未來兩年，中國對(duì)美能源產(chǎn)品的采購總額將擴(kuò)大近五倍。

根據(jù)兩國在美東時(shí)間1月15日簽署的《中華人民共和國政府和美利堅(jiān)合眾國政府經(jīng)濟(jì)貿(mào)易協(xié)議》（下稱“協(xié)議”），未來兩年，中國將在2017年的基數(shù)上，擴(kuò)大從美國進(jìn)口制成品、農(nóng)產(chǎn)品、能源產(chǎn)品和服務(wù)不少于2000億美元。

其中，能源產(chǎn)品需要在未來兩年內(nèi)擴(kuò)大進(jìn)口524億美元，僅次于制成品的777億美元，約占整個(gè)《協(xié)議》中貿(mào)易量的四分之一。具體而言，在2017年基數(shù)上，中國需要在2020年新增進(jìn)口不少于185億美元，在2021年新增進(jìn)口不少于339億美元。

根據(jù)協(xié)議，需要擴(kuò)大進(jìn)口的能源產(chǎn)品由四大類構(gòu)成：液化天然氣、原油、石化產(chǎn)品和煤炭。

記者據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年，中國從美國進(jìn)口的四類能源產(chǎn)品的總額約為67.87億美元。具體來說，LNG為6.37億美元，原油為31.95億美元，煤炭為4.55億美元，石化產(chǎn)品為25億美元，其中石化產(chǎn)品以液態(tài)丙烷為主，約為17.6億美元。

要完成貿(mào)易協(xié)定的目標(biāo)，能源類產(chǎn)品自美國新增的進(jìn)口額在2021年需不少于339億美元，約為2017年的5倍。綜合來看，新增的采購中，將主要依靠液化天然氣（LNG）和原油的貿(mào)易，二者進(jìn)口量將大幅提高，而煤炭和石化產(chǎn)品的潛在增量有限。

中國的天然氣和原油使用量在保持穩(wěn)步增長，且對(duì)外依存度居高不下。中石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院在最近發(fā)布的 《2019年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報(bào)告》重的數(shù)據(jù)顯示，2019年我國原油進(jìn)口量5億噸，同比增長9.5%，對(duì)外依存度72.5%；天然氣進(jìn)口量1373億立方米，增速9.4%，對(duì)外依存度45.2%。

而進(jìn)口大量油氣資源的同時(shí)，進(jìn)口自美國的并不多。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年1至11月，進(jìn)口自美國的原油635萬噸，僅占中國原油進(jìn)口總量4.6億噸的1.4%。天然氣方面，2017年和2018年，中國從美國進(jìn)口的LNG分別為151.1萬噸和214.8萬噸，分別價(jià)值6.4億美元和10.95億美元，均占中國當(dāng)年LNG進(jìn)口總量4%左右。

巨大的的需求和相對(duì)較少的進(jìn)口，讓中美油氣貿(mào)易有巨大的增長前景。另一方面，美國近年來從油氣進(jìn)口國變?yōu)橛蜌獬隹趪?，本土生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)明顯，但中美間海運(yùn)距離遙遠(yuǎn)，加上運(yùn)費(fèi)后的到岸價(jià)格與中國其他可獲得的油氣資源相比經(jīng)濟(jì)性有競(jìng)爭(zhēng)力，但存在變數(shù)。如果要加大從美國進(jìn)口，勢(shì)必會(huì)影響從其他國家的進(jìn)口。

LNG貿(mào)易潛力大變數(shù)多

美國從2016年2月起出口LNG，中國進(jìn)口美國LNG以現(xiàn)貨模式為主。2018年2月，中美之間簽訂首份LNG長協(xié)合同，由美國最大的LNG液化廠運(yùn)營商切尼爾能源公司（Cheniere Energy，下稱切尼爾）與中石油簽訂。

根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年和2018年，中國從美國進(jìn)口的LNG分別為151.1萬噸和214.8萬噸，分別價(jià)值6.4億美元和10.95億美元，均占中國當(dāng)年LNG進(jìn)口總量4%左右。

