大宗商品交易平臺(tái)是上海自貿(mào)區(qū)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的一個(gè)重要方面。上海自貿(mào)區(qū)近日發(fā)布了《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)交易管理規(guī)則(試行)(草案)》(下稱(chēng)《草案》)，并向社會(huì)征求意見(jiàn)，公開(kāi)征求意見(jiàn)的日期為2014年10月20日至10月27日。

《草案》共十一章四十八條，從交易市場(chǎng)與交易業(yè)務(wù)、交易資金管理、商品交收管理、交收倉(cāng)庫(kù)及倉(cāng)單管理等十方面對(duì)大宗商品交易業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。

“交易、托管、清算、倉(cāng)儲(chǔ)”分開(kāi)

根據(jù)《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》，上海自貿(mào)區(qū)將探索在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立國(guó)際大宗商品交易和資源配置平臺(tái)，開(kāi)展能源產(chǎn)品、基本工業(yè)原料和大宗農(nóng)產(chǎn)品國(guó)際貿(mào)易。擴(kuò)大完善期貨保稅交割試點(diǎn)，拓展倉(cāng)單質(zhì)押融資等功能。

根據(jù)上海市政府今年8月份發(fā)布的《上海國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)2014-2015年重點(diǎn)工作安排》。上海將大力發(fā)展平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，將在自貿(mào)區(qū)建設(shè)石油、天然氣、鐵礦石、棉花、液體化工品、白銀、大宗商品、有色金屬等8個(gè)國(guó)際交易平臺(tái)。

今年9月份印發(fā)的《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》也指出，對(duì)大宗商品交易，重點(diǎn)拓展新的大宗商品交易品種，包括能源產(chǎn)品大宗商品交易平臺(tái)(如國(guó)際原油期貨平臺(tái))、基本工業(yè)原料大宗商品交易平臺(tái)、大宗農(nóng)產(chǎn)品交易平臺(tái)等。

《草案》指出，按照“總量控制、審慎審批、合理布局”的原則，探索規(guī)范自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易規(guī)則和事中事后監(jiān)管模式創(chuàng)新，合理控制和處置風(fēng)險(xiǎn)。

至于交易品種，《草案》顯示，交易品種由市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要推出，在市場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行現(xiàn)貨交易的商品為跨境特征突出、進(jìn)出口依存度高的大宗商品。

市場(chǎng)的交易對(duì)象可以是大宗保稅實(shí)物商品、以大宗保稅實(shí)物商品為標(biāo)的的倉(cāng)單、以大宗保稅實(shí)物商品為標(biāo)的的可轉(zhuǎn)讓提單等提貨憑證；國(guó)家及上海市政府依法規(guī)定的其他交易對(duì)象。市場(chǎng)采用的交易方式可以是協(xié)議交易、單向競(jìng)價(jià)交易、國(guó)家及上海市政府依法規(guī)定的其他交易方式。

此外，上海自貿(mào)區(qū)還鼓勵(lì)境外投資者參與交易，符合如下條件的境內(nèi)外企業(yè)法人可以成為市場(chǎng)的交易商：從事與市場(chǎng)交易商品相關(guān)的貿(mào)易、生產(chǎn)、加工等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)法人；可經(jīng)營(yíng)保稅商品并具備經(jīng)營(yíng)該商品所需的資質(zhì)。

為了控制風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)草案，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)委托第三方清算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資金清算；委托第三方資金存管銀行或由上海清算所清算會(huì)員負(fù)責(zé)資金托管；委托指定交收倉(cāng)庫(kù)負(fù)責(zé)貨物倉(cāng)儲(chǔ)；委托第三方倉(cāng)單公示機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)信息匯總公示。加強(qiáng)社會(huì)化監(jiān)管服務(wù)，做到“交易、托管、清算、倉(cāng)儲(chǔ)”分開(kāi)。

以人民幣交易大宗商品

《草案》還顯示，市場(chǎng)的交易價(jià)格應(yīng)為不含進(jìn)口關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅的“凈價(jià)”。市場(chǎng)的所有交易應(yīng)采用人民幣報(bào)價(jià)、人民幣結(jié)算，計(jì)價(jià)單位為元。美元及其他可兌換貨幣可用于繳納現(xiàn)貨交易的履約擔(dān)保。市場(chǎng)實(shí)行每日交收制度。

分析人士認(rèn)為，上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立是人民幣國(guó)際化的重要契機(jī)，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的各類(lèi)平臺(tái)尤其是大宗商品交易平臺(tái)也傾向于選擇人民幣交易和結(jié)算。

根據(jù)《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》，上海自貿(mào)區(qū)的發(fā)展重點(diǎn)之一就是發(fā)展跨境人民幣結(jié)算和貸款，跨境投融資、擔(dān)保、發(fā)行人民幣債券，設(shè)立以人民幣計(jì)價(jià)交易結(jié)算的各類(lèi)金融交易平臺(tái)和大宗商品現(xiàn)貨交易等業(yè)務(wù)。

今年9月，上海黃金交易所(下稱(chēng)“上金所”)啟動(dòng)了國(guó)際板業(yè)務(wù)，國(guó)際板旨在吸引國(guó)外的投資者參與中國(guó)黃金交易，且作為人民幣國(guó)際化的重要步驟，國(guó)際板將以人民幣計(jì)價(jià)交易。

根據(jù)上金所公告，國(guó)際板將增加掛牌3個(gè)黃金現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)的國(guó)際板合約，3個(gè)國(guó)際板合約交割地點(diǎn)均為自貿(mào)區(qū)指定交割倉(cāng)庫(kù)。

除了現(xiàn)貨市場(chǎng)，商品期貨交易也是自貿(mào)區(qū)大宗商品交易的重要組成部分。2013年11月，上海國(guó)際能源交易中心在上海自貿(mào)區(qū)注冊(cè)，經(jīng)營(yíng)范圍包括組織安排原油、天然氣、石化產(chǎn)品等能源類(lèi)衍生品上市交易、結(jié)算和交割。

上海國(guó)際能源交易中心總經(jīng)理褚玦海近日表示，上海國(guó)際能源中心正致力于建設(shè)一個(gè)能客觀(guān)反映亞太能源供求關(guān)系的國(guó)際化能源衍生品平臺(tái)，并提升原油行業(yè)和全球參與者價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理的效率。