近日一篇國內(nèi)聚丙烯規(guī)模沖擊5000萬噸的文章燃爆朋友圈，較多的質(zhì)疑聲從四面八方而來，有聚烯烴從業(yè)者不禁發(fā)出來自靈魂的追問？哪來的？多大量？何時投？怎么賣！日后聚丙烯會不會重蹈PVC的覆轍，短時間內(nèi)產(chǎn)能暴增后，需求端力有未逮，從而成為產(chǎn)能過剩的產(chǎn)品？

當(dāng)然任何情況都有可能發(fā)生，在擴(kuò)能不斷推進(jìn)過程中，聚丙烯行業(yè)優(yōu)勝劣汰也有可能同步開展，一場投產(chǎn)變革之后，強(qiáng)者生存，也難免有人會中途退場。

聚丙烯未來投產(chǎn)產(chǎn)能究竟還有多少？哪個地區(qū)更為集中？聚丙烯崛起之路初現(xiàn)光明，下文我們從目前發(fā)展機(jī)會、發(fā)展路徑、產(chǎn)能路徑等發(fā)面去解析聚丙烯快速發(fā)展的機(jī)會。

一、聚丙烯產(chǎn)能快速發(fā)展時機(jī)

回顧數(shù)據(jù)積累發(fā)現(xiàn)，聚丙烯行業(yè)共經(jīng)歷三次大擴(kuò)能，圖中數(shù)據(jù)我們追蹤2011年至今，第一次是煉油及乙烯擴(kuò)能時代在2006-2008年，第二次是煤化工擴(kuò)能時代在2014年，第三次在2019-2021年大煉化時代。

十三五期間，石化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局方案提出重點(diǎn)建設(shè)七大石化產(chǎn)業(yè)基地，淘汰落后產(chǎn)能，民營企業(yè)成為煉化一體化時代的重要參與者與領(lǐng)跑者。以恒力石化、榮盛石化、盛虹化工、東華能源、衛(wèi)星石化、寧夏寶豐、南山集團(tuán)等為代表的上市企業(yè)進(jìn)入聚烯烴市場，并試圖進(jìn)行較大規(guī)模的產(chǎn)能布局。資本市場開始更加關(guān)注聚烯烴行業(yè)。中低油價給煉化企業(yè)帶來廉價的原料，疊加技術(shù)、人才儲備，民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不斷向下游延伸，既節(jié)約運(yùn)輸成本，又使的裝置利益最大化，同時將企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險分?jǐn)傊磷陨隙碌亩鄠€產(chǎn)業(yè)層次。

聚烯烴行業(yè)已成為眾多石化青睞的對象，受到國家政策支持鼓勵及強(qiáng)勁的下游需求推動，2019年迎來聚丙烯行業(yè)第三次投產(chǎn)高峰期，上半年已投產(chǎn)的裝置包括大連恒力、內(nèi)蒙久泰，下面仍有浙石化、東莞巨正源、中安聯(lián)合、大連恒力二期、寧夏寶豐等數(shù)套裝置投產(chǎn)，預(yù)計(jì)年內(nèi)新產(chǎn)能將突破2600萬噸高位，中長期看，聚丙烯將在新的產(chǎn)業(yè)時代舞臺之上，呈現(xiàn)崢嶸之勢。

二、聚丙烯行業(yè)發(fā)展契機(jī)

1、消費(fèi)升級推動

中國是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，對全球經(jīng)濟(jì)增速起到重要的拉動作用。隨著我國新型城鎮(zhèn)化、新型工業(yè)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和國際貿(mào)易發(fā)展等對聚烯烴需求的總體支撐，以及國民高質(zhì)量生活、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等服務(wù)性需求提升，生育政策放開、人口老齡化、醫(yī)療需求增加等都刺激高品質(zhì)聚烯烴樹脂需求增長。聚烯烴在新材料、汽車輕量化、綠色建材、醫(yī)療器械、食品級包裝、電子電器小型化等方面的應(yīng)用日益廣泛，我國聚烯烴產(chǎn)品消費(fèi)量逐年提升。

