石油業(yè)再現(xiàn)大并購。巴菲特持股的西方石油加入頁巖油爭奪戰(zhàn),將以120億美元收購總部位于德克薩斯州的石油鉆探公司CrownRock。這是西方石油公司2019年以380億美元收購阿納達科以來最大的一筆收購。
周一,西方石油公司宣布已達成收購協(xié)議,將以現(xiàn)金和股票收購CrownRock,交易價值約為108億美元,此外,收購條款要求西方石油承擔CrownRock持有的12億美元債務,該筆交易的總價值為120億美元。
西方石油公司在一份聲明中表示,本次并購交易預計將于明年第一季度完成,需獲得監(jiān)管部門的批準。
美國銀行承諾為西方石油提供100億美元的過橋融資,這筆融資未來將被更持久的融資所替代,包括定期貸款和發(fā)債。西方石油公司還計劃發(fā)行約17億美元的新股來為此次并購交易提供資金。
CrownRock是二疊紀盆地第三大非公開上市的石油生產(chǎn)商,其業(yè)務與西方石油此前收購的阿納達科石油公司相補充。CrownRock由私募股權公司Lime Rock Partners支持,每天的產(chǎn)量相當于約17萬桶石油。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)提供商Enverus的數(shù)據(jù),管理CrownRock資產(chǎn)的CrownQuest Operating公司在今年前六個月的產(chǎn)量增加了15%,其去年產(chǎn)量為增長21%,2020年產(chǎn)量為增長36%。
在西方石油公司前幾年收購阿納達科的交易中,伯克希爾投資100億美元購買西方石油新發(fā)行的優(yōu)先股,這些優(yōu)先股支付8%的股息。西方石油公司首席執(zhí)行官Vicki Hollub最新在接受媒體采訪時表示,“伯克希爾哈撒韋公司沒有參與本次CrownRock的交易。伯克希爾和巴菲特對阿納達科的收購提供了幫助。如果沒有伯克希爾和巴菲特,我們就不會有現(xiàn)在。不過這筆交易我們不需要伯克希爾的幫助?！?/p>
經(jīng)過去年以來對西方石油的“買買買”,伯克希爾目前是西方石油公司的最大股東。
在這筆交易的準備階段,西方石油公司的公務機于11月27日從總部所在地休斯敦飛往巴菲特的老家奧馬哈,并在地面停留了大約三個小時。飛行數(shù)據(jù)顯示,這是西方石油的飛機在11月份第二次到訪奧馬哈,此前自5月份以來就沒有過到訪。
媒體分析評論稱,“西方石油收購CrownRock的這筆交易,明顯增加了西方石油公司在多產(chǎn)的二疊紀盆地的資源。盡管120億美元的價格處于預估的高端,但該地區(qū)的大面積區(qū)塊提供了稀缺價值?！?/p>
西方石油公司周一還表示,將把股息提高22%,達到季度股息為每股22美分,并啟動一項45-60億美元的資產(chǎn)剝離計劃,以減少債務。
西方石油盤中漲1.3%,創(chuàng)11月30日以來最大盤中漲幅。
今年以來,石油業(yè)的大型并購不斷。此前,?？松梨谝?00億美元收購先鋒自然資源公司,雪佛龍以530億美元收購赫斯公司。
當前,北美頁巖油行業(yè)日趨成熟且增長放緩,許多最好的頁巖油生產(chǎn)地點已經(jīng)被開發(fā)。受益于新冠疫情后油價上漲帶來的充?，F(xiàn)金流,許多油企爭先恐后地收購競爭對手,以確保新的鉆探地點。與此同時,石油公司的高管們面臨投資者的壓力,要求他們繼續(xù)進行股票回購和派發(fā)股息。
華爾街見聞此前文章指出,雖然“舊能源的黃昏”之說不絕于耳,但巨頭們紛紛開啟“歷史級并購”,這表明能源進入了“不確定性的新時代”。面對未來,不確定性帶來了恐懼,擴大規(guī)模可能是石油巨頭的一種防御姿態(tài)。規(guī)模較小的獨立企業(yè)似乎樂于出售。如果最大的生產(chǎn)商能比競爭對手更有效地開采所需的石油,需求下降未必會對它們造成嚴重損害。
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