2024年7月8日至7月12日，隆眾眾行團(tuán)隊(duì)對(duì)寧夏、內(nèi)蒙PVC主產(chǎn)區(qū)進(jìn)行走訪，通過調(diào)研、訪談深入了解了寧夏、內(nèi)蒙PVC產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)、銷售、產(chǎn)業(yè)成本與盈利現(xiàn)狀。本文不但梳理了本次走訪調(diào)研中寧夏、內(nèi)蒙的市場(chǎng)現(xiàn)狀、供應(yīng)情況，同時(shí)也從產(chǎn)業(yè)角度對(duì)PVC發(fā)展做出分析。

一、 寧夏、內(nèi)蒙PVC產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、寧夏、內(nèi)蒙PVC供應(yīng)現(xiàn)狀

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，寧夏、內(nèi)蒙區(qū)域PVC生產(chǎn)企業(yè)共11家，總產(chǎn)能545萬噸，占全國總產(chǎn)能的20%。寧夏、內(nèi)蒙地區(qū)也分布著全國最大的電石主產(chǎn)區(qū)，區(qū)域內(nèi)電石總產(chǎn)能超過2053.2萬噸，占全國總產(chǎn)能的49%以上，上述地區(qū)PVC生產(chǎn)企業(yè)電石-氯堿-PVC產(chǎn)業(yè)一體化匹配率達(dá)87%以上，且存在大量商品電石量外銷，主要外銷區(qū)域涉及山西、河南、河北、山東等地，是名副其實(shí)的電石主產(chǎn)、主銷售區(qū)域。

圖2 寧夏內(nèi)蒙PVC產(chǎn)量在國內(nèi)占比

寧夏、內(nèi)蒙是國內(nèi)PVC最大的主產(chǎn)區(qū)之一，得益于區(qū)域內(nèi)豐富且能夠穩(wěn)定的提供電力、電石、氯堿等資源，全年P(guān)VC生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率達(dá)到86%以上，遠(yuǎn)超國內(nèi)其他區(qū)域，寧夏內(nèi)蒙PVC年產(chǎn)量保持在510萬噸以上，占全國PVC總產(chǎn)量的22%以上，然隨著國內(nèi)東部新增產(chǎn)能投放，未來在產(chǎn)量持穩(wěn)的情況下，產(chǎn)量占比預(yù)計(jì)將呈下降趨勢(shì)。

2、寧夏內(nèi)蒙PVC市場(chǎng)產(chǎn)銷狀況

寧夏內(nèi)蒙是PVC國內(nèi)最主要的生產(chǎn)地區(qū)，然區(qū)域內(nèi)消費(fèi)極為偏少，據(jù)隆眾初步估算本地消費(fèi)量不足15%。85%的產(chǎn)量則發(fā)往華東、華南、華北、華中及國外市場(chǎng)。

據(jù)本次調(diào)研，區(qū)域內(nèi)PVC外銷主要依賴汽車運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸及鐵運(yùn)與海運(yùn)相結(jié)合的鐵海聯(lián)運(yùn)方式，其中約20%產(chǎn)量通過汽車運(yùn)輸形式發(fā)往華北、華中地區(qū)，鑒于區(qū)域較近，該區(qū)域內(nèi)極少有社會(huì)倉儲(chǔ)，多以直發(fā)到貨操作為主；超過35%的產(chǎn)量多通過鐵路運(yùn)輸發(fā)往華東地區(qū)社會(huì)倉儲(chǔ)中，鐵路運(yùn)輸量大費(fèi)用優(yōu)勢(shì)較大；20%以上的產(chǎn)量通過鐵海聯(lián)運(yùn)方式發(fā)往華南地區(qū)；剩余部分汽運(yùn)西南地區(qū)或發(fā)往沿海港口對(duì)外出口。

二、寧夏內(nèi)蒙PVC市場(chǎng)發(fā)展展望

鑒于當(dāng)前國家對(duì)于新建電石產(chǎn)能的限制政策，及電石法新建產(chǎn)能的要求，結(jié)合內(nèi)蒙嚴(yán)控“兩高”行業(yè)新增產(chǎn)能，“十四五”時(shí)期，自治區(qū)不再審批焦炭（蘭炭）、電石、PVC（PVC）、合成氨（尿素）、甲醇、乙二醇、燒堿等新增產(chǎn)能項(xiàng)目的要求，未來寧夏內(nèi)蒙區(qū)域內(nèi)除了已經(jīng)審批待建項(xiàng)目外，將難以再有新增PVC產(chǎn)能項(xiàng)目。目前待建項(xiàng)目尚有內(nèi)蒙古新中賈（原中谷）30萬噸電石法PVC項(xiàng)目，烏海中聯(lián)電石配套下游50萬噸電石法PVC項(xiàng)目，且上述2個(gè)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)截止目前未有更新，暫無建設(shè)時(shí)間。

