第一節(jié)、產(chǎn)能投放波峰再度來臨  產(chǎn)業(yè)升級迫在眉睫 

我們持續(xù)提及聚烯烴行業(yè)經(jīng)歷的三次擴(kuò)能周期，我們從圖中可以看到，增長率在20%以上的時段，第一次為2005-2006年為煉油時代帶來的擴(kuò)能，第二次為2014年煤制烯烴登上舞臺，第三次在2019年正式拉開序幕。目前處于產(chǎn)能集中投放后成熟運(yùn)行期的煤化工產(chǎn)業(yè)沖擊愈發(fā)明顯，對聚烯烴產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了持續(xù)沖擊，轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫，具備科研優(yōu)勢的石化企業(yè)，正在逐步主動脫離競爭激烈的低端市場，不斷加大研發(fā)投入，研發(fā)生產(chǎn)專用料，仿制進(jìn)口高端料。有能力有擔(dān)當(dāng)?shù)拇笃髽I(yè)具備自然轉(zhuǎn)型優(yōu)勢，中小企業(yè)則面臨較大困難，未來行業(yè)或?qū)⒅鸩窖葑優(yōu)榇笮推髽I(yè)以中高端市場為持續(xù)發(fā)力環(huán)節(jié)，中小企業(yè)或新進(jìn)入企業(yè)以中低端市場為主，在價格競爭之中各顯神通。 

“十三五規(guī)劃”方案中提到，要重點(diǎn)建設(shè)七大石化產(chǎn)業(yè)基地，推進(jìn)煉化一體化，推動綠色和石化產(chǎn)業(yè)的高效發(fā)展，我國石油和化工行業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向?qū)⑹鞘a(chǎn)業(yè)優(yōu)化、化工新能源、化工新材料、傳統(tǒng)化工升級四個方向，煤化工行業(yè)將繼續(xù)提高煤炭能效，以控制煤炭行業(yè)的產(chǎn)量，緩解供求矛盾，同時，推進(jìn)與石化、油氣等關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。煤化工“十三五”規(guī)劃的出臺，將倒逼煤化工行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，向質(zhì)量效益型發(fā)展，依靠技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動，提高企業(yè)的研發(fā)能力，在特定的領(lǐng)域做深，爭取與國外的高端產(chǎn)品媲美，搶占市場份額。 

受到煤制低成本資源的不斷外放沖擊，傳統(tǒng)聚烯烴行業(yè)轉(zhuǎn)型之路快速開啟，產(chǎn)品差異化、高端化和高附加值成為聚丙烯“十三五”的重點(diǎn)發(fā)展方向。在這期間我國聚丙烯行業(yè)取得跨越式發(fā)展，規(guī)模由2016年2000萬噸突破至3000萬噸，在這其中隨著環(huán)保法規(guī)的逐漸深入實(shí)施，部分企業(yè)投產(chǎn)熱情較2014年有所降低，但上漲勢頭仍保持。 

第二節(jié)、生產(chǎn)企業(yè)各顯神通  差異化競爭大幕拉開 

隨著煤制產(chǎn)能的不斷投放，產(chǎn)量快速增長，傳統(tǒng)油制產(chǎn)品受到?jīng)_擊，近幾年投產(chǎn)熱情低迷導(dǎo)致產(chǎn)量速度放緩。低價產(chǎn)品增多導(dǎo)致市場低價競爭加劇，“拼低”時代各廂廝殺，聚丙烯在2016年創(chuàng)下2008年后新低，為早日擺脫困境，石化企業(yè)迅速轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方向，隨著新型催化劑、聚合新工藝以及通用材料的高性能化的提升，聚烯烴材料應(yīng)用領(lǐng)域日益延伸更加廣泛，但國產(chǎn)聚烯烴材料始終不能滿足國內(nèi)市場需求，高端功能材料領(lǐng)域國產(chǎn)聚烯烴仍是一大短板。根據(jù)產(chǎn)量數(shù)據(jù)積累倒推石化排產(chǎn)方向發(fā)現(xiàn)，石化企業(yè)拉絲排產(chǎn)比例由2014年39%降至33%附近，共聚類生產(chǎn)由19%上升至23%，透明料由3%上升至5%，各項專用料的研發(fā)也在有條不紊的進(jìn)行，未來仍呈擴(kuò)大化趨勢。 

