在產(chǎn)能大幅增加的推動(dòng)下，未來(lái)5年中國(guó)苯乙烯自給率將超過(guò)95%，從而有效降低中國(guó)的苯乙烯進(jìn)口量。日前，IHS Markit亞洲芳烴執(zhí)行董事Brian Lee表示，在世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和中國(guó)進(jìn)口量下降的背景下，中國(guó)大量新建產(chǎn)能將陸續(xù)投產(chǎn)，全球苯乙烯市場(chǎng)也將面臨激烈的市場(chǎng)準(zhǔn)入競(jìng)爭(zhēng)，一些生產(chǎn)裝置的盈利能力或受質(zhì)疑，并引發(fā)苯乙烯行業(yè)的逐步重組。
Brian Lee表示，5年以來(lái)中國(guó)苯乙烯進(jìn)口量在逐漸下降，由于新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)中國(guó)進(jìn)口量將降至150萬(wàn)噸/年以下。隨著進(jìn)口量下降，中國(guó)苯乙烯還將有相當(dāng)數(shù)量的出口。雖然北美和中東仍將是主要的苯乙烯出口來(lái)源地，但隨著中國(guó)進(jìn)口需求收縮，未來(lái)全球苯乙烯出口市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。隨著中國(guó)苯乙烯進(jìn)口量的下降，預(yù)計(jì)到2024年，全球苯乙烯貿(mào)易占苯乙烯產(chǎn)量的比例將從2019年的27%降至22%。
未來(lái)5年，苯乙烯產(chǎn)能將大幅擴(kuò)張。IHS Markit稱，今年以來(lái)已有兩套產(chǎn)能達(dá)200萬(wàn)噸/年的苯乙烯裝置投產(chǎn)，另有一套150萬(wàn)噸/年的苯乙烯廠將于2020年下半年投產(chǎn)。
過(guò)去10年，苯乙烯產(chǎn)能的增加保證了供應(yīng)與需求的同步增長(zhǎng)。但在中國(guó)，因?yàn)樾陆ㄑb置建設(shè)步伐的加快使開(kāi)工日期提前到了2020~2021年。2018年，市場(chǎng)人士曾預(yù)計(jì)這些新增產(chǎn)能將于2021~2022年投產(chǎn)。特別是在當(dāng)前新冠疫情全球蔓延造成全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速之際，這些新增的產(chǎn)能仍將繼續(xù)陸續(xù)投產(chǎn)。新產(chǎn)能迅速增加，必然對(duì)全球貿(mào)易和行業(yè)盈利能力產(chǎn)生影響。
IHS Markit預(yù)測(cè)，2020年苯乙烯需求將與全球GDP保持同步萎縮。新冠疫情暴發(fā)之前，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2020年全球GDP增長(zhǎng)2.4%，苯乙烯需求增長(zhǎng)約為1.8%，2021年增速類似?；谀壳爸袊?guó)和其他國(guó)家已確認(rèn)和一些假設(shè)的產(chǎn)能增加值，未來(lái)幾年全球苯乙烯平衡將維持供應(yīng)過(guò)剩的狀態(tài)。
供過(guò)于求和需求疲軟都將加劇對(duì)某些苯乙烯資產(chǎn)盈利能力的擔(dān)憂。Brian Lee表示：“西歐地區(qū)的苯乙烯生產(chǎn)成本最高，考慮到需求增長(zhǎng)趨勢(shì)，西歐地區(qū)苯乙烯資產(chǎn)重組的風(fēng)險(xiǎn)將繼續(xù)增加。此外，非上下游一體化、小規(guī)模的中國(guó)苯乙烯資產(chǎn)也同樣面臨風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>
“在此次石腦油價(jià)格暴跌之前，由于乙烯價(jià)格相對(duì)于石腦油價(jià)格偏低，中國(guó)非上下游一體化石化生產(chǎn)商的利潤(rùn)率相對(duì)于一體化生產(chǎn)商的利潤(rùn)率更高。但從長(zhǎng)期來(lái)看，小規(guī)模裝置和非一體化生產(chǎn)商的盈利能力不如大型化的一體化生產(chǎn)商的高?！盉rian Lee說(shuō)。
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