2020年上半年寧波華泰盛富、衛(wèi)星石化、龍油化工等3套120萬噸/年聚乙烯裝置投產(chǎn)；龍油化工、恒昌化工、中韓石化、天津石化、東華能源、淄博海益精細(xì)等7套200萬噸/年聚丙烯裝置投產(chǎn)。上半年聚丙烯產(chǎn)量約在1500萬噸。

受疫情影響，上半年注射器、無紡布、外賣相關(guān)需求保持強(qiáng)勁。上半年，聚乙烯和聚丙烯市場價格均高于去年水平。

預(yù)計全球聚乙烯價格將在2021年下半年回落

隨著新產(chǎn)能初創(chuàng)企業(yè)增加供應(yīng)，全球聚乙烯價格預(yù)計將在2021年下半年回落，從今年上半年達(dá)到的多年高點回落。

然而，消息人士稱，由于企業(yè)仍受到大流行的影響，全球PE市場將繼續(xù)面臨COVID-19的影響。消息人士稱，全球疫苗推廣不一致將在2021年第三季度，甚至可能延續(xù)到第四季度。

盡管如此，生產(chǎn)商預(yù)計，隨著一些經(jīng)濟(jì)體擺脫對COVID-19的限制，其他經(jīng)濟(jì)體迎頭趕上，總體需求將保持強(qiáng)勁。美國從庫存、需求和颶風(fēng)季節(jié)來展望未來

在美國PE市場，隨著生產(chǎn)商補(bǔ)充庫存和供應(yīng)鏈，預(yù)計到今年下半年，出口價格將繼續(xù)走軟。

一位交易商消息人士表示:“美國生產(chǎn)商需要出口，價格需要下降。”

盡管一些消息人士預(yù)計需求將減弱，但另一些人認(rèn)為，隨著生產(chǎn)商繼續(xù)從2月中旬襲擊美國墨西哥灣沿岸和美國大部分地區(qū)的歷史性低溫造成的長達(dá)數(shù)周的大規(guī)模停產(chǎn)中復(fù)蘇，需求將上升。

生產(chǎn)商在3月底恢復(fù)了生產(chǎn)，并仍在努力清理積壓訂單，并在年中之前提高產(chǎn)量。一些消息人士表示，2021年剩下的時間里，PE公司將在追逐不斷增長的需求。

陶氏化學(xué)首席執(zhí)行官Jim Fitterling在今年4月的2021年第一季度財報電話會議上表示:“在今年剩余時間里，我們繼續(xù)看到廣泛的經(jīng)濟(jì)勢頭，從冬季風(fēng)暴中復(fù)蘇，以及消費者需求的上升。”

消息人士補(bǔ)充稱，市場回調(diào)取決于強(qiáng)勁的產(chǎn)量、健康的庫存以及夏末秋初的2021年美國墨西哥灣颶風(fēng)季節(jié)的疲軟。

標(biāo)準(zhǔn)普爾全球普氏分析(S&P Global Platts Analytics)預(yù)計，到今年6月，美國HDPE利潤率將降至5年平均水平以下，與原料乙烯價格回落以及生產(chǎn)因凍結(jié)而中斷的正常化保持一致。

然而，消息人士預(yù)計，美國PE價格將回落，但不會暴跌。與正常年份相比，PE定價預(yù)計將保持較高水平，但低于2021年上半年的水平。

一位市場消息人士稱:"我無法預(yù)見下半年將會發(fā)生什么，因為我們將進(jìn)入颶風(fēng)季節(jié)，一切皆有可能。"但該消息人士補(bǔ)充稱，如果生產(chǎn)商壓低價格，價格將“絕對”下降。

亞洲預(yù)計2021年下半年將出現(xiàn)波動

在亞洲，市場消息人士表示，更多的本地化生產(chǎn)、匯率波動和油價波動將影響2021年下半年的PE市場。消息人士稱，亞洲PE價格走勢與原油價格走勢基本一致。

交易員表示，HDPE價格從4月份的7年高點開始回落，部分地區(qū)的新產(chǎn)能預(yù)期將為市場帶來更多供應(yīng)。此外，以原油為主導(dǎo)的石腦油原料價格走強(qiáng)，也打擊了PE的生產(chǎn)利潤率。

消息人士稱，亞洲和美國新建的聚乙烯工廠可能在未來幾個月造成供應(yīng)過剩，但也有人補(bǔ)充稱，如果較老的低效工廠閑置，或由于利潤壓力導(dǎo)致運價下降，供應(yīng)將達(dá)到平衡。

