明年市場(chǎng)難有上佳表現(xiàn)

擴(kuò)產(chǎn)高峰到來(lái)疊加經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩及中美貿(mào)易的不確定性，聚烯烴供需格局未來(lái)將發(fā)生變化，預(yù)計(jì)明年市場(chǎng)難有上佳表現(xiàn)，持續(xù)低迷甚至遭遇“寒流”在所難免。這是日前在西安舉行的2019第七屆西北石油石化高峰論壇上，業(yè)內(nèi)專家給出的判斷。

市場(chǎng)

持續(xù)下跌整整一年

“前三季度國(guó)內(nèi)聚烯烴市場(chǎng)總體震蕩下行，截至8月下旬線型低密度聚乙烯(LLDPE)、低密度聚乙烯(LDPE)價(jià)格跌至近10年來(lái)最低點(diǎn)，其他品種價(jià)格也跌至近5年來(lái)低位，部分聚乙烯(PE)品種出廠價(jià)已跌破了成本線。從去年10月底至今市場(chǎng)下跌整一年，這是近年來(lái)聚烯烴市場(chǎng)持續(xù)下跌周期最長(zhǎng)的一次?！敝惺腿A東化工銷售公司信息部副經(jīng)理許彥說(shuō)，目前PE、聚丙烯(PP)主流價(jià)格分別為7000~7500元/噸、7800~8200元/噸，同比下跌1500元/噸左右。

國(guó)內(nèi)聚烯烴市場(chǎng)為何如此低迷?許彥認(rèn)為供求關(guān)系失衡是主要因素。2019年上半年，聚烯烴高庫(kù)存始終困擾市場(chǎng)。其次就是突發(fā)事件較多，內(nèi)外因素錯(cuò)綜復(fù)雜，干擾市場(chǎng)波動(dòng)。比如4月份大幅降稅、中美貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)、匯率貶值、原油大幅波動(dòng)等因素都對(duì)聚烯烴市場(chǎng)產(chǎn)生了較大影響，導(dǎo)致市場(chǎng)信心嚴(yán)重受挫。

回顧今年國(guó)內(nèi)聚烯烴市場(chǎng)走勢(shì)，一季度總體偏弱整理為主，下游工廠庫(kù)存處在近幾年高位;4月中旬后出現(xiàn)暴庫(kù)現(xiàn)象，貿(mào)易商降價(jià)促銷;而中美貿(mào)易摩擦的不斷升級(jí)進(jìn)一步加重了市場(chǎng)恐慌情緒，價(jià)格采購(gòu)動(dòng)力指數(shù)為近年低點(diǎn);6月下旬市場(chǎng)止跌企穩(wěn)，部分品種價(jià)格反彈;7~8月呈現(xiàn)供需兩淡局面，盡管檢修裝置較多，但下游需求較淡，內(nèi)外盤競(jìng)相降價(jià)，部分品種再創(chuàng)近10年低位;9月份隨著需求恢復(fù)及庫(kù)存下降，市場(chǎng)止跌企穩(wěn);10月份價(jià)格再度回落。

供應(yīng)

全球擴(kuò)產(chǎn)高峰來(lái)襲

“國(guó)內(nèi)聚烯烴處于擴(kuò)產(chǎn)的高峰期，2020年將是新裝置投產(chǎn)最集中的一年，市場(chǎng)下行壓力增大，聚烯烴產(chǎn)品價(jià)格或?qū)⒚媾R成本考量，局部區(qū)域減產(chǎn)可能成為大概率事件。”許彥說(shuō)。

許彥進(jìn)一步分析認(rèn)為，2019年仍是全球PE、PP擴(kuò)能較為集中的一年，總產(chǎn)能將分別達(dá)到10208萬(wàn)噸、5607萬(wàn)噸(均不含中國(guó)大陸)。2020年，預(yù)計(jì)全球PE新增產(chǎn)能213萬(wàn)噸，增幅2.1%;PP新增產(chǎn)能約172萬(wàn)噸，增幅3.1%。

