2020年疫情爆發(fā)后三年，成為大宗商品最魔幻的三年，經(jīng)歷破天荒的負(fù)油價(jià)，見證大宗商品多個(gè)品種的歷史新高，目睹俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的國(guó)際秩序重塑，也面臨著全球極端天氣頻發(fā)、疫情反復(fù)等種種不可抗力事件。身處百年未有之大變局，微如塵埃的塑化行業(yè)身世浮沉雨打萍，三年時(shí)光里，聚丙烯前半段抗疫，后半段抗跌。彎道超車的防疫物資料，暗流涌動(dòng)的高端聚丙烯，有人記得它光環(huán)，卻忽略了高產(chǎn)能壓力下的寒冬已至，能耗雙控的出現(xiàn)成為聚丙烯正式進(jìn)入虧損的起點(diǎn)，在這充滿不確定的市場(chǎng)上，有些企業(yè)巨頭躊躇不進(jìn)，有的企業(yè)不斷崛起，有些企業(yè)光芒四射，我們還來(lái)不及感嘆，新的企業(yè)，新的模式，新的局面，在這充滿未知的不確定性中揚(yáng)帆起航，對(duì)那些仍在負(fù)重前行的大咖們，我們表達(dá)誠(chéng)摯的敬意，同時(shí)，也提醒在場(chǎng)的玩家或準(zhǔn)備入場(chǎng)的選手，道有夷險(xiǎn),履之者知。

3月10日，利華益維遠(yuǎn)股份發(fā)布了“關(guān)于調(diào)整部分募投項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)模并將部分募投項(xiàng)目節(jié)余募集資金投向其他募投項(xiàng)目的公告”。公司計(jì)劃將原來(lái)的“60萬(wàn)噸/年丙烷脫氫及40萬(wàn)噸/年高性能聚丙烯項(xiàng)目”調(diào)整為“60萬(wàn)噸/年丙烷脫氫及20萬(wàn)噸/年高性能聚丙烯項(xiàng)目”，同時(shí)將其它項(xiàng)目結(jié)余的募集資金投向調(diào)整后的PDH項(xiàng)目。產(chǎn)能砍掉一半，聚丙烯被“放棄”的開始……

浙江石化新增140萬(wàn)噸/年乙烯及下游化工裝置，其中包括80萬(wàn)噸/年乙二醇、27/60萬(wàn)噸/年P(guān)O/SM、40/25萬(wàn)噸/年苯酚丙酮、25萬(wàn)噸/年丁二烯抽提、35萬(wàn)噸/年高密度聚乙烯、38萬(wàn)噸/年聚醚多元醇、40萬(wàn)噸/年ABS等，并未出現(xiàn)聚丙烯的字眼。

萬(wàn)華120萬(wàn)噸/年乙烯及下游高端聚烯烴項(xiàng)目下游主要規(guī)劃的產(chǎn)品為25萬(wàn)噸/年低密度聚乙烯（LDPE）裝置、2×20萬(wàn)噸/年聚烯烴彈性體（POE）裝置，同樣未提及聚丙烯……

聚丙烯持續(xù)擴(kuò)能時(shí)間長(zhǎng)達(dá)10年，煉化巨頭企業(yè)減少聚丙烯裝置的投產(chǎn)、國(guó)內(nèi)開始棄聚丙烯化，說(shuō)明了當(dāng)前聚丙烯市場(chǎng)供需失衡的情況，是企業(yè)在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)供需失衡的一種反應(yīng)。下面我們從聚丙烯市場(chǎng)環(huán)境及競(jìng)爭(zhēng)格局方面入手，分析下聚丙烯是如何一步一步被企業(yè)開始嫌棄的。

首先，從聚丙烯行業(yè)發(fā)展歷程來(lái)看，

在過(guò)去時(shí)間里，我們見證過(guò)聚丙烯快速崛起的輝煌，也見證了聚丙烯迅速見底的悲愴，根據(jù)聚丙烯行業(yè)投產(chǎn)情況看，從2008年不足千萬(wàn)噸到目前3600萬(wàn)噸，漲勢(shì)驚人。自2008年至今共經(jīng)歷三次明顯的擴(kuò)能，第一次2008-2009年煉油及乙烯擴(kuò)能時(shí)代，第二次為2014-2016年，為應(yīng)對(duì)能源安全，煤制烯烴行業(yè)的持續(xù)投放，第三次為2020年開始大煉化時(shí)代擴(kuò)能。聚丙烯產(chǎn)能量變帶來(lái)產(chǎn)品質(zhì)變，市場(chǎng)規(guī)?？焖俜帕?，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重導(dǎo)致同產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)加劇，行業(yè)利潤(rùn)不斷下滑，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局加劇行業(yè)面臨重新洗牌。