記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從此次達(dá)成協(xié)議的金額來看，中國增加進(jìn)口美國原油和液化天然氣（LNG）的空間較大。待中美兩國取消此前的懲罰性關(guān)稅之后，中國將恢復(fù)進(jìn)口美國LNG、原油，進(jìn)口量則可能大幅提高。但對(duì)于中美取消新增關(guān)稅的時(shí)間，多位業(yè)內(nèi)人士均表示難以預(yù)計(jì)。

中國進(jìn)口美國LNG的數(shù)量在2019年直線下跌。2019年5月13日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布公告，LNG所在商品清單加征關(guān)稅稅率由此前的10%上調(diào)至25%，這是中國對(duì)美國加征關(guān)稅后采取的反制措施。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年1至11月，中國從美國進(jìn)口的LNG金額僅為1.13億美元。

貿(mào)易摩擦下，中美首個(gè)LNG長協(xié)合同也受影響。此前的合同約定，中石油每年向切尼爾購買120萬噸美國LNG，從2018年底開始供貨，逐步達(dá)到120萬噸供應(yīng)量，供應(yīng)期限20-25年。

2019年，切尼爾出口到中國的LNG為26萬噸，雙方貿(mào)易合同一直在執(zhí)行，但是通過轉(zhuǎn)貨/換貨等模式，將大多數(shù)美國LNG運(yùn)抵中國之外的地區(qū)銷售。未來中方企業(yè)何時(shí)恢復(fù)將LNG運(yùn)到中國，要看中國政府何時(shí)取消LNG的懲罰性關(guān)稅。據(jù)悉，切尼爾與中石油簽訂的長協(xié)合同，取消了傳統(tǒng)LNG合同鎖定目的地的限制，目的地可靈活選擇。

中國石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院天然氣市場(chǎng)高級(jí)經(jīng)濟(jì)師徐博對(duì)記者分析說，即使取消了懲罰性關(guān)稅，中國可能只是恢復(fù)前兩年從美國進(jìn)口LNG的量。因?yàn)閺拿绹M(jìn)口LNG的運(yùn)費(fèi)比中東高將近一倍，因此，中國大幅增加進(jìn)口美國LNG的可能性不大。

一位熟悉LNG國際貿(mào)易的專家則對(duì)記者表示，當(dāng)前美國LNG交易樞紐Henry Hub的長期穩(wěn)定價(jià)格約為2.2美元/mmBtu（百萬英熱單位）左右，出口的LNG加上加工費(fèi)后的離岸價(jià)格約為5美元/mmBtu，再加上運(yùn)費(fèi)之后到岸價(jià)格很難低于7美元/mmBtu，據(jù)此折算過來的到岸氣價(jià)約為1.7元/立方米。

而中國的其他主要進(jìn)口氣源中，中亞和俄羅斯的管道氣入關(guān)價(jià)格約為1.43元/立方米左右，根據(jù)油價(jià)有所波動(dòng)，加上運(yùn)輸至東部負(fù)荷中心的管輸費(fèi)，美國的進(jìn)口LNG與進(jìn)口管道氣的經(jīng)濟(jì)性大體相當(dāng)。

美國的天然氣碼頭設(shè)施建設(shè)一度是其出口的瓶頸，但近兩年美國已經(jīng)大幅加強(qiáng)碼頭設(shè)施建設(shè)。一位央企專家估計(jì)，當(dāng)前其碼頭設(shè)施能夠滿足每年超過4000萬噸的LNG出口能力，且預(yù)計(jì)到2024年將增長至1.4億噸。另一大瓶頸是巴拿馬運(yùn)河的運(yùn)力，在擴(kuò)建之前，大型的LNG運(yùn)輸船無法通過，但這一問題已經(jīng)在2016年的擴(kuò)建后解決，這大大縮短了美國LNG出口至中國的海運(yùn)路徑，從而減少了運(yùn)費(fèi)。該專家預(yù)計(jì)，中國進(jìn)口美國LNG有能力達(dá)到每年100億立方米，即約1400萬噸。

