近年來(lái)隨著聚丙烯產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)增，聚丙烯供應(yīng)端變化明顯。今年在需求端疲弱持續(xù)壓制下，聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工負(fù)荷有較明顯走跌，年內(nèi)一度落至7成附近的歷史低位。從供應(yīng)角度出發(fā)，現(xiàn)有的存量供應(yīng)彈性有限，但未來(lái)新增產(chǎn)能計(jì)劃仍多，增量供應(yīng)逐步釋放，供應(yīng)壓力仍呈逐漸走強(qiáng)趨勢(shì)。
據(jù)隆眾資訊監(jiān)測(cè)，2018-2022年中國(guó)聚丙烯產(chǎn)能呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)， 2018年中國(guó)聚丙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)率較低，僅為4.55%，但隨后幾年聚丙烯新增產(chǎn)能再度放量，尤其2020年，全年新增產(chǎn)能380萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高。據(jù)隆眾資訊監(jiān)測(cè)，截止2022年11月，國(guó)內(nèi)聚丙烯新增產(chǎn)能共計(jì)280萬(wàn)噸，12月仍有幾套裝置投產(chǎn)計(jì)劃，但以目前了解情況來(lái)看，實(shí)際落地的可能性較小。隨著產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)增，聚丙烯產(chǎn)量亦呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)。但成本重壓及需求相對(duì)疲弱的影響下，2022年國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)量增幅十分有限，預(yù)估難以突破3000萬(wàn)噸關(guān)口。
隨著國(guó)內(nèi)供應(yīng)擴(kuò)張，聚丙烯市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在不同區(qū)域、多個(gè)品種及多元化原料減深入展開(kāi)。但現(xiàn)有供應(yīng)存量與未來(lái)新增供應(yīng)量分別來(lái)看，當(dāng)前聚丙烯現(xiàn)有生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)彈性已十分有限，今年7-8成之間的開(kāi)工負(fù)荷已然是行業(yè)開(kāi)工的底線(xiàn)，繼續(xù)下滑的可能性不大。但新增量方面，未來(lái)五年，聚丙烯產(chǎn)能的復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)估仍高達(dá)8.22%，2023年聚丙烯將迎來(lái)歷年產(chǎn)能擴(kuò)張最多的一年，超過(guò)900萬(wàn)。但從近兩年的新增產(chǎn)能計(jì)劃完成率來(lái)看，新裝置的投產(chǎn)多存在推遲甚至擱淺的可能。因成本方面的壓力并且需求的壓制等，近兩年來(lái)聚丙烯新增產(chǎn)能的投放完成率不足50%。但即便是在完成率較低的背景下，因計(jì)劃新增產(chǎn)能的體量較大，未來(lái)聚丙烯供應(yīng)端仍存在明顯增加的壓力。
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