2020年恰逢聚烯烴擴(kuò)產(chǎn)高峰期，盡管新冠疫情全球蔓延尚未退卻，PE在全球的擴(kuò)能依舊繼續(xù)，未來國內(nèi)外PE競(jìng)爭(zhēng)加劇，具有成本優(yōu)勢(shì)的一方將取勝，但是成本、需求等因素都在變動(dòng)，誰勝誰負(fù)難料，跟蹤好PE發(fā)展大勢(shì)，方能提早預(yù)判PE行情提早有所準(zhǔn)備從而把握行情的脈搏。 

PE國外擴(kuò)能保持高速增長。 

2019年世界聚乙烯產(chǎn)能為1.21億噸/年，產(chǎn)量1.04億噸，裝置平均開工率85.9%，亞洲和北美是全球產(chǎn)能最高的地區(qū)。2019年全球新增聚乙烯產(chǎn)能主要集中在中國、美國和俄羅斯。2020國際PE裝置繼續(xù)擴(kuò)能，其投產(chǎn)裝置主要集中在HDPE品種。擴(kuò)能時(shí)間多集中在第一季度和第三季度，擴(kuò)能企業(yè)多集中在中東地區(qū)。預(yù)計(jì)到2020年產(chǎn)能將達(dá)到1.25億噸/年，2025年將達(dá)到1.55億噸/年。 

2010年以來，東北亞、北美及中東地區(qū)引領(lǐng)全球聚乙烯產(chǎn)能不斷增長，其中的增長點(diǎn)主要來自中國煤化工項(xiàng)目的興起和石化產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)能與升級(jí)、中東的油氣資源利用及美國的頁巖氣革命帶來的乙烷裂解項(xiàng)目。2020年，國外的聚乙烯產(chǎn)能還會(huì)有一波投放浪潮，下面我們看一下2020年國外聚乙烯擴(kuò)能計(jì)劃。 

從上表可以看出，2020年國外PE裝置計(jì)劃新增640萬噸，產(chǎn)能投放時(shí)間集中在下半年，且多數(shù)推遲。其中高壓122萬噸，線性159萬噸，低壓319萬噸，全密度40萬噸。 

鑒于當(dāng)前地區(qū)生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)和PE需求的不確定性，北美地區(qū)的新投資暫停，出現(xiàn)了項(xiàng)目延期和項(xiàng)目無限期暫停。PTTGC America和Daelim Chemical USA在俄亥俄州貝爾蒙特縣的合資企業(yè)150萬公噸/年裂解器/聚乙烯項(xiàng)目上個(gè)月宣布，由于COVID-19疫情和隨后的控制措施造成的經(jīng)濟(jì)不確定性，該項(xiàng)目的最終投資計(jì)劃沒有確定的時(shí)間表。CP Chem和卡塔爾石油公司已將美國海灣沿岸和卡塔爾的新石化設(shè)施（包括裂解裝置和衍生裝置）的最終投資決定從今年推遲到2021年。 

但是隨著疫情好轉(zhuǎn)（盡管美國疫情仍糟糕，但是美國總統(tǒng)更看重經(jīng)濟(jì)，更傾向于恢復(fù)正常）和經(jīng)濟(jì)重啟力度加大，部分PE工廠開始啟動(dòng)，總部位于美國密歇根州米德蘭市的陶氏公司重啟了阿根廷的一家聚乙烯樹脂工廠，并將于本月重啟得克薩斯州的另外兩套聚乙烯裝置。正在重啟的陶氏PE裝置位于阿根廷的Bahia Blanca。由于COVID-19疫情導(dǎo)致材料需求下降，陶氏公司曾在5月初關(guān)閉了該裝置以及位于得克薩斯州Freeport和Seadrift的PE工廠，以及位于路易斯安那州Plaqumine的兩家彈性體工廠。另外，伊朗正式在位于伊朗西北部西阿塞拜疆省Miandoab石化廠的聚乙烯（PE）工廠開工。據(jù)該公司稱，該設(shè)施的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為每年17.5萬噸PE，將在2026年投產(chǎn)。 

PE國內(nèi)擴(kuò)能方興未艾，進(jìn)口依存度高企 

截至2019年國內(nèi)PE總產(chǎn)能約2048.5萬噸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年新增的聚乙烯產(chǎn)能達(dá)到495萬噸左右，油制法擴(kuò)能較大的是大連恒力40萬噸/年的HDPE裝置和75萬噸/年的浙石化PE裝置，另外輕烴的煙臺(tái)萬華擴(kuò)能裝置也達(dá)到75萬噸/年。2019年中國聚乙烯進(jìn)口量同比上漲18.8%，聚乙烯進(jìn)口依賴度為48.5%，進(jìn)口依存度高企是國內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)的巨大動(dòng)力。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年我國聚乙烯產(chǎn)能將達(dá)到2418.5萬噸，環(huán)比2019年增加25.08%，增加的產(chǎn)能主要集中在西北煤化工地區(qū)及華北、華東及華南的便于原油煉化一體化的沿海地區(qū)。值得一提的是，未來5年新項(xiàng)目投產(chǎn)除了傳統(tǒng)的石腦油裂解制乙烯和煤制或甲醇制乙烯之外，還將新增乙烷裂解工藝制成共375萬噸產(chǎn)能聚乙烯的裝置，主要包括新浦化學(xué)65萬噸/年P(guān)E裝置、華泰盛富40萬噸/年全密度聚乙烯裝置、衛(wèi)星石化年產(chǎn)130萬噸聚乙烯裝置及南山集團(tuán)乙烷綜合利用項(xiàng)目的年產(chǎn)130萬噸聚乙烯裝置。 

