一、目前聚丙烯行業(yè)變化特征梳理

行業(yè)轉(zhuǎn)變之一、原料成本波對(duì)企業(yè)加工利潤(rùn)的影響，未來(lái)需不斷提升原料話語(yǔ)權(quán)。原料價(jià)格波動(dòng)是影響企業(yè)加工利潤(rùn)變化的主要原因，在原油方面中國(guó)話語(yǔ)權(quán)仍較弱，阿美公司近幾年加強(qiáng)對(duì)華投資引起廣泛關(guān)注，中東超級(jí)土豪持續(xù)加碼，正在成為中國(guó)資本市場(chǎng)上不可忽視的一股力量。當(dāng)前中國(guó)穩(wěn)定的政治環(huán)境、良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、悠久的人文環(huán)境、安全的社會(huì)環(huán)境等等，都是外企包括沙特阿美公司投資考慮的必然因素，中沙雙方就原油采購(gòu)、原料供應(yīng)、化學(xué)品銷售、精煉化工產(chǎn)品銷售、原油儲(chǔ)存及技術(shù)分享等方面進(jìn)行合作，有望從源頭上減少原油價(jià)格波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)利潤(rùn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而穩(wěn)定企業(yè)原料供應(yīng)，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。

行業(yè)轉(zhuǎn)變之二、產(chǎn)能擴(kuò)張潮加速，需求跟進(jìn)不及產(chǎn)能預(yù)期。伴隨著近年來(lái)中國(guó)聚丙烯產(chǎn)能的繼續(xù)擴(kuò)張，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量也隨之逐年呈現(xiàn)出遞增趨勢(shì)，產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化率不斷增加。截至2023年年末，我國(guó)通用性聚丙烯國(guó)產(chǎn)化率已經(jīng)達(dá)到90%以上，并且隨著未來(lái)裝置的不斷投產(chǎn)，仍有持續(xù)增加趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2026年中國(guó)聚丙烯通用料國(guó)產(chǎn)化率將達(dá)到100%以上。屆時(shí)聚丙烯將呈現(xiàn)中低端供應(yīng)過(guò)剩，高端供應(yīng)不足的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，目前傳統(tǒng)企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到這一問(wèn)題，加快結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品豐富性逐年提升。

行業(yè)轉(zhuǎn)變之三：全球供應(yīng)鏈加速重塑，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移加快，堅(jiān)定不移的走原料出海戰(zhàn)略。2021年原料才戶口窗口打開(kāi)后，經(jīng)過(guò)2年的探索，聚丙烯出口區(qū)域從東南亞、南亞拓展到歐美、土耳其、南美等國(guó)家，出口品類也由拉絲、注塑不斷增加至薄壁注塑、抗沖共聚、透明等。同時(shí)新投產(chǎn)的煉廠一體化企業(yè)多分布在沿海一帶，具備先天的出口便利條件，方便生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨國(guó)戰(zhàn)略布局。

二、順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展，新產(chǎn)品、高端牌號(hào)引起注意

在通用產(chǎn)品過(guò)剩的背后是中國(guó)高端聚丙烯產(chǎn)品保持一定缺口，且市場(chǎng)成長(zhǎng)空間良好，為規(guī)避低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，傳統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)加強(qiáng)新產(chǎn)品研發(fā)，在特定產(chǎn)品領(lǐng)域取得一定突破。

2024年5月22日，新疆化工聚丙烯新牌號(hào)產(chǎn)品M800E首次試生產(chǎn)一次性成功，主要應(yīng)用于透明注塑件，如筆芯、筆桿、文具盒、透明整理箱等小型家居制品等生產(chǎn)領(lǐng)域，為公司實(shí)現(xiàn)高端化、多元化、低碳化發(fā)展目標(biāo)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2024年5月30日，海南煉化聯(lián)合北化院開(kāi)發(fā)耐應(yīng)力發(fā)白聚丙烯新牌號(hào)PPB-M30-L，廣泛用于汽車零部件、家居、家電等領(lǐng)域。應(yīng)力發(fā)白是聚丙烯在生產(chǎn)和使用過(guò)程中常見(jiàn)的外觀瑕疵之一，給家電、家居、包裝等行業(yè)客戶帶來(lái)困擾。目前，國(guó)內(nèi)耐應(yīng)力發(fā)白聚丙烯全部依賴進(jìn)口或經(jīng)過(guò)高成本改性獲得，價(jià)格較普通聚丙烯高5%～10%。為打破進(jìn)口依賴，海南煉化聯(lián)合北化院組建新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)，多次深入研討，針對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中的技術(shù)難題持續(xù)攻關(guān)，利用國(guó)產(chǎn)催化劑的獨(dú)有特性和反應(yīng)控制條件實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的特有性能。

