背景：2023年上半年表觀消費(fèi)量在1028.02萬(wàn)噸，環(huán)比減少5.39%，同比增加1.27%，表現(xiàn)緩增態(tài)勢(shì)；然理論消費(fèi)量在987.05萬(wàn)噸，環(huán)比減少了9.78%，同比增加5.14%，疊加春節(jié)因素環(huán)比略有減少，而去年同期不可抗力對(duì)下游內(nèi)外貿(mào)影響較大，整體來(lái)看需求處于修復(fù)期。

1、新增產(chǎn)能分析

2023年上半年新投產(chǎn)三家PVC生產(chǎn)企業(yè)，合計(jì)產(chǎn)能在120萬(wàn)噸，均為乙烯法裝置，分別是4月投產(chǎn)的廣西華誼氯堿，福建萬(wàn)華及5月正式量產(chǎn)的滄州聚隆化工。從原料來(lái)源看，華誼氯堿乙烯來(lái)源周邊煉廠或進(jìn)口，氯堿為自配套；福建萬(wàn)華乙烯來(lái)源為進(jìn)口，氯堿為配套；聚隆化工乙烯為外采，進(jìn)口或國(guó)內(nèi)采購(gòu)，氯堿為配套。從產(chǎn)品銷售來(lái)看，新增三家企業(yè)分別可覆蓋華北、華東及華南區(qū)域，其中華南重疊度較大，從產(chǎn)品流向來(lái)看，河北、山東、福建、廣西、廣東為主要流向地。截止2023年上半年，國(guó)內(nèi)PVC年產(chǎn)能增長(zhǎng)至2762萬(wàn)噸。

2、檢修及損失情況分析

PVC檢修及減損量變化呈現(xiàn)周期性走勢(shì)，受節(jié)日等影響每年一季度PVC生產(chǎn)企業(yè)損失量處于年底最低位水平，PVC傳統(tǒng)春檢集中在4-6月份，秋檢集中在9-11月份，而近幾年來(lái)受產(chǎn)業(yè)高成本、政策性對(duì)原料電石供應(yīng)的影響，PVC生產(chǎn)企業(yè)檢修密度增加，且生產(chǎn)負(fù)荷存在較大的不穩(wěn)定性，造成部分月份偏高，比如2022年8月份。

2023年上半年，PVC生產(chǎn)企業(yè)傳統(tǒng)檢修集中在4-6月份，而從2022年下半年以來(lái)，PVC生產(chǎn)企業(yè)面臨高成本壓力，中東部部分生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)負(fù)荷偏低，甚至4月份以來(lái)臨時(shí)停車，造成2023年上半年檢修減損量同比2022年上半年偏高19.57%。

3、產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率分析

2023年上半年國(guó)內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率平均在75.33%左右，環(huán)比2022年下半年增加1.81%，同比2022年上半年減少3.59%。PVC生產(chǎn)企業(yè)排除常規(guī)檢修影響外，今年上半年降負(fù)荷的生產(chǎn)企業(yè)同比增多，尤以山東、河北、河南、山西等地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)負(fù)荷下降2-8成不等，個(gè)別企業(yè)短期臨時(shí)停車，拉低整體生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率。

2023年上半年P(guān)VC產(chǎn)量在1107.63萬(wàn)噸，環(huán)比增加3.19%，同比減少1.43%，由于產(chǎn)能基數(shù)較去年上半年增加130萬(wàn)噸，因此盡管產(chǎn)能利用率同比去年微降，但產(chǎn)量仍表現(xiàn)為增加態(tài)勢(shì)，新增生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放，對(duì)市場(chǎng)影響增加。

4、消費(fèi)需求分析

2023年上半年P(guān)VC表觀消費(fèi)量在1028.02萬(wàn)噸，環(huán)比減少5.39%，同比增加1.27%，疫情結(jié)束，2023年P(guān)VC下游產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)，然受國(guó)際貿(mào)易壁壘及政策影響，下游地板等出口增速放緩，PVC下游表觀消費(fèi)增長(zhǎng)速度放緩。