2、中國 “一帶一路”政策推進(jìn)

“一帶一路”所帶來的能源供應(yīng)、國際貿(mào)易、資金支持、以及刺激新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，為塑料工業(yè)拓展了新的發(fā)展空間。中國是世界塑料工業(yè)第一大國，擁有全球最大的消費(fèi)市場，一帶一路通過創(chuàng)新發(fā)展、綠色發(fā)展、提質(zhì)增效來推動行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。

“一帶一路”投資建設(shè)合同集中在能源、運(yùn)輸、房地產(chǎn)和金屬行業(yè)，占總價值的89%；其他行業(yè)包括科技、農(nóng)業(yè)、化學(xué)、娛樂、公用事業(yè)以及金融等。而塑料屬于能源行業(yè)的下游產(chǎn)品，各行各業(yè)的發(fā)展都離不開塑料的影子，將提振終端需求的總量，因此無論是從上游成本還是下游需求，對塑料行業(yè)來說都是有利的。川藏鐵路、渝昆高鐵、滇中引水三個超級工程，以及各城市地鐵批復(fù)等等，基建的發(fā)力，對聚烯烴管材、注塑的需求都將有提振。

3、國內(nèi)持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革

在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)轉(zhuǎn)型升級、深化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)下，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對塑料產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出了新的要求，石化化工行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)重要支柱產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟(jì)總量大，產(chǎn)業(yè)鏈長，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展人民生活和國防軍工密切相關(guān)，經(jīng)過幾十年發(fā)展，我國已經(jīng)成為化學(xué)工業(yè)的大國，主要的產(chǎn)品產(chǎn)量位居世界前列，但并不是化工的強(qiáng)國，高端產(chǎn)品發(fā)展滯后，通用產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，與高端產(chǎn)品供應(yīng)不足的矛盾日益突出，行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和綠色發(fā)展等方面與發(fā)達(dá)國家相比仍然存在一定的差距，與此同時，隨著資源環(huán)境約束日趨強(qiáng)化，國際貿(mào)易保護(hù)主義升溫，行業(yè)發(fā)展面臨更多的挑戰(zhàn)，深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是行業(yè)解決現(xiàn)有的矛盾，突破發(fā)展瓶頸，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的唯一出路，為此，石化化工行業(yè)要積極推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

“十三五”規(guī)劃綱要和中國制造2025相關(guān)規(guī)劃，我國工信部和發(fā)改委、科技部和財(cái)政部發(fā)布新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南中明確提出重點(diǎn)支持高端聚烯烴行業(yè)發(fā)展，著力推進(jìn)材料生活過程的智能化和綠色化改造，突破材料性能及工藝技術(shù)，優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，提高質(zhì)量的穩(wěn)定性，降低生產(chǎn)成本。隨著“一帶一路”沿海國家經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，對基礎(chǔ)化工原料和產(chǎn)品的需求將快速的增長，為中國化學(xué)工業(yè)裝備技術(shù)和服務(wù)等走出去開展更大范圍國際產(chǎn)能合作創(chuàng)造了機(jī)遇。

4、聚烯烴自身產(chǎn)業(yè)升級

隨著越來越多裝置的陸續(xù)投產(chǎn)，通用料成為必爭之地，盡管通用料下游消費(fèi)體量較大，，但產(chǎn)能快速提升帶來的供應(yīng)增量，同質(zhì)化競爭加劇，恐將引發(fā)市場轉(zhuǎn)入價格競爭，與其低位搏殺不如目標(biāo)精準(zhǔn)，擴(kuò)大單項(xiàng)優(yōu)勢，引領(lǐng)行業(yè)龍頭發(fā)展。在產(chǎn)能快速增長的時代，作為有責(zé)任有擔(dān)當(dāng)有能力的企業(yè)正努力的改變原先的產(chǎn)業(yè)格局，用自身的技術(shù)創(chuàng)新改變單個產(chǎn)品過剩的局面，持續(xù)擴(kuò)充自身單項(xiàng)實(shí)力，規(guī)模的擴(kuò)大必然帶來話語權(quán)的提升，行業(yè)龍頭或?qū)⒃谥T多企業(yè)競爭與擴(kuò)充過程中，逐漸顯現(xiàn)！