據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年下半年，中國尚有十套裝置計(jì)劃擴(kuò)能，共計(jì)PE產(chǎn)能495萬噸，其中涉及HDPE產(chǎn)能225萬噸/年，LLDPE產(chǎn)能140萬噸/年，全密度產(chǎn)能100萬噸/年，LDPE產(chǎn)能30萬噸/年。 

2019年國內(nèi)PE的增量主要來自進(jìn)口的壓力，2020年國內(nèi)聚烯烴供應(yīng)增量將創(chuàng)歷史峰值，其中PE增量是內(nèi)外共進(jìn)，PP的增量還是來自國內(nèi)。但進(jìn)口供應(yīng)明顯增速。到2030年，中國可能將占全球化學(xué)品產(chǎn)量的一半以上，而歐盟和美國只占全球產(chǎn)量的四分之一。與此同時(shí)，中東各國政府正在大力投資，以使其經(jīng)濟(jì)多元化，擺脫對(duì)石油和天然氣的依賴。國際能源機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到本世紀(jì)中葉，全球化學(xué)工業(yè)產(chǎn)量將增長兩倍，創(chuàng)造出巨大的商機(jī)。 

PE全球的擴(kuò)能高峰期由于疫情而后延情況較多，基本上集中在第三和第四季度多，內(nèi)外供給同步增多，競(jìng)爭(zhēng)加劇同時(shí)，國內(nèi)PE市場(chǎng)面臨更大的壓力。下半年國內(nèi)進(jìn)口壓力加大，特別是俄羅斯西布爾已經(jīng)投產(chǎn)的PE產(chǎn)能達(dá)到150萬噸，其中低壓70萬噸，線性80萬噸，另外還有另外一家公司還有40萬噸高壓裝置將在第三季度投產(chǎn)。俄羅斯新投產(chǎn)的產(chǎn)量基本上依靠外銷來消化，據(jù)悉中石化化銷已經(jīng)在4月底打通了西布爾產(chǎn)品西線鐵路運(yùn)輸通道，后續(xù)發(fā)往中國的貨源或許會(huì)增多。PE后續(xù)壓力加大，上行阻力重重，或許在三或者四季度面臨市場(chǎng)拐點(diǎn)。 

PE分項(xiàng)擴(kuò)產(chǎn)統(tǒng)計(jì) 

據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年下半年，中國尚有十套裝置計(jì)劃擴(kuò)能，共計(jì)PE產(chǎn)能495萬噸，其中涉及HDPE產(chǎn)能225萬噸/年，LLDPE產(chǎn)能140萬噸/年，全密度產(chǎn)能100萬噸/年，LDPE產(chǎn)能30萬噸/年。 

      2019年國內(nèi)PE的增量主要來自進(jìn)口的壓力，2020年國內(nèi)聚烯烴供應(yīng)增量將創(chuàng)歷史峰值，其中PE增量是內(nèi)外共進(jìn)，PP的增量還是來自國內(nèi)。但進(jìn)口供應(yīng)明顯增速。到2030年，中國可能將占全球化學(xué)品產(chǎn)量的一半以上，而歐盟和美國只占全球產(chǎn)量的四分之一。與此同時(shí)，中東各國政府正在大力投資，以使其經(jīng)濟(jì)多元化，擺脫對(duì)石油和天然氣的依賴。國際能源機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到本世紀(jì)中葉，全球化學(xué)工業(yè)產(chǎn)量將增長兩倍，創(chuàng)造出巨大的商機(jī)。 

      PE全球的擴(kuò)能高峰期由于疫情而后延情況較多，基本上集中在第三和第四季度多，內(nèi)外供給同步增多，競(jìng)爭(zhēng)加劇同時(shí)，國內(nèi)PE市場(chǎng)面臨更大的壓力。下半年國內(nèi)進(jìn)口壓力加大，特別是俄羅斯西布爾已經(jīng)投產(chǎn)的PE產(chǎn)能達(dá)到150萬噸，其中低壓70萬噸，線性80萬噸，另外還有另外一家公司還有40萬噸高壓裝置將在第三季度投產(chǎn)。俄羅斯新投產(chǎn)的產(chǎn)量基本上依靠外銷來消化，據(jù)悉中石化化銷已經(jīng)在4月底打通了西布爾產(chǎn)品西線鐵路運(yùn)輸通道，后續(xù)發(fā)往中國的貨源或許會(huì)增多。PE后續(xù)壓力加大，上行阻力重重，或許在三或者四季度面臨市場(chǎng)拐點(diǎn)。