RCEP的全稱是《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》，15個成員國經(jīng)貿(mào)部長正式簽署該協(xié)定，標志著世界上人口數(shù)量最多、成員結(jié)構(gòu)最多元、發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮臇|亞自貿(mào)區(qū)建設(shè)正式成功啟動。簽署RCEP對中國聚丙烯市場有何影響？我們將從進口與出口兩個角度具體分析該協(xié)議對聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈的未來影響。
首先從進口方面開始看，近十年世界聚丙烯擴能以中國最為迅猛，隨著中國產(chǎn)能不斷釋放，聚丙烯自給率得以提升，通過2010-2019年聚丙烯進口量來看，中國聚丙烯年度進口量區(qū)間在457-522萬噸，進口依存度在20%左右。未來隨中國大煉化產(chǎn)能的進一步釋放，聚丙烯進口呈現(xiàn)逐年下行趨勢，不過當前中國聚丙烯部分專用領(lǐng)域尚需依賴進口，未來PP供需矛盾更集中于通用料市場，隨通用料市場供應(yīng)不斷增加，聚丙烯出口量將逐步提升。
從2020年1-9月份進口數(shù)據(jù)來看，以初級形狀聚丙烯進口量為例，總進口量在335.31萬噸，韓國、沙特、阿聯(lián)酋為我國初級均聚聚丙烯的最大的來源國，其中韓國進口在64萬噸，占據(jù)總進口量的22%，其次為沙特，總進口在36萬噸，占總進口量的12%，RCEP成員國中聚丙烯進口量前十名共6個，新加坡占總進口量的10%。2019年后國內(nèi)大煉化裝置集中投產(chǎn)，聚丙烯自給率提升至80%附近，隨著產(chǎn)能的快速增加，市場供應(yīng)缺口經(jīng)歷由高到低的修補過程，通用料市場份額逐漸飽和，國內(nèi)聚丙烯環(huán)境面臨較大變革。
從聚丙烯的進口結(jié)構(gòu)來看，1-9月份的總進口量在487.98萬噸，初級均聚占據(jù)68.7%，抗沖共聚在28%，其他共聚在3%，RCEP協(xié)議的簽署將逐步降低聚丙烯的進口關(guān)稅，這也意味著未來進口資源價格優(yōu)勢將逐步體現(xiàn)，短期對現(xiàn)貨市場形成一定的價格沖擊，伴隨著煉化一體化格局的進一步完善，未來不排除我國過剩的通用料產(chǎn)品轉(zhuǎn)向出口。因此，該協(xié)議的簽署有利于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)調(diào)整發(fā)展方向，打開國際市場。
出口方面，2020年1-9月份初級形狀聚丙烯總出口量在28.59萬噸，東南亞低廉的人工成本推動低端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，出口到越南的產(chǎn)品占總出口量的38%，RCEP的簽署利好出口貿(mào)易企業(yè)，各成員國的整體競爭力進一步提高，有利于我國原料出口，但短期對出口的促進有限。漸進推進的稅率下調(diào)，這一過程較為漫長，長期來看有助于中國與東盟形成更為密切的貿(mào)易合作。
RCEP將成為中國重要的貿(mào)易戰(zhàn)略儲備，全方位提升中國進出口貿(mào)易、投資等，為中國打開更多的市場空間，聚丙烯行業(yè)將從中受益。RCEP簽署后，未來協(xié)定成員九成以上稅目實現(xiàn)零關(guān)稅，會降低區(qū)域內(nèi)零關(guān)稅商品及原材料采購成本，促使企業(yè)利潤增加，但其他RCEP成員國也可以進入中國市場，將導(dǎo)致國內(nèi)供應(yīng)壓力的增大。從價格的角度看，降低關(guān)稅后意味著進口成本壓縮，在國內(nèi)大投產(chǎn)背景下恐利空國內(nèi)市場定價，從中長期而言，該協(xié)議有利于成員國內(nèi)部資源整合，有利于我國內(nèi)外雙循環(huán)的穩(wěn)步發(fā)展。但從簽署協(xié)議到具體減稅規(guī)定落地仍舊需要時日，因此目前對于主力合約2101及現(xiàn)貨市場影響較為有限，繼續(xù)關(guān)注該協(xié)議的具體推進情況。
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