2023年上半年P(guān)VC理論消費(fèi)量在987.05萬(wàn)噸，環(huán)比減少9.78%，同比增加5.14%，2023年上半年P(guān)VC原料出口保持較好態(tài)勢(shì)，然受美國(guó)政策及印度保障政策影響，臨近年中出口速度放緩，制品領(lǐng)域出口受美政策影響繼續(xù)發(fā)酵，原料及制品出口均處于放緩態(tài)勢(shì)；疊加春節(jié)假日影響，同比市場(chǎng)需求減弱。去年同期受疫情影響，華東區(qū)域房地產(chǎn)等消費(fèi)領(lǐng)域疲軟，需求量減緩，今年上半年下游建材企業(yè)集中交付訂單及需求較去年恢復(fù)，同比消費(fèi)增長(zhǎng)。

2023年上半年P(guān)VC下游制品企業(yè)開工率平均在48.60%，環(huán)比去年下半年減少1.38%，同比增加3.59%。春節(jié)假期影響拉低階段性國(guó)內(nèi)下游PVC制品企業(yè)開工數(shù)據(jù)，春節(jié)后國(guó)內(nèi)制品企業(yè)集中交付訂單，及補(bǔ)充制品庫(kù)存，一季度數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，二季度國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)表現(xiàn)乏力，新開工數(shù)據(jù)持續(xù)較低，制品企業(yè)開工下降。去年同期受疫情等影響，下游制品企業(yè)訂單與開工偏低，同比小幅增加。

5、進(jìn)出口市場(chǎng)分析

2023年中國(guó)進(jìn)口呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，受全球生產(chǎn)高成本，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)充足，且價(jià)格低廉，難有進(jìn)口套利空間，國(guó)內(nèi)PVC進(jìn)口主要為來(lái)料加工，4月后受全球經(jīng)濟(jì)疲軟，全球進(jìn)出口貿(mào)易同比下降，國(guó)內(nèi)依靠來(lái)料加工企業(yè)接單下降，帶動(dòng)進(jìn)口量回落至2022年5月份以來(lái)的低位。

2023年上半年國(guó)內(nèi)PVC出口簽單延續(xù)2022年年末向好態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本下降，加之印度市場(chǎng)需求旺盛，國(guó)內(nèi)出口簽單及交付快速增加；4-5月印度市場(chǎng)需求放緩，加之集中到貨，庫(kù)存充足，國(guó)內(nèi)出口貿(mào)易出現(xiàn)下滑。二季度國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)增加，電石法生產(chǎn)成本下移，全球乙烯供大于求，借助國(guó)內(nèi)氯堿產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)出口套利空間仍表現(xiàn)優(yōu)勢(shì)，加之二季度出口匯率一度抵觸7.2，出口優(yōu)勢(shì)增加，帶動(dòng)部分生產(chǎn)企業(yè)對(duì)外出口積極性。

綜合來(lái)看，2023年上半年國(guó)內(nèi)PVC產(chǎn)量在1107.63萬(wàn)噸，環(huán)比2022年下半年增長(zhǎng)3.19%，考慮產(chǎn)能120萬(wàn)噸新增，產(chǎn)量同比2022年上半年減少1.43%。從2023年上半年進(jìn)出口來(lái)看，環(huán)比數(shù)據(jù)表現(xiàn)向好，進(jìn)口環(huán)比增加11.93%，出口環(huán)比增加46.22%，春節(jié)前國(guó)內(nèi)價(jià)格高企，進(jìn)口套利空間薄弱，部分來(lái)料加工受原料價(jià)格及訂單利好帶動(dòng)進(jìn)口略有增加；出口則憑借印度市場(chǎng)需求大好，疊加國(guó)內(nèi)FOB報(bào)價(jià)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較大，出口向好。同比數(shù)據(jù)來(lái)看，進(jìn)口增加明顯，去年同期疫情不可抗力影響較大；出口同比表現(xiàn)放緩，二季度全球市場(chǎng)供應(yīng)增加，二季度主要需求國(guó)家迎來(lái)淡季，出口前高后低。