伴隨西部城市發(fā)展，及新型農(nóng)業(yè)與當(dāng)前環(huán)境現(xiàn)狀，區(qū)域內(nèi)對(duì)于PVC管材需求預(yù)期保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，據(jù)隆眾了解，區(qū)域內(nèi)管道企業(yè)年均開工在60%以上，高于近年全國平均5-15個(gè)百分點(diǎn)，未有區(qū)域內(nèi)需求前景發(fā)展良好。

三、中國PVC未來市場(chǎng)發(fā)展展望

1、 下半年P(guān)VC市場(chǎng)供應(yīng)展望

至年末，國內(nèi)PVC產(chǎn)能將增至2816萬噸，從產(chǎn)業(yè)來看，新增產(chǎn)能均為在產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，且均有上游優(yōu)勢(shì)資源，從工藝方面來看，乙烯法工藝增長(zhǎng)速度較快，乙烯法產(chǎn)能占比有望持續(xù)提升。

2、 下半年P(guān)VC市場(chǎng)消費(fèi)展望

隨著國內(nèi)房地產(chǎn)去存量化政策持續(xù)落地，國內(nèi)管材、線纜、壁紙、地板等新型建材市場(chǎng)需求帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)需求增長(zhǎng)，疊加新能源產(chǎn)業(yè)利好帶動(dòng)，國內(nèi)PVC下游制品企業(yè)開工預(yù)計(jì)環(huán)比上半年小幅增加2.14%在43.5%，與去年同期水平相當(dāng)。

而借助全球發(fā)展中國家對(duì)于建材、基礎(chǔ)管道等需求保持旺盛，及國內(nèi)PVC出口的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，初步估算PVC全年出口繼續(xù)保持在 243.38萬噸左右，同比增 7.07%。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍有較大的韌性，中國在房地產(chǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中尋求突破，2024 年制定并實(shí)行一系列有助于房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的政策，其發(fā)展速度的觸底及逆轉(zhuǎn)同樣引發(fā)該產(chǎn)業(yè)對(duì) PVC 相關(guān)制品的需求變化，初步預(yù)估 2024 年下半年國內(nèi)PVC消費(fèi)量在1103.91萬噸，環(huán)比上半年增加9.21%，同比去年同期增加0.62%，全年國內(nèi)PVC消費(fèi)量達(dá)2114.68萬噸，同比增長(zhǎng) 1.70%。

3、 下半年P(guān)VC市場(chǎng)行情展望

短期看，上游PVC生產(chǎn)企業(yè)檢修陸續(xù)結(jié)束，產(chǎn)量預(yù)計(jì)環(huán)比緩升，市場(chǎng)供應(yīng)壓力緩慢增加，然國內(nèi)需求維持淡季，外貿(mào)出口下周則觀望區(qū)域新報(bào)價(jià)，預(yù)計(jì)環(huán)比有增長(zhǎng)，市場(chǎng)供需表現(xiàn)雙增，行業(yè)庫存繼續(xù)維持高位；成本預(yù)期居高難下，底部支撐堅(jiān)挺；短期考慮暫無宏觀或政策影響盤面，預(yù)期市場(chǎng)看穩(wěn)基調(diào)為主。

中長(zhǎng)期來看，國內(nèi)PVC市場(chǎng)面臨新增產(chǎn)能快速投放市場(chǎng)，產(chǎn)量保持增長(zhǎng)的壓力，與同比往年同比偏高的行業(yè)庫存等供應(yīng)面壓力；國內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)一步去化，新能源產(chǎn)業(yè)保持增長(zhǎng)，對(duì)國內(nèi)需求穩(wěn)中增長(zhǎng)利好，然受全球貿(mào)易摩擦增加，壁壘增多，PVC原料及制品對(duì)外出口承壓，市場(chǎng)供需矛盾在傳統(tǒng)夏冬淡季預(yù)計(jì)表現(xiàn)突出；PVC上游電石及乙烯原料下半年價(jià)格堅(jiān)挺走高，對(duì)PVC市場(chǎng)底部支撐預(yù)期較好，綜合來看，國內(nèi)PVC現(xiàn)貨市場(chǎng)下半年價(jià)格波動(dòng)區(qū)間較上半年收窄。