周一上周強(qiáng)勁美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲(chǔ)近來(lái)鷹派的言論對(duì)市場(chǎng)造成的影響逐漸散去，投資者等待更多美國(guó)消息的指引。美元指數(shù)受到多頭獲利了結(jié)盤的打壓小幅回落，暫時(shí)養(yǎng)精蓄銳。原油市場(chǎng)方面，油價(jià)連跌四日，仍然沒(méi)有任何跌勢(shì)放緩的跡象，雖然美國(guó)原油生產(chǎn)速度放緩似乎對(duì)原油構(gòu)成了一些支撐，但中國(guó)需求放緩的憂慮、原油庫(kù)存增加的憂慮以及沙特、俄羅斯、伊朗等國(guó)供應(yīng)過(guò)剩的憂慮，讓對(duì)油價(jià)上漲有一絲僥幸心理的委內(nèi)瑞拉、阿曼等國(guó)繼續(xù)落空，蛋打雞飛。

      具體市場(chǎng)上，美元指數(shù)自六個(gè)半月高位回落，受多頭獲利了結(jié)盤打壓；歐元兌美元周一小幅回升，受益于良好的歐元區(qū)數(shù)據(jù)和空頭獲利了結(jié)；現(xiàn)貨金價(jià)微幅上漲，結(jié)束八日連跌，受到美元回落支撐；油價(jià)連跌四日，受中國(guó)放緩憂慮、庫(kù)存增加憂慮等一系列因素拖累。

      美元指數(shù)自六個(gè)半月高位回落，受多頭獲利了結(jié)盤打壓。美元指數(shù)周一自高位回落，主要因投資者對(duì)美國(guó)公布強(qiáng)勁就業(yè)數(shù)據(jù)后的美元漲勢(shì)進(jìn)行獲利了結(jié)。

      美銀美林的匯市策略師Ian Gordon表示，“今日的走勢(shì)主要受頭寸調(diào)整驅(qū)動(dòng)，并非受基本面因素影響，過(guò)去數(shù)周美元多頭頭寸大幅增加，在就業(yè)數(shù)據(jù)公布后進(jìn)一步增加。今日多頭頭寸增長(zhǎng)停滯，投資者鎖定獲利?！?/p>

      美國(guó)勞工部周五公布，10月非農(nóng)就業(yè)崗位增加27.1萬(wàn)個(gè)，而接受訪問(wèn)的分析師原本預(yù)計(jì)10月非農(nóng)就業(yè)增加18萬(wàn)個(gè)。該數(shù)據(jù)增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月可能加息的押注。報(bào)告發(fā)布后，調(diào)查顯示，受訪的17家一級(jí)交易商中有15家預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月升息。

      美元凈多倉(cāng)大幅增長(zhǎng)，增大了美元指數(shù)回調(diào)的壓力。甚至在非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐前，就有一些投資者押注美聯(lián)儲(chǔ)升息。根據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)周五公布的數(shù)據(jù)，截至11月3日當(dāng)周匯市投機(jī)客增持美元多倉(cāng)，凈多倉(cāng)規(guī)模升至逾兩個(gè)月最高點(diǎn)。

      當(dāng)日市場(chǎng)較為關(guān)注的美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)表現(xiàn)略差于預(yù)期，不過(guò)該數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)的影響比較有限。具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)(LMCI) 1.6，預(yù)期1.9，前值從0.0修正為1.3。

      盤中美聯(lián)儲(chǔ)公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，10月份的未來(lái)三年通脹預(yù)期降至2.8%，為調(diào)查啟動(dòng)來(lái)最低水平。這項(xiàng)調(diào)查或許緩解了美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的壓力。

      當(dāng)日 OECD(經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織)發(fā)布了一份最新的全球各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)報(bào)告。在這份報(bào)告中OECD下調(diào)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。OECD預(yù)計(jì)美國(guó)2015年GDP增長(zhǎng)2.4%，2016年為2.5%，此前預(yù)期為2.6%。在一定程度上施壓美元。

      另外，OECD還下調(diào)了全球經(jīng)濟(jì)增速，OECD預(yù)計(jì)全球2015年GDP增長(zhǎng)2.9%，此前預(yù)期為3%，2016年增長(zhǎng)3.3%，此前預(yù)期為3.6%，2017年增長(zhǎng)3.6%。全球經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)，進(jìn)一步緩解了美聯(lián)儲(chǔ)的加息壓力，施壓美元。

      美聯(lián)儲(chǔ)鴿派票委埃文斯Evans再度發(fā)表公開(kāi)言論，似乎是在為上周五他偏鷹派的發(fā)言圓場(chǎng)。上周在強(qiáng)勁非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，他傾向于12月加息，而在今日他卻表示，是否加息還應(yīng)看更多數(shù)據(jù)決定。埃文斯表示，并不預(yù)設(shè)反對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的立場(chǎng)。FOMC已經(jīng)更加接近首次加息。開(kāi)始加息后，美聯(lián)儲(chǔ)不應(yīng)該急于縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模。