越來越多的生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方向，目前逐漸往低VOC車用聚丙烯樹脂、高透明聚丙烯、高熔體強(qiáng)度聚丙烯、丙丁無規(guī)共聚聚丙烯、高光澤家電用聚丙烯，高熔指、高結(jié)晶、高抗沖聚丙烯樹脂、長玻纖增強(qiáng)聚丙烯、三元共聚聚丙烯、抗菌聚丙烯等方面發(fā)展，盡管進(jìn)程略顯緩慢 ，但整體處于穩(wěn)步推進(jìn)之中，符合中國聚烯烴產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展需要，未來更加注重高端化、差異化、多元化產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新。

5、移動互聯(lián)網(wǎng)、外賣平臺及網(wǎng)上購物帶來消費(fèi)激增

移動支付和網(wǎng)購消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)一步滲透，電商發(fā)展帶動了包裝膜、氣泡膜、大泡沫等材料的需求，同步支撐聚烯烴下游穩(wěn)步前進(jìn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，聚丙烯餐盒市場占比應(yīng)在60%-70%，隨著外賣需求增加，聚丙烯餐盒需求與日俱增，餐飲外賣正是中國聚烯烴消費(fèi)需求的主力方向。餓了么、美團(tuán)外賣、百度外賣提供的數(shù)據(jù)，三大外賣平臺全國日訂單量約在2000萬單左右。若按照每單外賣使用1個塑料袋、2個外賣餐盒、1雙一次性筷子計(jì)算，則三大外賣平臺每天消耗2000多萬個塑料袋、4000多萬個外賣餐盒，以及2000多萬雙一次性筷子。每天所用餐盒摞起來足以從地球到國際空間站轉(zhuǎn)3個半來回；按每個塑料袋0.06平方米計(jì)算，一天消耗的塑料袋可鋪滿168個足球場。外賣餐飲業(yè)也成為我國塑料用品的一大新用戶，食品包裝是塑料包裝最為重要的應(yīng)用領(lǐng)域，具體應(yīng)用的塑料包裝產(chǎn)品形式繁多，起著分裝、保鮮、提升產(chǎn)品外觀的作用。近年來，中國食品制造行業(yè)規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定增長。 

6、2018年中國禁止進(jìn)口廢塑料，環(huán)保壓力下再生塑料需求萎縮，一系列政策變化外延了聚烯烴新料市場空間。

廢塑料可替代除了食品級、醫(yī)藥級等特殊制品以外的其他塑料制品，2017年我國提出“禁廢令”后，廢塑料年度進(jìn)口600-800萬噸的進(jìn)口時代終結(jié)，2018年以來國內(nèi)廢塑料進(jìn)口量基本歸零，隨著全面禁廢的逐漸實(shí)施，中國廢塑料企業(yè)外遷，全球大部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至東南亞市場，廢塑料需求逐漸回歸新料領(lǐng)域，增加聚烯烴新料市場空間。但是產(chǎn)能快速擴(kuò)充，加之照搬國內(nèi)無序化生產(chǎn)，目前已超出東南亞環(huán)境負(fù)荷能力，越南、馬來、泰國等國家紛紛提出禁廢政策。“禁廢令”對原生料需求仍有促進(jìn)，但影響力逐漸減弱。

三、新增產(chǎn)能選址優(yōu)勢分析

新增產(chǎn)能裝置多集中在東南沿海一帶，這里擁有全國最大的石化產(chǎn)品消費(fèi)市場，同時也是最大的原料缺口市場，下游行業(yè)發(fā)展對原料依賴程度較高。

因市場需求巨大，且現(xiàn)有煉化企業(yè)加工能力遠(yuǎn)不能滿足需求，所以越來越多的企業(yè)圍繞沿海一帶建設(shè)煉化一體化項(xiàng)目，該部分地區(qū)地理位置優(yōu)越，擁有水陸空交通優(yōu)勢，既靠近市場消費(fèi)區(qū)域又靠近港口，方便源頭原材料進(jìn)口，可優(yōu)化資源配置，大大減少原料和成品外輸運(yùn)距，降低企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險，因此項(xiàng)目建設(shè)從滿足市場到優(yōu)化資源布局方面優(yōu)勢明顯。

