導(dǎo)語(yǔ)：近年來(lái)，塑編供大于求現(xiàn)狀下，企業(yè)利潤(rùn)壓縮明顯；今年伴隨著塑編供應(yīng)的繼續(xù)增量，企業(yè)間惡意競(jìng)爭(zhēng)打壓，價(jià)格戰(zhàn)的持續(xù)更使得塑編企業(yè)虧損嚴(yán)重。周末一則減產(chǎn)保價(jià)的倡議書(shū)刷屏各大塑友圈，暫定于2023年8月7日-8月31日期間，平、蒼兩縣塑編企業(yè)減產(chǎn)30%。此乃塑編企業(yè)的首次聯(lián)合倡議，對(duì)聚丙烯需求影響如何？聚丙烯市場(chǎng)將作何應(yīng)對(duì)？
一：拉絲約占PP需求的三成左右 為聚丙烯重要的下游組成部分
如圖所示，拉絲料是聚丙烯下游最重要的需求部分，約占32%；塑編的原料來(lái)源為PP拉絲+PP粉+再生PP，三者占比大概在55%、25%及20%，其中PP拉絲占比最大。
二：塑編產(chǎn)量逐年下降 市場(chǎng)容量呈下降態(tài)勢(shì)
2018-2022年中國(guó)塑編產(chǎn)量的年均復(fù)合增長(zhǎng)率在-5.51%。2018-2022年，塑編產(chǎn)量增速整體呈現(xiàn)震蕩偏下走勢(shì)。
經(jīng)過(guò)前期的高速發(fā)展，塑編產(chǎn)業(yè)行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)張，但隨著2018年環(huán)保政策的開(kāi)展，部分規(guī)模較小、競(jìng)爭(zhēng)力偏低的企業(yè)被逐漸淘汰，導(dǎo)致2019年塑編產(chǎn)量出現(xiàn)下滑，而2020年公共衛(wèi)生事件給產(chǎn)業(yè)帶來(lái)考驗(yàn)的同時(shí)也給工廠帶來(lái)了機(jī)遇，尤其下半年，工廠訂單好轉(zhuǎn)，行業(yè)開(kāi)工率偏高。2022年受全球通脹影響，塑編行業(yè)面臨訂單及成本的雙重壓力，工廠開(kāi)工積極性受到打壓，產(chǎn)量再次出現(xiàn)萎縮。
三：塑編企業(yè)集中性偏低 疊加低開(kāi)工下塑編整體開(kāi)工率影響有限
據(jù)統(tǒng)計(jì)，上周塑編企業(yè)開(kāi)工率在43.66%，較上周下降0.54%，同比下降1.34%。因原料價(jià)格持強(qiáng)勢(shì)整理，塑編成本壓力小幅增加。加之當(dāng)前延續(xù)淡季模式，下游工業(yè)、建筑、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、食品包裝等需求無(wú)亮眼表現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重，價(jià)格戰(zhàn)成為趨勢(shì)，編織袋價(jià)格上漲乏力，訂單情況持續(xù)清淡。因塑編行業(yè)開(kāi)停機(jī)費(fèi)用成本較高，工廠一般不輕易停機(jī)，但受制于終端弱訂單需求，部分工廠工人出現(xiàn)“上二休二”的現(xiàn)象，整體開(kāi)工維持低位。
綜合來(lái)看，塑編需求疲軟開(kāi)工下滑并非一朝一夕之事，本次蒼、平兩縣的集中減產(chǎn)保價(jià)或在短時(shí)間內(nèi)再次打壓市場(chǎng)心態(tài)；伴隨著聚丙烯供應(yīng)回歸，供需基本面壓力繼續(xù)凸顯，聚丙烯下行壓力較大，建議關(guān)注后續(xù)市場(chǎng)基差走勢(shì)及庫(kù)存變化情況。
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