到2021年底，亞洲將新增約500萬噸/年的產(chǎn)能。?？松梨?Exxon Mobil)和沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司(SABIC)還計劃在今年第四季度在德克薩斯新建的石化工廠中增加1250萬噸/年的LLDPE和HDPE產(chǎn)能，其中大部分銷往亞洲市場。

在南亞，PE市場可能繼續(xù)面臨障礙，原因是印度COVID-19疫情激增。盡管感染人數(shù)的增加可能削弱該地區(qū)近期的下游需求，但消息人士預(yù)計需求將在今年晚些時候企穩(wěn)。

消息人士稱，聚乙烯價格從多年高點回落，有助于恢復(fù)2021年上半年失去的需求。他們說，如果價格在6月前見頂，需求可能在7月回升，不過預(yù)計需求不太可能出現(xiàn)大幅增長。

與此同時，由于PE生產(chǎn)商在印度的封鎖期間繼續(xù)運營，南亞的供應(yīng)預(yù)計將保持良好，不像2020年限制更嚴(yán)格的COVID-19封鎖導(dǎo)致活動停止。

歐洲方面的需求前景與此相反

在歐洲，由于疫情、貨運和物流成本上升、國內(nèi)供應(yīng)中斷以及2021年上半年價格上漲，PE前景不確定。

一些消息來源預(yù)計，隨著COVID-19限制逐漸放松，防疫塑料需求將有所下降。然而，消息人士表示，2021年上半年價格的大幅上漲可能會影響需求。

一些消息人士表示，如果國內(nèi)生產(chǎn)恢復(fù)，且期待已久的亞洲進(jìn)口量進(jìn)入市場，夏季供應(yīng)可能改善。

但一位消息人士稱，由于運費和集裝箱成本的上升將限制產(chǎn)品從亞洲向歐洲的進(jìn)一步轉(zhuǎn)移，流入歐洲的資金流可能受到威脅。這可能導(dǎo)致秋季供應(yīng)吃緊，除非美國出口開始再次流向歐洲，即便市場預(yù)期形勢會好轉(zhuǎn)。

市場消息人士認(rèn)為，PE唯一確定的是，物流緊張、COVID-19問題和極端天氣將繼續(xù)影響今年下半年的市場。

拉丁美洲在下半年供應(yīng)緊張 需求旺盛

亞洲材料比美國更具競爭力，建筑業(yè)預(yù)計將在未來幾個季度反彈

由于轉(zhuǎn)化器預(yù)計樹脂短缺將持續(xù)到2022年，拉丁美洲預(yù)計在2021年下半年聚合物需求強(qiáng)勁的情況下繼續(xù)面臨供應(yīng)困難。

這種情況有利于該地區(qū)聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯的高價格，盡管市場消息來源認(rèn)為，由于2021年上半年供應(yīng)短缺，價格沒有繼續(xù)上漲的空間。

2020年，2019冠狀病毒病(COVID-19)大流行對原材料生產(chǎn)產(chǎn)生了負(fù)面影響，同時促進(jìn)了對衛(wèi)生保健產(chǎn)品和一次性包裝的需求。這一需求依然強(qiáng)勁，而使用更耐用PP和PVC的汽車和建筑行業(yè)的需求也在增加。

然而，供應(yīng)短缺在2021年上半年將價格推高至歷史最高水平，使得今年剩余時間的價格走勢不確定。COVID-19變種的浪潮也促使第二季度采取新的社交距離措施，巴西處于中心，疫苗供應(yīng)預(yù)計將在第四季度或2022年初到達(dá)。這種不確定性預(yù)計將影響整個拉丁美洲的工業(yè)活動和消費，國際貨幣基金組織(IMF)將2021年拉丁美洲的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期從4%修訂為2.5%。

拉丁美洲的GDP與大流行的路徑有關(guān) 

國際貨幣基金組織(IMF)表示，拉丁美洲GDP的長期前景仍與大流行的路徑有關(guān)。在疫苗接種率提高后，預(yù)計各經(jīng)濟(jì)體將恢復(fù)冠狀病毒感染前的力量，但拉丁美洲的步伐非常緩慢。

巴西預(yù)計，其一半的需求將在2021年下半年交付，這使該國到年底的經(jīng)濟(jì)前景更加樂觀。市場消息人士稱，消費和活動應(yīng)會反彈。

巴西的汽車行業(yè)在2020年幾乎停止生產(chǎn)后，于2021年開始復(fù)蘇。官方協(xié)會預(yù)計2021年汽車產(chǎn)量將增長25%。