從全球來(lái)看，亞太是最主要的聚烯烴進(jìn)口和需求區(qū)域，中國(guó)PE的增量主要來(lái)自進(jìn)口的壓力。隨著北美頁(yè)巖氣制PE快速發(fā)展，裝置大規(guī)模擴(kuò)能，今年中國(guó)PE進(jìn)口量同比增長(zhǎng)接近20%，自給率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。與PE正好相反的是，近幾年全球PP擴(kuò)能集中在中國(guó)，PP自給率不斷提高。

“如果說(shuō)PE增量是內(nèi)外共進(jìn)，那么PP的增量主要還是來(lái)自國(guó)內(nèi)，2020年國(guó)內(nèi)聚烯烴供應(yīng)增量將創(chuàng)歷史峰值，供應(yīng)壓力空前。”許彥說(shuō)，預(yù)計(jì)2020年國(guó)內(nèi)聚烯烴供應(yīng)量7573萬(wàn)噸，同比增加1128萬(wàn)噸，增幅17.6%，比2019年同期增加7個(gè)百分點(diǎn)。其中，PE3996萬(wàn)噸，同比增加525萬(wàn)噸，增幅15.1%;PP3577萬(wàn)噸，同比增加623萬(wàn)噸，增幅21.1%。國(guó)內(nèi)聚烯烴供應(yīng)將進(jìn)入群雄逐鹿時(shí)代。

據(jù)了解，2020年，浙江石化、青海大美鎂業(yè)、遼寧寶來(lái)、恒力石化二期、延長(zhǎng)中煤榆能化二期、浙江衛(wèi)星石化、萬(wàn)華化學(xué)、錦州石化等10多套聚烯烴裝置將陸續(xù)建成試車，一批丙烷脫氫制丙烯項(xiàng)目也將投產(chǎn)，明年一季度PP市場(chǎng)壓力將增大，預(yù)計(jì)到2022年國(guó)內(nèi)PP將過(guò)剩近400萬(wàn)噸。PE按每年進(jìn)口增長(zhǎng)5%計(jì)算，到2022年也將過(guò)剩200萬(wàn)噸左右，華東市場(chǎng)或?qū)⒊蔀槿虻膬r(jià)格洼地。

需求

下游開工率偏低

近年來(lái)，隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)和人民生活水平的日益提高，塑料管道和中空容器需求增長(zhǎng)較快。但許彥認(rèn)為，盡管下游塑料制品種類分散，剛性需求旺盛，但多數(shù)品種產(chǎn)能是絕對(duì)過(guò)剩的，需求結(jié)構(gòu)沒有明顯變化。相對(duì)上游產(chǎn)業(yè)的多元化，聚烯烴下游產(chǎn)業(yè)集中度卻不斷提高，且產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移加速，引發(fā)國(guó)內(nèi)貿(mào)易環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)加劇，情況不容樂觀。

據(jù)介紹，今年塑料制品工廠總體開工率弱于去年，比如10月份PE管材、PP纖維、PP塑編、電纜等加工企業(yè)開工率在65%左右，均低于去年同期。尤其是大量中小企業(yè)是拖累下游企業(yè)平均開工率下降的主要因素。受下游去庫(kù)存影響，二季度塑料制品行業(yè)開工率普遍低于往年。

“隨著中美貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)，塑料企業(yè)外遷速度明顯加快，中小企業(yè)整合加劇，導(dǎo)致訂單逐步向大中型工廠集中，出口訂單逐步減少。這反過(guò)來(lái)勢(shì)必會(huì)造成貿(mào)易環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)程度加劇，市場(chǎng)價(jià)格易跌難漲，中小貿(mào)易商盈利愈發(fā)困難。”許彥說(shuō)，像浙江余姚、山東臨沂等地的小型塑料貿(mào)易商，近兩年壓力很大，生存空間越來(lái)越小。估計(jì)到2021年或2022年，隨著下游整合加快，屆時(shí)中小貿(mào)易商將退出市場(chǎng)。