其次，從聚丙烯需求端看，產(chǎn)量快速釋放后，帶來(lái)市場(chǎng)供需失衡和供應(yīng)飽和度的增加，

產(chǎn)能快速增長(zhǎng)導(dǎo)致需求被重新定義，近年來(lái)，消費(fèi)市場(chǎng)對(duì)聚丙烯需求的不斷增長(zhǎng)和應(yīng)用領(lǐng)域的擴(kuò)大是聚丙烯行業(yè)的主要驅(qū)動(dòng)力。受益于汽車、家用電器、消費(fèi)、包裝、消費(fèi)電子、醫(yī)療器械等行業(yè)的增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)塑料制品需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。隨著材料研究的進(jìn)一步突破，塑料零件的應(yīng)用領(lǐng)域不斷延展，并開始向航空航天、新能源、先進(jìn)制造和新型加工技術(shù)等領(lǐng)域延伸，并與智能家居、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)融合，塑料制品行業(yè)擁有廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間。中國(guó)是全球塑料消費(fèi)的最大市場(chǎng)，擁有全球最完整的塑料加工產(chǎn)業(yè)鏈，龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求對(duì)聚丙烯行業(yè)支撐明顯。但雙碳背景下，塑料加工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)提到了國(guó)家層面，國(guó)家對(duì)環(huán)保和安全生產(chǎn)的要求日益提高，加強(qiáng)對(duì)行業(yè)的政策管控和監(jiān)督，禁塑限塑政策時(shí)有提及，對(duì)下游行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。疫情后，國(guó)內(nèi)下游大幅下降，加上在當(dāng)前弱經(jīng)濟(jì)周期背景下，對(duì)于下游制造業(yè)無(wú)疑是雪上加霜，導(dǎo)致疫情三年內(nèi)，下游需求由高速增長(zhǎng)向中低速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)移。

再次，伴隨產(chǎn)量的快速增加，通用料飽和度提升，企業(yè)間為完成銷量加劇內(nèi)卷，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日益嚴(yán)峻，企業(yè)紛紛降價(jià)促銷，導(dǎo)致煉廠盈利能力快速下降，

從跟蹤的聚丙烯不同路線利潤(rùn)情況來(lái)看，自俄烏之戰(zhàn)開始，原料價(jià)格不斷向上，不同工藝路線均處于虧損階段，部分工藝路線虧損相當(dāng)嚴(yán)重，成本支撐失效。靜態(tài)看，供應(yīng)增速大于需求增速，產(chǎn)能投放周期內(nèi)，上游利潤(rùn)將長(zhǎng)期處于低利潤(rùn)或負(fù)利潤(rùn)水平。動(dòng)態(tài)看，一些邊際裝置如外采丙烯、MTO及PDH的企業(yè)裝置調(diào)整靈活，供應(yīng)彈性較大，價(jià)格利潤(rùn)持續(xù)負(fù)反饋時(shí)會(huì)主動(dòng)調(diào)整開工率來(lái)使得市場(chǎng)供需再平衡，故在長(zhǎng)期低估值情況下，不應(yīng)過(guò)分看空。

第四、國(guó)內(nèi)企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)格局加劇，中國(guó)聚丙烯行業(yè)產(chǎn)能主要由煉化巨頭和民營(yíng)企業(yè)構(gòu)成，煉化一體化項(xiàng)目投放產(chǎn)能大、產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品齊全，對(duì)市場(chǎng)影響力更快、輻射面更廣，而中小企業(yè)則主要依靠低成本和靈活性在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)，新型擴(kuò)能時(shí)代帶來(lái)的供應(yīng)格局變化對(duì)國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)供應(yīng)市場(chǎng)帶來(lái)較為明顯的沖擊，各煉廠之間加劇內(nèi)卷成為行業(yè)內(nèi)共識(shí)，行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暗流涌動(dòng)。