      美聯(lián)儲(chǔ)鷹派票委威廉姆斯Williams周日再度發(fā)表12月加息的鷹派言論。威廉姆斯表示，對(duì)通脹率朝目標(biāo)回升越來(lái)越有信心。盡早加息將能夠確保逐步加息的利率路徑。隨著失業(yè)率降至5%，就該指標(biāo)而言，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)達(dá)到自己認(rèn)為的完全就業(yè)狀態(tài)。10月會(huì)議只是略微偏向于維持利率不變。

      歐元兌美元周一小幅回升，受益于良好的歐元區(qū)數(shù)據(jù)和空頭獲利了結(jié)。自歐洲央行暗示可能擴(kuò)大資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃規(guī)模，并可能進(jìn)一步下調(diào)存款利率以來(lái)，歐元在兩周內(nèi)下跌了近6%。周一歐元在清淡的市場(chǎng)中反彈調(diào)整。另外，當(dāng)日歐元區(qū)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)良好也對(duì)歐元構(gòu)成支撐。

      當(dāng)日路透援引四名歐洲央行管委會(huì)成員稱，歐洲央行內(nèi)部正在就12月會(huì)議下調(diào)存款利率達(dá)成共識(shí)；部分委員認(rèn)為降息幅度應(yīng)大于當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期10個(gè)基點(diǎn)。該消息公布后，歐元曾一度走低，但此后回升。

      一些分析師表示，歐洲央行在最新一次政策會(huì)議上措辭溫和，是因歐元強(qiáng)勢(shì)所致，事實(shí)上歐元已回落，這使歐元區(qū)不太可能再度調(diào)降存款利率，因而為歐元提供了支撐。

      法國(guó)巴黎銀行駐倫敦外匯策略師Michael Sneyd稱，“歐元兌美元跌得越低，歐洲央行就越?jīng)]有必要采取進(jìn)一步行動(dòng)。有些投資者利用歐元下跌之機(jī)來(lái)了結(jié)美元頭寸的獲利，也有些投資者逢低買進(jìn)歐元?！?/p>

      Brown Brothers Harriman駐東京的外匯策略師Masashi Murata表示，“對(duì)于歐元的買需，從中長(zhǎng)期投資大戶的角度來(lái)看，仍然很強(qiáng)?！?/p>

      當(dāng)日歐元區(qū)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，對(duì)歐元構(gòu)成一定的支撐。其中德國(guó)的貿(mào)易帳數(shù)據(jù)和歐元區(qū)的投資者消費(fèi)信心指數(shù)數(shù)據(jù)都表現(xiàn)不錯(cuò)。

      具體數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)9月未季調(diào)貿(mào)易帳盈余229億歐元，預(yù)期盈余200歐元，前值盈余154億歐元。德國(guó)9月季調(diào)后出口月率增長(zhǎng)2.6%，預(yù)期增長(zhǎng)2.0%，前值下降5.2%；進(jìn)口月率增長(zhǎng)3.6%，預(yù)期增長(zhǎng)1.0%，前值下降3.2%。

      歐元區(qū)11月Sentix投資者信心指數(shù)15.1，預(yù)期13.1，前值11.7。對(duì)此數(shù)據(jù)，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Sentix指出，歐元區(qū)11月Sentix投資者信心指數(shù)漲至3個(gè)月高位。近期歐元區(qū)的難民事件危機(jī)并未給歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)預(yù)期造成壓力。信心指數(shù)大幅好于預(yù)期主要是受近期亞洲經(jīng)濟(jì)前景向好支撐。

      目前市場(chǎng)上多數(shù)分析依然看淡歐元后市。其中高盛全球宏觀和市場(chǎng)研究小組在報(bào)告中稱，美聯(lián)儲(chǔ)加息將大幅拉升美元；預(yù)計(jì)在美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)加息之后，歐元對(duì)美元將跌至平價(jià)后繼續(xù)走低，在未來(lái)12個(gè)月里跌至0.95的水平。

      現(xiàn)貨金價(jià)微幅上漲，結(jié)束八日連跌，受到美元回落支撐。此前強(qiáng)勁的美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)增強(qiáng)了美國(guó)12月升息的預(yù)期，始終使得金價(jià)承壓，金價(jià)后市前景仍然被看淡?，F(xiàn)貨金上漲0.2%，報(bào)每盎司1,090.20美元。現(xiàn)貨銀急跌2.3%，報(bào)每盎司14.39美元。

