PE包裝膜樣本企業(yè)開(kāi)工環(huán)比+1.15%。環(huán)比來(lái)看，節(jié)假日前市場(chǎng)交易氛圍略有改善，部分新單跟進(jìn)，需求利好支撐下，包裝膜企業(yè)開(kāi)工率略有提升。截止到2024年10月4日，聚乙烯社會(huì)樣本倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存為61.2萬(wàn)噸，較上周期增3.29萬(wàn)噸，環(huán)比增5.7%，同比高0.9%。中國(guó)聚乙烯進(jìn)口貨倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存環(huán)比增4.2%，同比高6.4%。
下周PE行情預(yù)測(cè)
隨電商節(jié)到來(lái)，部分日化食品類(lèi)包裝及物流包裝定制單提前采買(mǎi)，訂單支撐下，開(kāi)工或仍有提升。結(jié)合供應(yīng)情況來(lái)看，下周新增中韓石化、上海石化、鎮(zhèn)海煉化計(jì)劃停車(chē)裝置，預(yù)計(jì)下周整體檢修影響量在10.87萬(wàn)噸，較本周檢修量增加4.11萬(wàn)噸。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)下周價(jià)格或震蕩為主，仍有小幅上漲空間，幅度在30-150元/噸。
聚乙烯市場(chǎng)篇
1.國(guó)內(nèi)聚乙烯市場(chǎng)分析
本周聚乙烯現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲，幅度在150-800元/噸。國(guó)內(nèi)宏觀政策陸續(xù)發(fā)力以及原油價(jià)格大幅反彈，生產(chǎn)企業(yè)出廠價(jià)節(jié)后歸來(lái)紛紛上調(diào)，市場(chǎng)價(jià)格也隨之上漲。目前，華北地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8500元/噸，較節(jié)前價(jià)格+310元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8600元/噸，較節(jié)前價(jià)格+300元/噸；華南地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8700元/噸，較節(jié)前價(jià)格+300元/噸。
2.中國(guó)美金市場(chǎng)價(jià)格分析
中國(guó)美金市場(chǎng)方面：本周中國(guó)市場(chǎng)美金成交價(jià)格上漲為主，漲幅在5-35美元/噸。截至目前LDPE成交在1140-1190美金，LLDPE成交在950-970美金，詳情見(jiàn)圖表5、表6。內(nèi)外盤(pán)價(jià)差情況，LDPE價(jià)差較大，節(jié)后外盤(pán)對(duì)于該品種的報(bào)盤(pán)行為也較為集中，特別是美國(guó)資源，但由于價(jià)格水平走高且船期在11月底及12月，因此市場(chǎng)接盤(pán)謹(jǐn)慎。其他品種報(bào)盤(pán)不多，價(jià)格重心上移。從全球各區(qū)域價(jià)差情況來(lái)看，相較于東南亞地區(qū)，中國(guó)與其價(jià)差縮小，甚至部分品種價(jià)格走強(qiáng)明顯，因此后續(xù)需關(guān)注外商報(bào)盤(pán)及到貨情況，價(jià)格方面預(yù)計(jì)短期震蕩整理為主。
聚乙烯供應(yīng)篇
本周聚乙烯企業(yè)開(kāi)工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在80.48%，與上周期79.93%相比，幅度為+0.55%。本周期國(guó)內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量在9.5萬(wàn)噸，較上周期9.3萬(wàn)噸，幅度在+0.20萬(wàn)噸；其中HDPE檢修損失量為7.48萬(wàn)噸，較上周期-0.06萬(wàn)噸；LDPE檢修損失量為0.03萬(wàn)噸，較上周期-0.09萬(wàn)噸；LLDPE檢修損失量為2萬(wàn)噸，較上周期+0.36萬(wàn)噸。下周檢修量預(yù)估在6.76萬(wàn)噸，較本周期-2.74萬(wàn)噸。
