| 一、關(guān)注點(diǎn) |
| 1、市場(chǎng)依然關(guān)注俄羅斯及沙特減產(chǎn)，美國(guó)油氣鉆井?dāng)?shù)量連續(xù)兩周減少， 國(guó)際油價(jià)繼續(xù)上漲。NYMEX 原油期貨12合約77.17漲1.43美元/桶或1.89%；ICE布油期貨01合約81.43漲1.42美元/桶或1.77%。中國(guó)INE原油期貨主力合約2312跌0.5至597.5元/桶，夜盤(pán)漲7.2至604.7元/桶。 |
| 2、丙烯FOB韓國(guó)穩(wěn)在815美元/噸，CFR中國(guó)穩(wěn)在855美元/噸。 |
| 3、揚(yáng)子石化（10萬(wàn)噸/年）長(zhǎng)嶺石化（14萬(wàn)噸/年）PP裝置計(jì)劃今日重啟。 |
| 4、兩油聚烯烴庫(kù)存67.5萬(wàn)噸，較上周增加4萬(wàn)噸。 |
| 核心邏輯：供應(yīng)減少于需求縮量之間博弈。 |
| 二、價(jià)格表單 |
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| 產(chǎn)品 | 類別 | 11月9日 | 11月10日 | 漲跌幅 | 單位 |
| 原油 | NYMEX | 75.74 | 77.17 | 1.43 | 美元/桶 |
| ICE布油 | 80.01 | 81.43 | 1.42 | 美元/桶 |
| 丙烯 | 國(guó)內(nèi)丙烯 | 7350 | 7240 | -90 | 元/噸 |
| 甲醇 | 國(guó)內(nèi)甲醇 | 2375 | 2375 | 0 | 元/噸 |
| PP主力期貨合約 | 收盤(pán)價(jià) | 7722 | 7710 | -12 | 元/噸 |
| 拉絲主流價(jià)格 | 淄博 | 7600 | 7650 | 50 | 元/噸 |
| 寧波 | 7700 | 7750 | 50 | 元/噸 |
| 廣州 | 7670 | 7680 | 10 | 元/噸 |
| 相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7435 | 7450 | 15 | 元/噸 |
| PE | 8300 | 8300 | 0 | 元/噸 |
| 備注： |
| 1、上表人民幣價(jià)格均為現(xiàn)匯含稅價(jià)。 |
| 2、兩期價(jià)格為本周之前過(guò)往兩個(gè)工作周的時(shí)點(diǎn)價(jià)格，非周均價(jià)。 |
| 3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 |
| 三、數(shù)據(jù)表單 |
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| PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 |
| 數(shù)據(jù)類型 | 11月9日 | 11月2日 | 變化率 | 本周預(yù)期 |
| PP總庫(kù)存（萬(wàn)噸） | 76.29 | 73.01 | 4.49% | ↑ |
| PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 77.30% | 76.91% | 0.39% | ↑ |
| PP檢修影響量（萬(wàn)噸） | 10.971 | 10.752 | 2.04% | ↑ |
| 國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬(wàn)噸） | 63.9 | 63.57 | 0.52% | ↑ |
| 生產(chǎn)利潤(rùn) | 油制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -762.67 | -1238.33 | 38.41% | ↑ |
| 煤制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -582.93 | -646.27 | 9.80% | ↑ |
| PDH制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -1519.17 | -1479.21 | -2.70% | ↓ |
| PP進(jìn)口利潤(rùn)（元/噸） | -96.4 | -185.68 | 48.08% | ↑ |
| PP出口利潤(rùn)（美元/噸） | -49.88 | -23.05 | -116.40% | ↓ |
| 1、PP總庫(kù)存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫(kù)存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫(kù)存及港口庫(kù)存 |
| 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工率為開(kāi)車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 |
| 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀?、政策、故障及?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 |
| 4、國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國(guó)內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 |
| 5、生產(chǎn)利潤(rùn)率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤(rùn)變化 |
| 6、進(jìn)出口利潤(rùn)為企業(yè)進(jìn)口資源與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)差，出口資源與國(guó)外市場(chǎng)價(jià)差分析 |
| 四、行情展望 |
| 當(dāng)前市場(chǎng)暫無(wú)明顯價(jià)格驅(qū)動(dòng)，成本面支撐仍存，但需求卻出現(xiàn)轉(zhuǎn)弱。疊加上游生產(chǎn)企業(yè)檢修陸續(xù)恢復(fù)與新增產(chǎn)能推遲等因素牽制下， PP價(jià)格出現(xiàn)反復(fù)。當(dāng)前市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)弱已定，價(jià)格未知驅(qū)動(dòng)或圍繞著成本端展開(kāi)，短期成本偏強(qiáng)，故PP價(jià)格暫時(shí)維持區(qū)間波動(dòng)可能較大。 |
| 五、數(shù)據(jù)日歷 |
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| 數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢(shì)預(yù)計(jì) | 單位 |
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| PP總庫(kù)存 | 周三16：30PM | 76.29 | ↑ | 萬(wàn)噸 |
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| PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 77.30% | ↑ | % |
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| PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 10.971 | ↑ | 萬(wàn)噸 |
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| 國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 63.9 | ↑ | 萬(wàn)噸 |
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| 油制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -762.67 | ↑ | 元/噸 |
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| 煤制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -582.93 | ↑ | 元/噸 |
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| PDH制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -1519.17 | ↓ | 元/噸 |
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| PP進(jìn)口利潤(rùn) | 周四16：30PM | -96.4 | ↑ | 元/噸 |
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| PP出口利潤(rùn) | 周四16：30PM | -49.88 | ↓ | 美元/噸 |
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| 1、↓↑視為大幅波動(dòng)，突出漲跌幅超過(guò)3%的數(shù)據(jù)維度 |
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| 2、↗↘視為窄幅波動(dòng)，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) |
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