      荷蘭安智銀行高級(jí)策略師Hamza Khan稱，“在美聯(lián)儲(chǔ)升息之前，對(duì)于金市底部的擔(dān)憂將持續(xù)存在，是目前的價(jià)位還是會(huì)進(jìn)一步深跌?！?/p>

      美國(guó)上周五發(fā)布10月非農(nóng)就業(yè)崗位增加27.1萬(wàn)個(gè)，高于分析師的預(yù)期，為10個(gè)月來(lái)的最大增幅，失業(yè)率觸及5.0%的七年半低位。

      投資者據(jù)此提高了美聯(lián)儲(chǔ)將在下個(gè)月升息的預(yù)期，黃金上周五跌至8月來(lái)的最低水平1,084.90美元。

      業(yè)內(nèi)刊物The 7:00’s Report的分析師說(shuō)道，“就目前而言，黃金市場(chǎng)上并沒(méi)有太多可供解讀的東西，這是因?yàn)楝F(xiàn)在對(duì)貴金屬市場(chǎng)影響最大的唯一因素就是美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的猜測(cè)。隨著‘鷹派’人士的鼓點(diǎn)越敲越響，黃金價(jià)格的中期前景正在變得越來(lái)越不讓人看好?！?/p>

      巴克萊銀行的分析師在周一公布的一份研究報(bào)告中寫(xiě)道，“我們對(duì)此前三個(gè)金價(jià)上漲周期里前六個(gè)月中價(jià)格上漲的原因進(jìn)行了研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)此前對(duì)金價(jià)形成支持的因素現(xiàn)在要么已經(jīng)不復(fù)存在，要么是不利于黃金?！?/p>

      巴克萊銀行的分析師表示，他們已經(jīng)將第四季度的金價(jià)預(yù)期從每盎司1154美元下調(diào)到了每盎司1100美元，并將2016年的黃金價(jià)格目標(biāo)從每盎司1215美元下調(diào)到了每盎司1154美元。

      最大的黃金支持上市交易基金SPDR Gold Shares的黃金持倉(cāng)量上周五下跌0.4%，至669噸，是三個(gè)月來(lái)的最低水平，因投資者減少黃金持有量。

      另外，銀價(jià)出現(xiàn)較大幅度下跌，主要因工業(yè)貴金屬受到來(lái)自中國(guó)的新一波令人失望的貿(mào)易數(shù)據(jù)影響，數(shù)據(jù)可能暗示需求放緩。

      油價(jià)連跌四日，受中國(guó)放緩憂慮、庫(kù)存增加憂慮等一系列因素拖累。油價(jià)周一最多跌1%，連續(xù)第四日走低，受累于美國(guó)原油庫(kù)存增加的憂慮，另外疲軟的中國(guó)數(shù)據(jù)也使得市場(chǎng)擔(dān)憂中國(guó)原油需求前景。另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)升息憂慮施壓股市，也使得油價(jià)承壓，美股標(biāo)普500指數(shù)周一下跌1%，增添了市場(chǎng)的看空情緒。原油期貨自周三收盤以來(lái)已累積下跌至少7%。

      周一近月布倫特原油收跌0.23美元，或0.5%，報(bào)每桶47.19美元。近月美國(guó)原油收跌0.42美元，或1%，報(bào)每桶43.87美元。

      中國(guó)需求前景施壓油價(jià)。來(lái)自中國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)引發(fā)了市場(chǎng)有關(guān)世界第二大原油消費(fèi)國(guó)的能源需求將會(huì)下降的擔(dān)憂情緒。中國(guó)海關(guān)總署在上周日公布數(shù)據(jù)稱，10月份中國(guó)原油進(jìn)口與前月相比下降了5.7%，但與去年同期相比則增長(zhǎng)了9.4%。

      證券公司Seaport Global Securities的宏觀策略師Richard Hastings說(shuō)道，“原油貿(mào)易市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)是中國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)則表現(xiàn)疲弱。這意味著全球貿(mào)易處于疲弱的狀態(tài)。再加上2016年上半年中全球原油需求增長(zhǎng)所面臨的重大疑問(wèn)，這種組合正在與美元走強(qiáng)展開(kāi)碰撞，從而給原油價(jià)格帶來(lái)了一種令人不快的壓抑感?！?/p>

      原油庫(kù)存增加的憂慮也施壓油價(jià)。交易商稱，市場(chǎng)信息公司Genscape的數(shù)據(jù)顯示，10月30日至11月5日當(dāng)周庫(kù)欣庫(kù)存增加180萬(wàn)桶。另外，調(diào)查的分析師預(yù)計(jì)，上周美國(guó)原油庫(kù)存連續(xù)第七周增加，增幅為80萬(wàn)桶。

