ↓ |
| 1、PP總庫(kù)存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫(kù)存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫(kù)存及港口庫(kù)存 |
| 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工率為開(kāi)車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 |
| 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀?、政策、故障及?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 |
| 4、國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國(guó)內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 |
| 5、生產(chǎn)利潤(rùn)率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤(rùn)變化 |
| 6、進(jìn)出口利潤(rùn)為企業(yè)進(jìn)口資源與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)差，出口資源與國(guó)外市場(chǎng)價(jià)差分析 |
| 四、行情展望 |
| 近期市場(chǎng)恐慌情緒持續(xù)發(fā)酵，原油下跌，聚丙烯估值端修復(fù)，成本支撐減弱。供需基本面來(lái)看，聚丙烯檢修裝置集中重啟，疊加京博石化一線40萬(wàn)噸/年及廣西鴻誼30萬(wàn)噸/年新裝置產(chǎn)能釋放，聚丙烯供應(yīng)端壓力較大；下游需求未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，訂單水平基本持穩(wěn)，上周在低價(jià)刺激下原料庫(kù)存多有補(bǔ)庫(kù)行為；綜合來(lái)看，短期聚丙烯供應(yīng)端壓力較大，疊加估值端修復(fù)，聚丙烯偏弱運(yùn)行為主。建議重點(diǎn)關(guān)注近期市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變及原油價(jià)格走勢(shì)。 |
| 五、數(shù)據(jù)日歷 |
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| 數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢(shì)預(yù)計(jì) | 單位 |
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| PP總庫(kù)存 | 周三16：30PM | 83.95 | ↓ | 萬(wàn)噸 |
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| PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 0.7943 | ↘ | % |
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| PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 8.187 | ↗ | 萬(wàn)噸 |
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| 國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 60.83 | ↗ | 萬(wàn)噸 |
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| 油制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | 42.19 | ↑ | 元/噸 |
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| 煤制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -787.67 | ↗ | 元/噸 |
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| PDH制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -80.75 | ↑ | 元/噸 |
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| PP進(jìn)口利潤(rùn) | 周四16：30PM | -223.95 | ↑ | 元/噸 |
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| PP出口利潤(rùn) | 周四16：30PM | 3.5 | ↓ | 美元/噸 |
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| 1、↓↑視為大幅波動(dòng)，突出漲跌幅超過(guò)3%的數(shù)據(jù)維度 |
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| 2、↗↘視為窄幅波動(dòng)，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) |
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