然而，汽車需求仍難以達(dá)到新冠肺炎前的水平。像阿根廷、巴西和墨西哥這樣的生產(chǎn)商——汽車行業(yè)的聚丙烯需求中心——擔(dān)心中期內(nèi)需求增長疲軟。

在以聚乙烯為主的包裝領(lǐng)域，市場參與者在疫情期間看到了更大的增長空間，因為居家訂單推動了電子商務(wù)和外賣食品和飲料的增長。預(yù)計到2021年剩余時間，塑料包裝需求將保持2020年的速度，該地區(qū)的增長將更加持續(xù)。

然而，由于供應(yīng)緊張似乎仍將持續(xù)，高油價對該行業(yè)構(gòu)成了挑戰(zhàn)。

在拉丁美洲，隨著美國經(jīng)濟(jì)前景的改善，各國還必須面對貨幣兌美元貶值，這給樹脂供應(yīng)和價格增加了更大的壓力。阿根廷和巴西受貨幣貶值影響最大，但預(yù)計它們的政府將通過提高利率來應(yīng)對匯率的持續(xù)下跌。

拉丁美洲生產(chǎn)商預(yù)計，匯率將隨著其國內(nèi)定價政策而上升，自疫情爆發(fā)以來，該地區(qū)的貨幣受到的損害尤其嚴(yán)重。在阿根廷和巴西，以本幣和美元計價的當(dāng)?shù)亟桓顑r格都創(chuàng)下了歷史新高。市場參與者預(yù)計，在美國供應(yīng)持續(xù)有限的情況下，聚乙烯的高價格將持續(xù)下去。

美國凍結(jié)貿(mào)易刺激了貿(mào)易流動的轉(zhuǎn)變

在2月中旬，歷史性的深度凍結(jié)迫使美國墨西哥灣沿岸和美國大部分地區(qū)的石化產(chǎn)品大面積停產(chǎn)之后，流向巴西和南美西海岸市場的傳統(tǒng)貿(mào)易在2021年第二季度發(fā)生了變化。由于美國生產(chǎn)商專注于國內(nèi)市場，長達(dá)數(shù)周的停產(chǎn)大幅減少了出口量，促使巴西和WCSA市場從亞洲和歐洲尋求更多的原材料。

此外，市場消息人士表示，已經(jīng)上市的亞洲樹脂被重新輸往拉丁美洲，價格比美國材料更具競爭力。

擁有更多庫存的南美買家選擇了成本更低、運輸時間更長的亞洲材料，尤其是在集裝箱短缺和運費達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄高位的供應(yīng)鏈中。需要及時交貨的買家繼續(xù)尋求價格更高的美國貨物，為更短的運輸時間提供更多便利而支付更多費用。

市場參與者預(yù)計，這兩種情況都將持續(xù)到美國供應(yīng)企穩(wěn)、亞洲物流挑戰(zhàn)化解——這兩種情況都可能持續(xù)到2021年剩余時間。

聚丙烯要面對物流、天氣、COVID-19等挑戰(zhàn)

隨著亞洲新冠肺炎疫情的爆發(fā)，不確定性越來越大

美國聚丙烯公司在颶風(fēng)季節(jié)來臨之前

全球集裝箱短缺對歐洲供應(yīng)構(gòu)成挑戰(zhàn)

不同地區(qū)的市場狀況預(yù)計將提高2021年下半年聚丙烯的不確定性水平。今年上半年支撐價格的因素，如健康的下游需求和緊張的全球供應(yīng)，預(yù)計將延續(xù)到下半年。但在美國準(zhǔn)備應(yīng)對即將到來的颶風(fēng)季節(jié)和亞洲初創(chuàng)企業(yè)之際，歐洲持續(xù)存在的物流問題可能會削弱它們的影響。

此外，新冠肺炎疫情在亞洲蔓延的新浪潮也削弱了該地區(qū)未來PP需求改善的預(yù)期。

亞洲冠狀病毒病不確定性上升 抑制下游需求

今年下半年，由于下游醫(yī)療和包裝應(yīng)用的強(qiáng)勁需求可能會被供應(yīng)的增加、新冠肺炎疫情的爆發(fā)和集裝箱運輸業(yè)持續(xù)存在的問題所抵消，亞洲聚丙烯市場前景喜人。

從6月到2021年底，亞洲和中東地區(qū)的PP產(chǎn)能預(yù)計總計約704萬噸/年。這包括430萬噸/年的產(chǎn)能在中國和另外274萬噸/年在其他地區(qū)。