面對(duì)國(guó)內(nèi)聚丙烯通用料過(guò)剩的局面，實(shí)施差異化策略，開發(fā)高附加值專用料頂替進(jìn)口，是避開價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)紅海的必由之路，近年來(lái)，煉廠開發(fā)方向不斷往茂金屬聚丙烯、高熔體強(qiáng)度聚丙烯、發(fā)泡聚丙烯、高透明聚丙烯、“三高兩低”聚丙烯、低灰分熱成型聚丙烯、高結(jié)晶聚丙烯、抗菌聚丙烯等發(fā)展，以規(guī)避低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的盈利水平下降。產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將不斷推進(jìn)，加速聚丙烯行業(yè)的優(yōu)勝劣汰和整合。

第五、面對(duì)聚丙烯即將全面過(guò)剩的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，聚丙烯行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)，其中包括，1、原材料供應(yīng)壓力加大，導(dǎo)致成本上升。2、環(huán)保要求不斷提高，治理成本增加。3、國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，出口壓力增大。4、行業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)生存面臨壓力。5、產(chǎn)能過(guò)剩，市場(chǎng)供需失衡嚴(yán)重。6、技術(shù)壁壘提高，新技術(shù)研發(fā)難度大，技術(shù)更新?lián)Q代速度加快。

針對(duì)行業(yè)日益加劇的競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)通過(guò)何種方式緩解呢？我們認(rèn)為一、減少供應(yīng)；二、增加需求。

存量裝置可以通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和工藝，優(yōu)化生產(chǎn)流程，提高生產(chǎn)效率，減少生產(chǎn)成本，從而增加產(chǎn)能。新增產(chǎn)裝置，可以加強(qiáng)研發(fā)力度，研制出更高品質(zhì)、更具附加值的聚丙烯產(chǎn)品，從而提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)減進(jìn)口拓出口同步進(jìn)行，中國(guó)聚丙烯持續(xù)呈現(xiàn)大而不強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)，中低端產(chǎn)品供應(yīng)充裕，高端供應(yīng)不足，國(guó)內(nèi)煉廠企業(yè)應(yīng)不斷提高技術(shù)水平，突破行業(yè)瓶頸，加強(qiáng)研發(fā)，縮小與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的差距。同時(shí)，積極開拓國(guó)際市場(chǎng)，將等待窗口出口轉(zhuǎn)變?yōu)椴呗孕猿隹?，既可探索新市?chǎng)穩(wěn)定國(guó)外市場(chǎng)份額，又可減少國(guó)內(nèi)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，以此來(lái)提高行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力。

那一路沖風(fēng)破浪的聚丙烯，如何面對(duì)一次次的錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)局面，行業(yè)瓶頸如何突破，成為從業(yè)者關(guān)心的話題，順應(yīng)聚丙烯行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和應(yīng)對(duì)未來(lái)的挑戰(zhàn)，建議聚丙烯企業(yè)采取以下措施：一是加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，提高新技術(shù)研發(fā)能力，推動(dòng)技術(shù)更新?lián)Q代。二是拓展新市場(chǎng)，開拓國(guó)內(nèi)外新興市場(chǎng)，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。三是加強(qiáng)環(huán)保投入，推進(jìn)“綠色制造”，實(shí)現(xiàn)環(huán)保和安全生產(chǎn)。四是加強(qiáng)企業(yè)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，培育自主品牌。五是加強(qiáng)與政府、行業(yè)協(xié)會(huì)的合作，共同推進(jìn)聚丙烯行業(yè)的發(fā)展。展望未來(lái)，聚丙烯行業(yè)將迎來(lái)更大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，企業(yè)需要不斷創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)，以適應(yīng)市場(chǎng)需求和行業(yè)變化，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展。

聚丙烯，在這石化隊(duì)伍中渺小又扎眼，憑一己之力，扛起了抗疫發(fā)展的大旗，又伴隨疫情消散，快速褪去光環(huán)。對(duì)于過(guò)去，這是少有的年景；對(duì)于未來(lái)，這是值得紀(jì)念的一年，我們站在2023年的門檻，不得不接受變革，作為市場(chǎng)的參與者，我們須敬畏市場(chǎng)，尊重周期，順勢(shì)而為！