導(dǎo)語(yǔ)：2024年中國(guó)聚丙烯市場(chǎng)擴(kuò)能速度再度加快，供應(yīng)面擴(kuò)張明顯，而需求端表現(xiàn)不盡如人意，供需矛盾凸顯，價(jià)格戰(zhàn)一觸即發(fā)。時(shí)值中國(guó)聚丙烯供需再平衡之困境，中國(guó)聚丙烯業(yè)者困境中求突破，“減進(jìn)”“拓出”策略成果初顯。

一、 中國(guó)聚丙烯高速擴(kuò)能進(jìn)行中

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2024年中國(guó)聚丙烯計(jì)劃內(nèi)投產(chǎn)裝置共計(jì)910.5萬(wàn)噸，截止4月份共完成110萬(wàn)噸，后續(xù)仍有800.5萬(wàn)噸等待釋放。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，中國(guó)聚丙烯擴(kuò)能計(jì)劃已經(jīng)持續(xù)到2027年，預(yù)計(jì)2024-2027年中國(guó)聚丙烯產(chǎn)能延續(xù)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2025年將迎來(lái)歷年產(chǎn)能擴(kuò)張最多的一年，但由于新裝置投產(chǎn)存在諸多變數(shù)，投產(chǎn)推遲、甚至擱淺風(fēng)險(xiǎn)普遍，預(yù)計(jì)2025年之后聚丙烯投產(chǎn)進(jìn)度逐漸放緩。在2024-2025年期間，由于供需增長(zhǎng)不匹配矛盾凸顯，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)聚丙烯迎來(lái)新一輪供需再平衡。

二、 供應(yīng)重壓下  進(jìn)出口面“減進(jìn)” “拓出”方針形成

隨著供應(yīng)增量明顯，各大生產(chǎn)企業(yè)均已感受到供應(yīng)面帶來(lái)的壓力，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上行乏力，為爭(zhēng)奪市場(chǎng)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，業(yè)者困境中求突破；基于近年來(lái)海外形勢(shì)多變，及全球資源大流通背景下，為達(dá)市場(chǎng)穩(wěn)定，“減”進(jìn)口、“擴(kuò)”出口助力中國(guó)聚丙烯實(shí)現(xiàn)再平衡成為業(yè)者統(tǒng)一共識(shí)，一方面，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)要加快產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)程，積極實(shí)現(xiàn)進(jìn)口資源替代，減少進(jìn)口資源流入，另一方面，在高端聚丙烯技術(shù)研發(fā)基礎(chǔ)上，增加出口品類(lèi)，現(xiàn)階段雖仍以拉絲、均聚等通用料為主，但纖維、BOPP、透明等品類(lèi)的逐步增量，出口品類(lèi)更多元。

三、月度進(jìn)口量處歷年低位 國(guó)產(chǎn)替換加快

如上圖所示，2024年中國(guó)聚丙烯月度進(jìn)口量在近年來(lái)處于低位，2月更是以月進(jìn)口量23.91萬(wàn)噸創(chuàng)近年新低，雖中國(guó)聚丙烯行業(yè)依舊呈現(xiàn)大而不強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，中低端與高端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配，在進(jìn)口方面保持一定規(guī)模，但隨著國(guó)內(nèi)聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)積極投身高端聚丙烯研究，進(jìn)口料國(guó)產(chǎn)化替換步伐明顯加快。

究其原因，不外乎以下幾點(diǎn)：

1、國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)能快速擴(kuò)張，供應(yīng)重壓下價(jià)格內(nèi)卷嚴(yán)重，國(guó)產(chǎn)資源價(jià)格優(yōu)勢(shì)更明顯，擠占進(jìn)口資源市場(chǎng)。

2、三年疫情，雖嚴(yán)格的封控政策使我們可以首先恢復(fù)生產(chǎn)，但在此期間，不管是塑料原料進(jìn)口還是制品出口均受挑戰(zhàn)，下游出口訂單損失、港口運(yùn)輸受阻船期延長(zhǎng)以及資源稀少價(jià)格抬高等現(xiàn)象，都在挑戰(zhàn)下游客戶對(duì)進(jìn)口原料的耐心。