      美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)周二將發(fā)布庫(kù)存數(shù)據(jù)，美國(guó)能源部的能源資料協(xié)會(huì)(EIA)因周三是“老兵節(jié)”假期而推遲至周四的發(fā)布數(shù)據(jù)。

      成品油庫(kù)存增加也施壓原油價(jià)格。原油產(chǎn)品整體上受到取暖油等美國(guó)成品油庫(kù)存也持續(xù)增加的擔(dān)憂拖累，因煉廠在結(jié)束了秋季維護(hù)期后加大了開(kāi)工力度，今年的天氣比正常年份暖和。

      俄羅斯、沙特和其他產(chǎn)油大國(guó)接近紀(jì)錄的產(chǎn)量也是施壓油價(jià)的原因。雖然近來(lái)油價(jià)低迷，但主要原油生產(chǎn)國(guó)為了保持原油市場(chǎng)份額仍然保持高產(chǎn)量。

      對(duì)此，沙特王子Abdulaziz周一表示，低油價(jià)長(zhǎng)期持續(xù)是難以為繼的，但可能影響未來(lái)供應(yīng)穩(wěn)定并為價(jià)格急漲鋪路。2016年之后，非OPEC產(chǎn)油國(guó)原油供應(yīng)不足情況可能加劇。石油需求增長(zhǎng)將持續(xù)主要來(lái)自亞洲，但過(guò)去30年亞洲的增速可能不會(huì)重演。供需模型顯示長(zhǎng)期石油基本面仍舊強(qiáng)勁。油價(jià)在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)走低的局面將不會(huì)長(zhǎng)存。

      Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師Phil Flynn則表示，他同意沙特阿拉伯的觀點(diǎn)，該國(guó)認(rèn)為能源公司削減支出的行動(dòng)將令原油市場(chǎng)在明年重新歸于平衡。原油市場(chǎng)下一個(gè)重大行動(dòng)將是走高，原因是他預(yù)計(jì)未來(lái)美國(guó)的原油產(chǎn)量將會(huì)下降。

      阿曼石油部長(zhǎng)穆罕默德·賽義夫周一稱，當(dāng)前的原油產(chǎn)量水平是“不負(fù)責(zé)任的”，并指責(zé)歐佩克OPEC是導(dǎo)致原油價(jià)格處于較低水平的罪魁禍?zhǔn)字弧?/p>

      全球風(fēng)險(xiǎn)管理公司高級(jí)交易員Nielsen認(rèn)為，目前伊朗已經(jīng)重返國(guó)際市場(chǎng)，增加產(chǎn)油量也并不令人驚奇；此前伊朗曾表示一旦制裁被取消就將提高原油產(chǎn)量50萬(wàn)桶/日，市場(chǎng)人士擔(dān)心這可能會(huì)加劇油市的供應(yīng)過(guò)剩狀況；但問(wèn)題最終還是要看伊朗究竟能多快開(kāi)始提高產(chǎn)量。

      對(duì)于油價(jià)后市前景。證券公司Seaport Global Securities的宏觀策略師Richard Hastings認(rèn)為，“美國(guó)原油價(jià)格可能會(huì)下跌至每桶41美元到42美元，而在這種環(huán)境下，布倫特原油與美國(guó)原油之間的溢價(jià)應(yīng)該不會(huì)超過(guò)4美元，原油市場(chǎng)的熊市仍在繼續(xù)發(fā)展?！?/p>

      ANZ Research的分析師認(rèn)為，油價(jià)后市或進(jìn)一步承壓。雖然油價(jià)因投資者趁低買進(jìn)以及有關(guān)美國(guó)上周鉆井平臺(tái)數(shù)量減少6口（降至572口）的報(bào)告而受到提振，增大了未來(lái)美國(guó)原油產(chǎn)量將減少以緩解全球供應(yīng)過(guò)剩局面的希望。但上周五公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，就業(yè)市場(chǎng)正在改善，為美聯(lián)儲(chǔ)加息提供了更加正當(dāng)?shù)睦碛?。圍繞美聯(lián)儲(chǔ)將加息的預(yù)期升溫，將使大宗商品價(jià)格下行壓力增大。

      評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)指出，油價(jià)很可能將繼續(xù)承壓。該機(jī)構(gòu)指出，原油供給過(guò)剩似乎在2015年第二季度達(dá)到峰值300萬(wàn)桶/日，在2016年下半年之前市場(chǎng)不太可能恢復(fù)平衡，因此預(yù)計(jì)油價(jià)將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持續(xù)疲軟，將油價(jià)恢復(fù)上漲時(shí)間預(yù)估推遲一年，預(yù)計(jì)直到2017年油價(jià)才開(kāi)始回暖；將2016年布倫特原油均價(jià)下調(diào)至55美元/桶，2017年為60美元/桶。