四、新裝置生產(chǎn)工藝路線選擇

中國工業(yè)化的乙烯生產(chǎn)技術(shù)有蒸汽裂解、煤/甲醇制烯烴（CTO/MTO），丙烯生產(chǎn)技術(shù)有PDH，MTO、MTP、蒸汽裂解等。采用的生產(chǎn)原料主要包括原油、煤炭、甲醇、丙烷等。未來，中國沿海及長江流域?qū)⑦M(jìn)口美國乙烷，用于乙烷裂解制乙烯裝置。同時，新的工藝技術(shù)已嶄露頭角，包括合成氣直接制烯烴、天然氣制烯烴等，為中國乙烯工業(yè)的發(fā)展提供了更多選擇。

不同的原料和生產(chǎn)工藝，烯烴的產(chǎn)率各有不同。乙烯行業(yè)，以乙烷為原料，裂解得乙烯產(chǎn)率最高，可達(dá)80%；以甲醇、煤炭為原料，經(jīng)過MTO路線制得的乙烯和丙烯的產(chǎn)率之和較其它路線高；以石腦油、汽油等為原料裂解生產(chǎn)乙烯的產(chǎn)率并不高，但副產(chǎn)品較為豐富。丙烯行業(yè)中，以丙烷為原料，丙烷脫氫產(chǎn)率最高，其次是MTP，同樣，經(jīng)過MTO路線制得的乙烯和丙烯的產(chǎn)率可靈活調(diào)整；烯烴原料多元化和創(chuàng)新技術(shù)的發(fā)展及應(yīng)用，將進(jìn)一步提高產(chǎn)品成本競爭力，促進(jìn)石油化工產(chǎn)業(yè)升級。從最終產(chǎn)品來看，MTO符合多元化原料市場發(fā)展要求，其產(chǎn)品比例可根據(jù)市場調(diào)整，具有良好的市場靈活性，長期看與蒸汽裂解可分庭抗禮。

由于投產(chǎn)區(qū)域不同，工藝選擇各不相同，內(nèi)地新型煤化工、沿海原油新煉化、輕烴資源利用等項(xiàng)目均在規(guī)劃籌建或施工階段。華南大區(qū)已成為全國主要的聚丙烯生產(chǎn)基地，未來也是新裝置集中投產(chǎn)區(qū)域，項(xiàng)目的持續(xù)上馬將減少聚丙烯對外依存度，有效改變聚丙烯市場供需格局，降低運(yùn)輸成本同時帶動下游塑料加工企業(yè)的發(fā)展，下面我們就華南大區(qū)投產(chǎn)裝置進(jìn)行簡單匯總分析： 

五、華南區(qū)域未來投產(chǎn)企業(yè)分析

備注：表中新投產(chǎn)裝置為日常跟蹤整理，如有遺漏歡迎告知進(jìn)行補(bǔ)充。

未來華南大區(qū)將以大哥身份問鼎全國，行業(yè)目光再次聚焦。從規(guī)劃現(xiàn)狀來看，華南大區(qū)將憑借產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢，成為全國聚丙烯行業(yè)產(chǎn)能富集區(qū)域；同時，華南地區(qū)所規(guī)劃的聚丙烯產(chǎn)能，多數(shù)為一體化裝置配套或者新興路線配套終端產(chǎn)能，在成本方面，具備一定優(yōu)勢。且華南出口至東南亞地區(qū)，存在天然的地理位置優(yōu)勢。若華南大區(qū)規(guī)劃的聚丙烯產(chǎn)能如期投放，將具備產(chǎn)能、成本、區(qū)位三大優(yōu)勢。華南大區(qū)，具備成為聚丙烯行業(yè)區(qū)域龍頭的重點(diǎn)潛質(zhì)。