近期國(guó)內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企業(yè)開(kāi)工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開(kāi)工率在44.66%，較上周+0.14%，下周預(yù)計(jì)+1%。PE包裝膜樣本企業(yè)開(kāi)工環(huán)比+0.33%。環(huán)比來(lái)看，節(jié)后規(guī)模企業(yè)長(zhǎng)協(xié)訂單補(bǔ)充，需求市場(chǎng)交易氛圍略有轉(zhuǎn)好，膜企開(kāi)工環(huán)比小幅提升。分制品調(diào)研看，纏繞膜需求改善，訂單零星補(bǔ)充，企業(yè)開(kāi)工提升1%左右，日化包裝新單跟進(jìn)有限，下游仍偏剛需采買(mǎi)，膜企開(kāi)工相對(duì)穩(wěn)定，食品基材膜、包裝袋等長(zhǎng)協(xié)定制單跟進(jìn)，訂單天數(shù)延長(zhǎng)2-5天，需求改善支撐開(kāi)工提升1%-2%，部分中小企業(yè)節(jié)前訂單陸續(xù)交付，原料上漲，成品庫(kù)存生產(chǎn)謹(jǐn)慎，開(kāi)工小幅下滑2%左右。
聚乙烯市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國(guó)際油價(jià)呈現(xiàn)下跌走勢(shì)、但均價(jià)出現(xiàn)上漲。截至10月9日，WTI價(jià)格為73.24美元/桶，較10月3日下跌0.64%；布倫特價(jià)格為76.58美元/桶，較10月3日下跌1.34%。本周?chē)?guó)際油價(jià)下跌，主要的利空因素為：伊朗及以色列之間的緊張氣氛有所緩和，美國(guó)能源信息署下調(diào)需求增速預(yù)測(cè)，且美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)際油價(jià)或有下跌空間，地緣因素的支撐可能進(jìn)一步削減，且需求端憂慮仍在。預(yù)計(jì)WTI或在71-75美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在75-79美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨下跌。MA2501合約開(kāi)盤(pán)于2509元/噸，最高價(jià)為2525元/噸，最低價(jià)為2480元/噸，尾盤(pán)收于2487元/噸，較昨日收盤(pán)結(jié)算下跌54元/噸。下周來(lái)看，內(nèi)地貨源供應(yīng)充裕，外輪到港集中將導(dǎo)致港口大概率繼續(xù)累庫(kù)。傳統(tǒng)下游需求增量幅度有限，烯烴則有降負(fù)兌現(xiàn)，基本面運(yùn)行偏弱。預(yù)計(jì)，下周甲醇市場(chǎng)價(jià)格或區(qū)間偏弱運(yùn)行，仍需關(guān)注宏觀氣氛。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測(cè)：原油方面，預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)際油價(jià)或有下跌空間，地緣因素的支撐可能進(jìn)一步削減，且需求端憂慮仍在；煤炭方面，短期內(nèi)煤價(jià)暫穩(wěn)運(yùn)行。總體來(lái)看，下周原料端走勢(shì)來(lái)看，預(yù)計(jì)油制成本支撐減弱，煤制成本支撐不變。
供應(yīng)預(yù)測(cè)：裝置方面，下周涉及大慶石化、恒力石化等檢修裝置重啟，新增中韓石化、上海石化、鎮(zhèn)海煉化計(jì)劃停車(chē)裝置，預(yù)計(jì)下周整體檢修影響量在10.87萬(wàn)噸，較本周檢修量增加4.11萬(wàn)噸。
需求預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)下周PE下游各行業(yè)整體開(kāi)工率+0.14%。隨電商節(jié)到來(lái)，部分日化食品類(lèi)包裝及物流包裝定制單提前采買(mǎi)，訂單支撐下，開(kāi)工或仍有提升。
綜合來(lái)看：下周原料端走勢(shì)來(lái)看，預(yù)計(jì)油制成本支撐減弱，煤制成本支撐不變；預(yù)計(jì)下周PE下游各行業(yè)整體開(kāi)工率+0.14%。隨電商節(jié)到來(lái)，部分日化食品類(lèi)包裝及物流包裝定制單提前采買(mǎi)，訂單支撐下，開(kāi)工或仍有提升。結(jié)合供應(yīng)情況來(lái)看，下周新增中韓石化、上海石化、鎮(zhèn)海煉化計(jì)劃停車(chē)裝置，預(yù)計(jì)下周整體檢修影響量在10.87萬(wàn)噸，較本周檢修量增加4.11萬(wàn)噸。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)下周價(jià)格或震蕩為主，仍有小幅上漲空間，幅度在30-150元/噸。
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