第三節(jié)、外部環(huán)境風(fēng)云變幻  國內(nèi)巨頭積極應(yīng)變 

除去考慮企業(yè)自身進(jìn)行的變革之外，外界環(huán)境壓力對產(chǎn)業(yè)發(fā)展影響也逐漸增大，起始于2018年3月的中美貿(mào)易摩擦，歷經(jīng)1年多的演變不斷升級，成為了世界經(jīng)濟(jì)史上最大規(guī)模雙邊貿(mào)易摩擦，加稅波及到石化產(chǎn)品的整個產(chǎn)業(yè)鏈，短期來看，從原料方面對行業(yè)影響有限，影響整體可控，但對下游的塑料橡膠制品、輕工、機(jī)電、機(jī)械和紡織服裝等影響較大。長期對進(jìn)出口貿(mào)易格局、項目建設(shè)、行業(yè)需求、市場布局、技術(shù)發(fā)展和行業(yè)格局造成一定影響，尤其是將改變進(jìn)出口貿(mào)易格局，不僅增加煉化產(chǎn)品出口到美國的難度和企業(yè)開拓新的海外市場推廣成本，同時也增加煉化原料和相關(guān)煉化產(chǎn)品進(jìn)口企業(yè)的成本，并盡快尋求新的替代供應(yīng)商。 

無論中美貿(mào)易摩擦的走向如何，其本質(zhì)是兩國實(shí)力的比拼，是一種長期博弈的持久戰(zhàn)，對我國煉化行業(yè)來說應(yīng)積極應(yīng)對，采取有效措施，注重挖潛增效，加快自主技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)高端化發(fā)展，增強(qiáng)自身競爭力。 

當(dāng)前我國煉化行業(yè)已經(jīng)形成以中石化、中石油兩大集團(tuán)為主，中海油、中化、煤化工企業(yè)、民營企業(yè)及外資企業(yè)等多重主體參與的多元化市場格局。以民企為主的大批新建項目紛紛上馬且進(jìn)程迅速，在這其中中石化行業(yè)處境尷尬，與中石油、殼牌、埃克森、沙特阿美等其他一體化相比，中石化上游業(yè)務(wù)能力與下游業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模不均衡，這對于一體化石化公司而言，是一種潛在的發(fā)展風(fēng)險。一旦原油價格過高，對于以石化業(yè)務(wù)為主的企業(yè)而言，將面臨較大經(jīng)營壓力。 

在中國國內(nèi)，主力油氣田多數(shù)隸屬于中石油，中石化較難在油氣資源上實(shí)現(xiàn)突破，這決定了中石化須另謀它法，消除上下游業(yè)務(wù)不均衡的風(fēng)險。中石化在中下端煉油、化工領(lǐng)域不論是技術(shù)還是市場占有率方面具有一定優(yōu)勢，因此產(chǎn)業(yè)升級選擇在這一領(lǐng)域?qū)ふ彝黄瓶冢夯ぎa(chǎn)業(yè)逐漸進(jìn)入了中石化的視線。 

近幾年中石化產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展已有所突破，繼“中石化”之后，逐漸向“中煤化”時代邁進(jìn)，煤化工行業(yè)具備規(guī)?；屯茝V潛力，對于中石化而言，可以形成有效的補(bǔ)充，甚至可以成為未來業(yè)務(wù)發(fā)展的新領(lǐng)域。目前聚丙烯行業(yè)已投產(chǎn)的“中煤化”企業(yè)包括中原石化10萬噸/年，中天合創(chuàng)70萬噸/年，中安聯(lián)合35萬噸/年，未來還有計劃新增的中國石化長城能源化工(貴州)35萬噸/年。中煤化梯隊不斷豐富，產(chǎn)業(yè)競爭力也在逐漸增大，未來中煤化道路也將愈走愈遠(yuǎn)。 

