【導(dǎo)語】伴隨春節(jié)假期臨近，需求驅(qū)動前輪恰遇年底下游開工負荷走低，無論下游工廠是因新增訂單不足還是人力不足而導(dǎo)致降負，都給不斷擴能聚丙烯市場沉重一擊。盡管國際油價一波三折漲跌連續(xù)重現(xiàn)，現(xiàn)貨交易市場冷清已經(jīng)是非常骨感的現(xiàn)實。
一、新增擴能連續(xù)不斷
2023年擴能預(yù)計總計1125萬噸，其中計劃擴能區(qū)域集中在華南、華北、華東，分別擴能占總產(chǎn)能40%、30%、20%，西北地區(qū)僅有11%占比。伴隨近幾年擴能步伐快速跟進，市場競爭壓力逐步升級，華東地區(qū)在今年下半年擴能尤為明顯，尤其是浙江石化、中海油寧波大榭石化擴能之后，將華東地區(qū)產(chǎn)能推向高峰。從2023年擴能來看，華南地區(qū)擴能將是明年最為明顯地區(qū)，計劃擴能總計445萬噸，例如東華能源茂名120萬噸/年、巨正源二期60萬噸/年等，為華南地區(qū)擴能再添新生力量。
從2023年計劃擴能企業(yè)數(shù)據(jù)中發(fā)展，油制PP擴能最多，占2023年聚丙烯擴能總量51%，其次是PDH制PP，占2023年聚丙烯擴能總量40%，而煤制擴能僅占9%比例。從未來擴能原料占比中可發(fā)現(xiàn)，油制和PDH制PP仍是未來主要擴能產(chǎn)品，而PDH制企業(yè)憑借的低價成本優(yōu)勢在今年表現(xiàn)并不突出，多數(shù)企業(yè)是前期規(guī)劃或者投產(chǎn)企業(yè)完善產(chǎn)業(yè)鏈化而擴能。
二、競爭格局凸顯 下游消費趨向細分化
聚丙烯下游行業(yè)眾多，從2022年聚丙烯下游消費結(jié)構(gòu)來看，下游消費占比較大產(chǎn)品主要集中在拉絲、低熔共聚、均聚注塑。消費量排名前三產(chǎn)品占比聚丙烯2022年消費總量52%，其中拉絲類主要應(yīng)用領(lǐng)域為塑編、網(wǎng)繩、漁網(wǎng)等，是目前聚丙烯最大下游應(yīng)用領(lǐng)域，占聚丙烯總消費量32%。其次是薄壁注塑、高熔纖維、高熔共聚類，分別占2022年聚丙烯下游消費總量7%、6%、6%。2022年因通脹形勢制約，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)面臨輸入性通脹影響，企業(yè)高成本、低利潤現(xiàn)象凸顯，制約企業(yè)訂單情況。
三、未來消費轉(zhuǎn)型迫在眉睫
2023年聚丙烯下游主要行業(yè)中，薄壁注塑、低熔共聚、中熔共聚及高熔共聚消費量有強勁發(fā)展。薄壁注塑消費量增長快主要原因來自外賣餐盒使用量快速增長，據(jù)了解餐盒中60%使用塑料材料，而塑料中90%原料使用聚丙烯材料，因此伴隨外賣行業(yè)快速發(fā)展，薄壁注塑消費量預(yù)計2023年將高達258.02萬噸。低熔共聚、中熔共聚及高熔共聚預(yù)計消費量增速較快，則主要需求潛力產(chǎn)品集中在新能源汽車及日用品及玩具需求增長。新能源汽車滲透率不斷提升，為嵌段共聚需求快速發(fā)展提供強有力支撐，預(yù)計2023年嵌段共聚消費總量將高達771.24萬噸。未來聚丙烯下游消費也將朝著細分化、專用化及層次化發(fā)展。
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