導(dǎo)語：自2023年6月起，國內(nèi)PVC市場開啟檢修后，市場對與下半年的宏觀預(yù)期開始逐步偏多，各種消息利好產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)PVC反彈出現(xiàn)。特別是進入7月后國內(nèi)PVC企業(yè)出口簽單量飆升，市場對后市心態(tài)出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)。
中央政治局定調(diào)下半年經(jīng)濟工作
中共中央政治局7月24日召開會議，分析研究當前經(jīng)濟形勢，部署下半年經(jīng)濟工作、對于下半年經(jīng)濟工作，會議重申“堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)”，并要求“加大宏觀政策調(diào)控力度，著力擴大內(nèi)需、提振信心、防范風(fēng)險”，透出理性與務(wù)實。另外21日的國務(wù)院常務(wù)會議也指出，在超大特大城市積極穩(wěn)步實施城中村改造是改善民生、擴大內(nèi)推動城市高質(zhì)量發(fā)展的一項重要舉措。從政策面看，對與內(nèi)需的推動以及提振信心方面存在影響，在PVC市場而言，基于對下半年房地產(chǎn)、基建以及內(nèi)需的促進導(dǎo)致市場對8月下旬后行情看多。
PVC企業(yè)出口簽單量價齊增，市場心態(tài)扭轉(zhuǎn)
進入7月份，因美國信越廠區(qū)遲遲未能恢復(fù)，疊加臺灣臺塑的檢修計劃，國際市場PVC供應(yīng)量減少。另外主要需求地印度方面因前期貨源消化較多，基于對貨源的擔(dān)憂出現(xiàn)了大量詢盤采購，國內(nèi)PVC企業(yè)出口簽單量明顯提升，7月14日當周出現(xiàn)周度7萬+的成交，由此帶動市場出口熱情，價格也從月初的電石法705美元/噸FOB天津漲至當前的780美元/噸。
行業(yè)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，PVC價格啟動略滯后
由上圖可見，春節(jié)后PVC企業(yè)庫存去化相對明顯，第三方庫存方面卻相應(yīng)鈍化，究其原因一是企業(yè)的代理機制，存在貿(mào)易商的被動開單；二是年初的外貿(mào)簽單交付也造成企業(yè)庫存的下降。從行業(yè)數(shù)據(jù)與價格的相關(guān)性來說，此種情況要考慮價格的反彈可能，特別是在低估值的PVC而言，些許利好即可帶動市場。
綜上，當前PVC價格因宏觀而起，由出口帶動，但綜合卻因估值偏低、行業(yè)數(shù)據(jù)緩慢好轉(zhuǎn)的必然結(jié)果?？紤]市場對當前價格的預(yù)期以及市場政策的落地節(jié)奏，8月中下旬存在市場拐點。關(guān)注需求跟進以及市場心態(tài)問題才是市場能否續(xù)漲的根本，另外外盤的減產(chǎn)以及東南亞、南亞等地的需求能否進一步拉動也是國內(nèi)價格的上限指導(dǎo)。
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