國內(nèi)另外一家行業(yè)巨頭中石油，其聚丙烯產(chǎn)能約占整個行業(yè)產(chǎn)能的20%，但70%的裝置集中于東北及西北地區(qū)，這些地區(qū)遠(yuǎn)離消費(fèi)市場，資源需要大量調(diào)出消化，在一定程度上影響煉化企業(yè)的銷售利潤，隨著國際油價的逐步回升，煉化成本隨之上升，加之傳統(tǒng)石化產(chǎn)品供應(yīng)過剩的局面不斷擴(kuò)大，對中石油而言挑戰(zhàn)無處不在，產(chǎn)業(yè)升級也迫在眉睫。 

2018年開始，中石油將煉化轉(zhuǎn)型升級至戰(zhàn)略層面，工作重心隨之調(diào)整為控油增化，近年來中石油曾多次釋放準(zhǔn)備在煉化業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)力的重要信號，還召開會議通過了《中國石油煉化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級規(guī)劃》議案，其中強(qiáng)調(diào)，要將煉化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級與國家油氣體制改革、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革結(jié)合，對國內(nèi)外、上下游、新老廠、煉銷、區(qū)域、企地等進(jìn)行統(tǒng)籌，提高煉化業(yè)務(wù)的核心競爭力，種種信號表明，中石油意在煉化板塊進(jìn)行重大調(diào)整，不斷加大高端產(chǎn)品的開發(fā)、增產(chǎn)，打破市場的高端壟斷局勢，創(chuàng)造國內(nèi)品牌市場，同時充分考慮裝置靈活性及未來可持續(xù)發(fā)展，多數(shù)長期停車裝置陸續(xù)復(fù)工。高端產(chǎn)品具有高附加值、高技術(shù)含量，競爭少，現(xiàn)有需求量大，利潤高，是相對穩(wěn)定的供應(yīng)市場，未來不斷發(fā)展定制化、高端化路線成為大勢所趨。目前中石油部分高端料也開始走向國外，獲得國際認(rèn)可，國產(chǎn)高端料開始走出國門尋找海外市場。 

第四節(jié)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型路漫漫  深挖潛力方能穩(wěn)站潮頭 

不可忽視的煤化工產(chǎn)業(yè)也進(jìn)入重要的轉(zhuǎn)型時期，當(dāng)前煤化工面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)過剩的矛盾，國際油價長期處于低位運(yùn)行，國內(nèi)煉化一體化項目規(guī)?？焖僭鲩L，安全環(huán)保形勢嚴(yán)峻，工藝技術(shù)創(chuàng)新制約行業(yè)發(fā)展等問題同時存在，迫使煤化工積極轉(zhuǎn)型升級?，F(xiàn)代煤化工要以提高產(chǎn)業(yè)競爭力為基礎(chǔ)，適度發(fā)展，同時要市場化布局，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上實(shí)現(xiàn)高端化延伸，以此穩(wěn)居全國同行業(yè)前列。 

在未來較長一段周期內(nèi)，煉化行業(yè)仍處于景氣周期，越來越多的地方企業(yè)、民營企業(yè)都已經(jīng)進(jìn)入搶占市場，行業(yè)趨勢倒逼各大煉廠轉(zhuǎn)型升級，升級后的煉化也將具有更大的發(fā)展?jié)摿Α?nbsp;

煉化一體化帶來的第三輪產(chǎn)能迅速提升，已然逐步兌現(xiàn)，在未來3-5年的產(chǎn)業(yè)競爭中，規(guī)模優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、成本優(yōu)勢仍將是聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)安身立命的必備條件！