上周，央行采取穩(wěn)定銀行業(yè)的措施，美聯(lián)儲如期小幅加息，并暗示可能暫停進(jìn)一步加息，支撐油價上漲，但美國原油庫存上升、官員暗示美國不急于補(bǔ)充戰(zhàn)略石油儲備，限制油價漲幅。上周五布倫特原油期貨收于74.99美元/桶，較前一周五升2.02美元/桶，周平均為75.34美元/桶，周環(huán)比降0.58美元/桶（-0.76%），波動范圍為73.79-76.69美元/桶。3月以來布倫特期貨均價為79.32美元/桶，環(huán)比降4.22美元/桶（-5.05%），2023年以來布倫特期貨均價為82.38美元/桶，相比2022年均值降16.66美元/桶（-16.82%）。上周WTI、阿曼、上海、穆爾班原油期貨平均價分別為69.42美元/桶、75.07美元/桶、496.22元/桶和76.08美元/桶，分別較前一周降0.35美元/桶（-0.50%）、降0.34美元/桶（-0.45%）、降25.06元/桶（-4.81%）和降0.42美元/桶（-0.55%）。

美國成品油需求環(huán)比下降。截至3月17日四周美國成品油日均需求量為1965萬桶，同比降6.2%，環(huán)比降1.9%；汽油日均需求量為880.7萬桶，同比降0.2%，環(huán)比升3.3%；餾分油日均需求量為376.5萬桶，同比降12.7%，環(huán)比降0.4%。

美國原油產(chǎn)量環(huán)比增加，石油鉆機(jī)數(shù)環(huán)比增加。截至3月17日當(dāng)周，美國原油產(chǎn)量環(huán)比增加10萬桶/日，至1230萬桶/日；原油進(jìn)口量環(huán)比減少4萬桶/日，至617.2萬桶/日；原油出口量環(huán)比減少10萬桶/日，至493.2萬桶/日；原油凈進(jìn)口量環(huán)比增加5萬桶/日，至124萬桶/日。截至3月24日當(dāng)周，美國石油在用鉆機(jī)數(shù)環(huán)比增加4臺，至593臺。

美國原油庫存增加，汽油、餾分油庫存超預(yù)期減少。EIA公布的庫存報告顯示，截至3月17日當(dāng)周，美國原油庫存增加111.7萬桶，至4.8118億桶，之前預(yù)估為減少156.5萬桶；庫欣地區(qū)原油庫存減少106.3萬桶，至3684.9萬桶；汽油庫存減少639.9萬桶，至2.296億桶，之前預(yù)估為減少167.7萬桶；包括取暖油和柴油的餾分油庫存減少331.3萬桶，至1.164億桶，之前預(yù)估為減少150萬桶。報告還顯示，煉廠原油加工量較前一周減少2.2萬桶，至1537.6萬桶/日；煉廠產(chǎn)能利用率為88.6%，較上周提高0.4個百分點(diǎn)。

短期內(nèi)美元將延續(xù)震蕩走勢。上周初，美聯(lián)儲放緩加息的預(yù)期施壓美元走跌，但隨著美聯(lián)儲加息靴子落地，美元釋然震蕩回升。預(yù)計(jì)短期美元將延續(xù)震蕩走勢。上周五美元指數(shù)收于103.116，較前一周五降0.57%，周平均達(dá)到102.906，環(huán)比降1.04%。上周五人民幣兌美元匯率為6.8374，較前一周五降6.78%，周平均為6.8651，環(huán)比降0.56%。上周五歐元兌美元匯率報1.083，較前一周五升1.64%。

短期內(nèi)黃金價格將呈現(xiàn)震蕩上行走勢。上周，美聯(lián)儲如期升息25個基點(diǎn)，且不再提及需要持續(xù)升息，美元指數(shù)承壓走低，支撐金價漲勢，但瑞銀收購瑞信平息了對風(fēng)險蔓延的擔(dān)憂，限制金價漲幅。預(yù)計(jì)短期黃金將呈現(xiàn)震蕩上行走勢。上周五黃金現(xiàn)貨價格收于1977.22美元/盎司，較前一周五降10.713美元/盎司，周平均達(dá)到1971.83美元/盎司，較前一周升43.733美元/盎司。

WTI、布倫特原油期貨合約非商業(yè)凈多持倉量均減少。截至2023年3月21日，WTI原油期貨合約非商業(yè)凈多持倉為15.43萬手，比前一周減少2.19萬手，后市看多氣氛減弱；布倫特原油期貨合約非商業(yè)凈空持倉為2.22萬手，比前一周減少5.46萬手，后市看多氣氛減弱。

預(yù)計(jì)本周國際油價呈震蕩偏強(qiáng)態(tài)勢。經(jīng)濟(jì)方面，美國PMI指數(shù)環(huán)比回升，綜合PMI、服務(wù)業(yè)PMI均超預(yù)期增長，制造業(yè)PMI雖逆于預(yù)期增長至49.3，但仍低于榮枯線水平。歐元區(qū)綜合及服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)走勢與美國相似，但制造業(yè)PMI超預(yù)期顯著回落至47.1，凸顯其制造業(yè)復(fù)蘇受阻。需求方面，美國成品油需求環(huán)比下降，截至3月17日四周美國成品油日均需求量為1965萬桶，同比降6.2%，環(huán)比降1.9%，其中，汽油日均需求量同比降0.2%，環(huán)比升3.3%，餾分油日均需求量同、環(huán)比分別降12.7%、0.4%。供應(yīng)方面，JODI最新數(shù)據(jù)顯示，沙特阿拉伯1月份的原油出口量從12月份的744萬桶/日上升到766萬桶/日，增長了近3%，創(chuàng)下三個月來的新高。另外，歐佩克的代表稱，即使在銀行危機(jī)導(dǎo)致原油價格暴跌之后，歐佩克+仍可能堅(jiān)持其每日減產(chǎn)200萬桶的協(xié)議，直到今年年底。此外，上周俄羅斯方面表示，將繼續(xù)執(zhí)行上月宣布的50萬桶/日的減產(chǎn)計(jì)劃，一直持續(xù)到6月底。技術(shù)面，MACD整體運(yùn)行在零軸下方，雙線還是呈現(xiàn)弱勢形態(tài)，從KDJ上觀察，三粘合拐頭向上，短線上看，油價仍有壓力中反彈的動力。綜合判斷，歐美銀行暴雷引發(fā)的宏觀經(jīng)濟(jì)下行及金融壓力仍存但有所減弱，OPEC+決定維持減產(chǎn)策略不變、俄羅斯自愿延長減產(chǎn)，給油價形成一定支撐。此外，密切關(guān)注美國戰(zhàn)略石油庫存的釋放和補(bǔ)庫計(jì)劃。預(yù)計(jì)本周國際油價呈震蕩偏強(qiáng)走勢，周環(huán)比小幅回升，WTI、布倫特均價分別為70美元/桶和76美元/桶。