背景：中國(guó)農(nóng)歷新年伊始，迎來(lái)亞洲地區(qū)主要PVC生產(chǎn)企業(yè)公布三月船期預(yù)售報(bào)價(jià)窗口期，預(yù)估在區(qū)域乙烯價(jià)格接連上漲帶來(lái)高成本的壓力下，本次調(diào)整預(yù)估上漲范圍在20-30美元/噸；主要樣本評(píng)估企業(yè)20日上午表示，自上次公布價(jià)格以來(lái)區(qū)域內(nèi)乙烯漲幅達(dá)60美元/噸，成本壓力巨大，并對(duì)3-4月市場(chǎng)需求依然保持樂(lè)觀，本次三月預(yù)售報(bào)價(jià)最終上調(diào)30美元/噸，區(qū)域內(nèi)其他主要出口企業(yè)漲幅也在此范圍。

春節(jié)假期影響出口減弱

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)放假前一周，國(guó)內(nèi)上游PVC生產(chǎn)企業(yè)出口接單量約在7000余噸，環(huán)比前一周下降60%以上，外商客戶還盤價(jià)格較低，及國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)節(jié)日假期影響減量。春節(jié)假日期間，受國(guó)內(nèi)多數(shù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)放假影響，暫無(wú)接單，外商客戶則在等待三月新報(bào)價(jià)的公布。

亞洲三月PVC船期報(bào)價(jià)開(kāi)年上漲

農(nóng)歷中國(guó)新年假期結(jié)束，按照亞洲主要生產(chǎn)企業(yè)價(jià)格公布時(shí)間周期，隆眾本周二為時(shí)間窗口，本次調(diào)整預(yù)估上漲范圍在20-30美元/噸。

據(jù)了解，自上次公布亞洲區(qū)域PVC價(jià)格以來(lái)區(qū)域內(nèi)亞洲乙烯價(jià)格漲幅達(dá)60美元/噸，對(duì)PVC生產(chǎn)企業(yè)的成本壓力繼續(xù)增加。業(yè)內(nèi)主要PVC生產(chǎn)企業(yè)也印證了此項(xiàng)推算，國(guó)內(nèi)主要PVC乙烯法生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)成本2024年以來(lái)保持增加態(tài)勢(shì)。

2月20日亞洲地區(qū)主要PVC生產(chǎn)企業(yè)三月預(yù)售報(bào)價(jià)最終上調(diào)30美元/噸，區(qū)域內(nèi)其他主要出口企業(yè)漲幅也在此范圍。據(jù)隆眾了解，受此前二月出口減量影響，三月出口量環(huán)比略增，疊加中國(guó)大陸地區(qū)春節(jié)后行業(yè)快速累庫(kù)超過(guò)120萬(wàn)噸規(guī)模，亞洲地區(qū) PVC市場(chǎng)供應(yīng)將保持充足。

新報(bào)價(jià)成交冷暖不一

新報(bào)價(jià)公布后，市場(chǎng)反饋意見(jiàn)不一，印度等主要地區(qū)認(rèn)為新報(bào)價(jià)偏高，中國(guó)大陸低端報(bào)價(jià)在760-770美元/噸CFR印度，中國(guó)臺(tái)灣臺(tái)塑報(bào)價(jià)達(dá)820美元/噸CFR，客戶對(duì)此多保持觀望，繼續(xù)尋求低價(jià)貨源。截止發(fā)稿，除大陸外，主要生產(chǎn)企業(yè)表示印度區(qū)域銷售量不大，接單尚未結(jié)束。

新報(bào)價(jià)公布后，中國(guó)大陸主要PVC生產(chǎn)企業(yè)表現(xiàn)不一，電石法主要生產(chǎn)企業(yè)報(bào)價(jià)區(qū)間在705-720美元/噸FOB天津港，低端價(jià)格成交較好，接單量幾百至三千不等；乙烯法主要生產(chǎn)企業(yè)報(bào)價(jià)740-755美元/噸FOB主港，成交依然集中在低端價(jià)。據(jù)隆眾初步統(tǒng)計(jì)，截止發(fā)稿國(guó)內(nèi)上游生產(chǎn)企業(yè)接單量超過(guò)3.5萬(wàn)噸，本周出口接單有望達(dá)到2023年10月下旬以來(lái)新高，其中電石法出口占比達(dá)80%以上，主流成交價(jià)格區(qū)間在705-715美元/噸FOB主港。

出口風(fēng)險(xiǎn)依存，價(jià)格仍是優(yōu)勢(shì)

2024年上半年亞洲地區(qū)PVC市場(chǎng)價(jià)格將主要受乙烯價(jià)格成本、4-5月裝置集中檢修影響；2-3月亞洲地區(qū)乙烯供應(yīng)緊張情緒維持，對(duì)國(guó)內(nèi)外氯乙烯及乙烯法PVC成本干擾增強(qiáng)。3-5月日韓地區(qū)PVC裝置迎來(lái)集中檢修季，檢修規(guī)模預(yù)期超過(guò)120萬(wàn)噸；中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)二季度預(yù)計(jì)檢修規(guī)模超50萬(wàn)噸。區(qū)域二季度檢修規(guī)模增多，對(duì)遠(yuǎn)期價(jià)格支撐增強(qiáng)。

亞洲地區(qū)三月需求維持旺盛，此前美國(guó)臺(tái)塑、紅海運(yùn)輸帶來(lái)的供應(yīng)減少，在區(qū)域內(nèi)充足的供應(yīng)下，未帶來(lái)影響，反而各主要港口到貨充足，印度月進(jìn)口到貨保持在15萬(wàn)噸以上，二月東南亞依靠區(qū)域運(yùn)費(fèi)優(yōu)勢(shì)到崗大量低價(jià)貨源。

二季度印度市場(chǎng)需求將陸續(xù)減弱，齋月節(jié)日及遠(yuǎn)期季風(fēng)季節(jié)到來(lái)，市場(chǎng)需求減少，而印度市場(chǎng)進(jìn)口PVC量占亞洲地區(qū)總量半數(shù)以上。

總體看，亞洲地區(qū)PVC供應(yīng)相對(duì)充足，短期市場(chǎng)需求較好，然市場(chǎng)銷售競(jìng)爭(zhēng)仍較大，進(jìn)出口成交則更多的表現(xiàn)為價(jià)格優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，得益于亞洲乙烯及產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品成本增加，電石法產(chǎn)品成本維持下，中國(guó)電石法PVC生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步拉大出口優(yōu)勢(shì)。