3、中國(guó)聚丙烯行業(yè)的高速發(fā)展，中國(guó)雖起步較晚，但持續(xù)致力于高端產(chǎn)品研發(fā)，不管是兩油還是民營(yíng)以及煤企均在高端領(lǐng)域有所涉及，且陸續(xù)交出答卷，當(dāng)前國(guó)內(nèi)透明料、管材等資源自給率大大提升、逐步完成國(guó)產(chǎn)替代。

4、下游工廠作為行業(yè)終端，對(duì)于原料的選擇，無(wú)外乎價(jià)格成本選擇、運(yùn)輸成本選擇、性能選擇幾點(diǎn)，而國(guó)產(chǎn)資源：價(jià)格低、購(gòu)買(mǎi)流程簡(jiǎn)便、原料時(shí)效性快加上越來(lái)越好的產(chǎn)品性能，都在持續(xù)吸引客戶。

四、出口增量明顯  實(shí)現(xiàn)由量變到質(zhì)變

2018-2020年中國(guó)聚丙烯年度出口量在40萬(wàn)噸附近，基數(shù)較低，且我國(guó)在聚丙烯行業(yè)起步較晚，產(chǎn)品多以通用料為主，在技術(shù)指標(biāo)方面不具備出口優(yōu)勢(shì)；但2021年開(kāi)始，美國(guó)“黑天鵝”事件為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)及貿(mào)易商帶來(lái)巨大出口機(jī)遇，出口量大幅上漲至139萬(wàn)噸。后續(xù)在國(guó)內(nèi)持續(xù)擴(kuò)能壓力下，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)處全球洼地，出口體量繼續(xù)維持。

并且隨著近年來(lái)國(guó)內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)不間斷進(jìn)行策略性出口，出口面得到長(zhǎng)足發(fā)展，出口范圍不再局限于東南亞、南亞等地，陸續(xù)開(kāi)拓歐美、南美、非洲、拉丁美洲等地，出口范圍更加廣泛；再者隨著海外對(duì)中國(guó)產(chǎn)PP認(rèn)可度增加，現(xiàn)階段，除拉絲、均聚等標(biāo)品，纖維、BOPP、透明等品類(lèi)出口體量逐步上升，出口品類(lèi)更多元，中國(guó)聚丙烯出口實(shí)現(xiàn)量變到質(zhì)變。

五、月度出口量首次反超  “減進(jìn)”“拓出”成果顯現(xiàn)

2024年3月，中國(guó)聚丙烯月度進(jìn)口量31.07萬(wàn)噸，出口量31.55萬(wàn)噸，凈進(jìn)口-0.48萬(wàn)噸，環(huán)比下降106.82個(gè)百分點(diǎn)，首次實(shí)現(xiàn)中國(guó)聚丙烯月度出口量高于進(jìn)口量的逆轉(zhuǎn)，現(xiàn)階段，中國(guó)聚丙烯產(chǎn)能過(guò)剩已是行業(yè)嚴(yán)峻問(wèn)題，在經(jīng)歷過(guò)輝煌后，接連不斷的擴(kuò)張，已使聚丙烯步入了過(guò)剩局面，我們不可避免的迎來(lái)行業(yè)供需再平衡的艱難時(shí)刻，各生產(chǎn)企業(yè)間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)明顯，但在聚丙烯行業(yè)遭遇瓶頸的時(shí)刻，從業(yè)者積極發(fā)現(xiàn)行業(yè)問(wèn)題，并積極探索破局之路。困境中求突破，生產(chǎn)加快對(duì)高端聚丙烯研發(fā)，以期提高進(jìn)口替代，減少外部供應(yīng)，在實(shí)現(xiàn)透明料廣泛替代的基礎(chǔ)上，逐步實(shí)現(xiàn)多產(chǎn)品的替代；出口面則持續(xù)布局，實(shí)現(xiàn)中國(guó)聚丙烯量變及質(zhì)變的不斷超越，兩方發(fā)力，推動(dòng)中國(guó)聚丙烯由凈進(jìn)口產(chǎn)品逐步過(guò)渡至出口產(chǎn)品，助力中國(guó)聚丙烯實(shí)現(xiàn)供需再平衡。