一些擴(kuò)張的實際進(jìn)展存在不確定性，鑒于潛在的延遲，這些項目對2021年第四季度供應(yīng)的影響可能會延續(xù)到2022年。

消息人士稱，在今年早些時候全球PP短缺期間，中國生產(chǎn)商證明了出口PP的可行性，這有助于增加有競爭力價格的中國PP的出口渠道和市場接受度。

消息人士稱，盡管中國出口套利窗口長時間保持開放(如2月至4月)的情況并不常見，但隨著產(chǎn)能擴(kuò)張步伐加快，中國供應(yīng)商可能會繼續(xù)探索出口機(jī)會，尤其是同質(zhì)聚合物大宗商品。

盡管對醫(yī)療、衛(wèi)生和包裝相關(guān)應(yīng)用的持續(xù)需求，以及某些經(jīng)濟(jì)部門增加的疫苗接種和復(fù)蘇將有助于PP需求，但在亞洲，特別是作為亞洲第二大需求中心的印度，新一波COVID-19感染后，不確定性越來越大。

隨著颶風(fēng)季節(jié)的臨近 美國墨西哥灣沿岸的PP將保持穩(wěn)定

2021年下半年，美國PP市場預(yù)計將面臨需求健康、供應(yīng)緊張和即將到來的颶風(fēng)季節(jié)等關(guān)鍵問題。

市場參與者將面臨6月份供應(yīng)商價格上漲8美分/磅(176美元/噸)，以及原料單體價格反彈可能導(dǎo)致價格上漲的情況。

國內(nèi)對樹脂的強(qiáng)勁需求預(yù)計將滿足供應(yīng)的增加，導(dǎo)致2021年之前出口疲軟。市場預(yù)計，隨著運營利率在6月恢復(fù)正常，油價將受到下行壓力，但這種信心在第二季油價攀升后已經(jīng)減弱。

普氏FAS休斯敦基準(zhǔn)自1月4日以來上漲了783美元/噸，漲幅53%，當(dāng)時該基準(zhǔn)被評估為1466美元/噸，原因是該地區(qū)的冬季嚴(yán)寒關(guān)閉了許多生產(chǎn)工廠，加劇了本已緊張的供應(yīng)。普氏能源資訊(Platts)的數(shù)據(jù)顯示，這一指標(biāo)在3月10日達(dá)到了每噸2734美元的歷史高點。

在寒冷的冬天來臨之前，PP行業(yè)已經(jīng)受到了2020年8月和10月的兩次颶風(fēng)的影響，這兩次颶風(fēng)影響了工廠并導(dǎo)致產(chǎn)量下降。市場參與者可能會密切關(guān)注，同時小心管理庫存，以避免進(jìn)一步的供應(yīng)侵蝕。

美國颶風(fēng)季節(jié)從6月1日開始，持續(xù)到11月30日。

由于全球集裝箱短缺 進(jìn)口受到挑戰(zhàn) 歐洲的供應(yīng)不確定性

由于全球集裝箱短缺限制了亞洲的進(jìn)口，歐洲的PP供應(yīng)預(yù)計將面臨阻力。然而，在非洲大陸成功推出疫苗之后，以及隨著取消與冠狀病毒相關(guān)的限制而改變消費行為，可能會出現(xiàn)新的需求。

2021年上半年P(guān)P的防疫訂單將價格推至歷史新高，PP均聚物NWE現(xiàn)貨價格上漲83%，在供應(yīng)短缺的情況下，于4月份達(dá)到峰值960歐元/噸。市場人士一致認(rèn)為，PP價格可能在上半年觸頂，未來可能會向下修正。

"如果我看價格，市場已經(jīng)見頂，但我不認(rèn)為需求或價格會出現(xiàn)大幅下滑，我預(yù)計價格回落將更加可控，"一名生產(chǎn)商表示。

至于今年剩下的時間，歐洲PP市場將需要解決全球集裝箱短缺的問題，這已導(dǎo)致上半年供應(yīng)鏈延遲和額外的物流成本，以平衡市場。

生產(chǎn)商和下游工廠都將尋求利用傳統(tǒng)的夏季淡季來增加庫存水平，為下半年預(yù)期的需求回升做準(zhǔn)備。

歐洲放松封鎖限制預(yù)計也將為服務(wù)業(yè)部門注入新的需求，而包裝需求的上升可能會延續(xù)留在國內(nèi)的趨勢。但鑒于歐洲汽車銷售復(fù)蘇程度的不確定性，汽車行業(yè)的需求前景尚不明朗。