今年，新冠肺炎疫情使世界化工業(yè)宏觀發(fā)展趨勢發(fā)生了深刻變化。其中，供應本地化趨勢正在改變北美乙烯產(chǎn)業(yè)的未來。原油和化學品價格暴跌正使企業(yè)削減資本支出，并紛紛推遲投資，美國乙烯產(chǎn)能增長已達峰值，這些都正在導致美國新建乙烯擴張大潮提前消退。
供應本地化趨勢明顯
疫情影響下，大范圍封鎖對全球供應鏈安全產(chǎn)生重大影響，導致全球化工業(yè)正將投資轉(zhuǎn)向供應本地化。它對區(qū)域性的化學品投資具有重大影響。在美國或者中東地區(qū)利用原料優(yōu)勢建設(shè)裂解廠生產(chǎn)聚合物并遠距離出口，不符合這種新模式。陶氏首席財務官Howard Ungerleider表示：“我們試圖將生產(chǎn)資產(chǎn)盡可能靠近市場，因為最終將產(chǎn)品運到世界各地的成本是在浪費價值?！?/span>
多家企業(yè)正在實行這個戰(zhàn)略，包括美國企業(yè)?？偛吭O(shè)在美國的利安德巴賽爾正在加強中國的直接投資。該公司與寶來的合資項目在中國生產(chǎn)，為中國市場服務。這與在美國建造大型石化綜合體，生產(chǎn)聚合物產(chǎn)品再出口到中國的概念相去甚遠。?？松梨谝灿媱澰谥袊ㄔO(shè)新產(chǎn)能，而不是在美國再建另一個裂解裝置。不僅是美國企業(yè)轉(zhuǎn)向市場成長地區(qū)，沙特阿美和阿布扎比國家石油公司正計劃在印度建設(shè)一個大型石化廠，俄羅斯西布爾在遠東建設(shè)230萬噸/年的聚乙烯產(chǎn)項目。
當然，這并不意味著美國和中東地區(qū)將不會再建大型裂解廠和其他化工項目，已經(jīng)在建的美國主要裂解項目仍將繼續(xù)，為市場和出口提供更多的聚乙烯產(chǎn)能。隨著新產(chǎn)能建成，美國聚乙烯(PE)出口仍大幅增長。ICIS供需數(shù)據(jù)庫顯示，截至2020年8月，美國PE出口較上年同期增長21%，接近750萬噸。
投資屢遭推遲取消
除了本地化趨勢，美國乙烯項目還受到投資影響，屢屢遭遇推遲甚至取消。Alembic Global分析師Hassan Ahmed表示：“現(xiàn)在看來，美國乙烯擴能浪潮似乎將消退。由于原油價格大幅下跌，加之新冠肺炎疫情導致的需求破壞，市場情況已阻止許多乙烯生產(chǎn)商宣布進一步增加產(chǎn)能，更有甚者取消或推遲了已宣布的項目?！?/span>
泰國PTTGC在延遲多年后，其在俄亥俄州貝爾蒙特縣的150萬噸/年裂解項目仍未做出最終投資決定(FID)。其合資伙伴韓國大林于7月退出了該項目。雪佛龍菲利普斯化工公司10月推遲了與卡塔爾石油公司在美國墨西哥灣沿岸的合資裂解項目的FID。
雪佛龍菲利普斯化工公司的一位發(fā)言人說：“與其他資本密集項目一樣，我們正在密切關(guān)注經(jīng)濟發(fā)展趨勢，并調(diào)整以保持該項目進度。鑒于新冠疫情帶來的不確定性，我們公司在重新審視市場狀況和項目基本面情況下，推遲了項目的最終投資決定?！?/span>
陶氏化學先前計劃在自由港的60萬噸/年線型低密度聚乙烯(LLDPE)擴建項目尚未開工。該項目計劃于2022年下半年投產(chǎn)。Ungerleider表示：“很明顯由于疫情影響了需求，一切都被推后了。我們?nèi)ツ曩Y本支出20億美元，今年將花費12.5億美元。我們的資本支出仍在增長，但是是在硅酮、乳液業(yè)務，而不是乙烯。”
產(chǎn)能增長達峰值
顯然，在多種因素作用下，美國乙烯產(chǎn)能增長已達峰值。根據(jù)ICIS供需數(shù)據(jù)庫，2020年美國乙烯新增產(chǎn)能將達約220萬噸/年的峰值，2017~2020年的第一波乙烯擴能潮增加產(chǎn)能1090萬噸/年。而原預計的2021~2024年第二波浪潮只會成為第一波浪潮的影子，期間新增產(chǎn)能將降至480萬噸/年左右。
未來隨著美國國內(nèi)和全球需求繼續(xù)增長，過剩產(chǎn)能可能會再次被消化，為新增產(chǎn)能騰出空間。但新增產(chǎn)能遠不會回到曾經(jīng)計劃的規(guī)模。ICIS美洲副總裁詹姆斯·雷說：“未來，從全球來看，PE利用率將保持在85%左右，產(chǎn)能也不至于嚴重過剩。對于北美，關(guān)鍵問題是如何在全球范圍開展美國PE分銷。因為現(xiàn)在有些國家仍在尋求相當數(shù)量的PE供應?！泵绹鳳E樹脂消費增長強勁，其國內(nèi)需求將緩慢侵蝕部分出口量。但在目前階段，為防止產(chǎn)能過剩，大多數(shù)公司暫停了美國PE項目投資。
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