但另一方面，國內(nèi)天然氣需求增速有所放緩，以2020年為例，總的增量預(yù)計(jì)約為300億立方米，這部分增量中，國內(nèi)天然氣的增產(chǎn)和新增的俄氣東線就可以滿足絕大部分，而國內(nèi)天然氣成本較低，俄氣東線的進(jìn)口管道氣有長協(xié)合同鎖定，屆時(shí)美國LNG的進(jìn)口市場(chǎng)空間何在，仍有變數(shù)。

原油增長看好，煤炭石化空間有限

相比LNG，原油貿(mào)易的大幅增長為多數(shù)專家所看好。

中國從2017年開始進(jìn)口美國原油，三年間美國原油對(duì)中國的出口量均不超過中國總進(jìn)口量的2%。

石化信息咨詢機(jī)構(gòu)ICIS中國能源研究總監(jiān)李莉?qū)τ浾弑硎?，由于原油在能源產(chǎn)品自美進(jìn)口中的份量高達(dá)六成以上，按照此次協(xié)議中列出的數(shù)據(jù)，中國從美國進(jìn)口原油或?qū)⒈对觥?/span>

李莉測(cè)算，中國在2020年大約需要擴(kuò)大2500萬噸自美原油進(jìn)口，2021年這一增量目標(biāo)在4600萬噸上下，這勢(shì)必對(duì)包括沙特、俄羅斯、安哥拉、阿曼以及伊拉克等一眾中國的主要原油供應(yīng)國的市場(chǎng)份額產(chǎn)生巨大沖擊。

ICIS此前預(yù)計(jì)，2020年中國原油進(jìn)口量有望繼續(xù)增長近4000萬噸，這意味著當(dāng)年絕大部分的增量，可能都被美國原油填充。

前述業(yè)內(nèi)專家也對(duì)記者表示，美國WTI的原油價(jià)格目前是全球三大石油交易中心里價(jià)格最低的，且考慮其油品較好，即便加上運(yùn)費(fèi)，到中國也依然很有競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)中國也是進(jìn)口資源多元化的補(bǔ)充。據(jù)其預(yù)計(jì)，中國有望每年能夠進(jìn)口約5000萬噸原油。

在煤炭方面，中美兩國總體貿(mào)易額不大，2017年從美國進(jìn)口共計(jì)約317萬噸各類煤炭產(chǎn)品，共計(jì)4.55億元，其中以煉焦煤為主，約占9成。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，中國的煤炭海外進(jìn)口以印尼、澳大利亞、蒙古、俄羅斯為主，美國的煉焦煤相比澳大利亞雖然不具優(yōu)勢(shì)，但國內(nèi)優(yōu)質(zhì)煉焦煤礦日益減少，美國比國內(nèi)仍有優(yōu)勢(shì)。而美國動(dòng)力煤的主產(chǎn)地粉河盆地盡管開采成本很低，但受基礎(chǔ)設(shè)施影響外送困難，短期內(nèi)不具備大量出口國內(nèi)的條件。

另一方面，當(dāng)前煤價(jià)下行，機(jī)會(huì)不多，貿(mào)易商進(jìn)行貿(mào)易的動(dòng)力不足。且在去煤的大趨勢(shì)下，兩國間預(yù)計(jì)會(huì)有一定的煉焦煤進(jìn)口的增長，也是中國需要的資源，但總體空間有限。

石化產(chǎn)品方面，一位跨國油氣公司專家告訴記者，《協(xié)議》里所列的7類產(chǎn)品都是初級(jí)的精制煉化產(chǎn)品，國內(nèi)也都能生產(chǎn)，美國生產(chǎn)的產(chǎn)品加上運(yùn)費(fèi)到中國競(jìng)爭(zhēng)力并不強(qiáng)，主要看具體價(jià)格和市場(chǎng)周期。

綜合當(dāng)前的交易規(guī)模、資源條件和市場(chǎng)需求來看，原油和LNG將成為未來中美能源貿(mào)易新增的主力品種。