2024年5月30日，撫順石化乙烯部聚丙烯裝置成功生產(chǎn)出新材料防水卷材SA10A，標(biāo)志著乙烯部在創(chuàng)新之路上又邁出了堅(jiān)實(shí)一步。聚丙烯防水卷材SA10A是高附加值聚丙烯產(chǎn)品，它在-40℃下仍具有柔韌性、在較高溫度下能保持機(jī)械強(qiáng)度，其耐高低溫的優(yōu)良特性是建設(shè)地下室、高速公路以及其它領(lǐng)域所必需的建筑材料，具有廣泛的應(yīng)用前景，在聚丙烯高端專用料中占有重要地位。

2024年6月8日，廣州石化均聚聚丙烯新產(chǎn)品H1005分析結(jié)果出爐，試產(chǎn)的300噸產(chǎn)品均達(dá)到優(yōu)級(jí)品出廠標(biāo)準(zhǔn)。均聚聚丙烯H1005是廣州石化1號(hào)聚丙烯裝置在原有板材料基礎(chǔ)上成功研發(fā)的又一新產(chǎn)品，具有制品韌性好、強(qiáng)度高，加工性能優(yōu)異等特點(diǎn)，主要用于承重板材的生產(chǎn)。

廣州石化3號(hào)聚丙烯裝置成功完成300噸高抗沖聚丙烯新產(chǎn)品K9910的試產(chǎn)任務(wù)，他們?cè)谠型盗挟a(chǎn)品K9930的基礎(chǔ)上，優(yōu)化調(diào)整性能指標(biāo)，制定試產(chǎn)方案，并結(jié)合裝置生產(chǎn)實(shí)際研發(fā)出新產(chǎn)品K9910。該產(chǎn)品具有良好的耐老化性、韌性、剛性和抗沖擊性能，被廣泛應(yīng)用于汽車制造領(lǐng)域。

湖南石化60多噸食品級(jí)聚丙烯新產(chǎn)品奶茶杯專用料PPD-MN60分批次出廠至“兩湖”地區(qū)下游生產(chǎn)企業(yè)，為當(dāng)?shù)丶磳⒌絹?lái)的暑期奶茶銷售高峰備足高端綠色原料。該產(chǎn)品生產(chǎn)的各類奶茶杯無(wú)色無(wú)味，韌性好，是多種飲品綠色健康包裝的理想材料。

面對(duì)日益競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，煉化企業(yè)緊跟市場(chǎng)需求，突破卡脖子桎梏，及時(shí)調(diào)整優(yōu)化開(kāi)發(fā)路線，不斷研發(fā)新方向、新產(chǎn)品，有效滿足市場(chǎng)及用戶需求，進(jìn)一步豐富聚丙烯產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

三、常規(guī)到高端化發(fā)展，聚丙烯行業(yè)的現(xiàn)在與未來(lái)

受益于汽車、家用電器、消費(fèi)、包裝、消費(fèi)電子、醫(yī)療器械等行業(yè)的增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)塑料制品需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)中國(guó)是全球塑料消費(fèi)的最大市場(chǎng)，擁有全球最完整的塑料加工產(chǎn)業(yè)鏈，龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求對(duì)聚丙烯行業(yè)支撐明顯。聚丙烯屬于多數(shù)行業(yè)的后端產(chǎn)品，體現(xiàn)時(shí)間存在周期性及延遲性，在充分競(jìng)爭(zhēng)與錯(cuò)位發(fā)展并存的環(huán)境下，下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷延展將進(jìn)一步推動(dòng)上游行業(yè)迎來(lái)更大的發(fā)展機(jī)遇。

當(dāng)前高光聚焦家電汽車行業(yè)“以舊換新”政策，家電行業(yè)增量與存量并存，更新?lián)Q代需求與潛力兼?zhèn)?，在疫情期間壓制的需求釋放，以及存量市場(chǎng)在補(bǔ)貼政策刺激下，按照中觀/樂(lè)觀預(yù)期假設(shè)，報(bào)廢量中有30%-40%的份額需要進(jìn)行以舊換新，預(yù)計(jì)將帶來(lái)近30萬(wàn)噸的原料消耗，有望提振零部件廠對(duì)原材料的需求量。隨著后續(xù)政策落地，且上輪政策期已售家電進(jìn)入換新周期，政策刺激有望進(jìn)一步提升更新需求。

在油轉(zhuǎn)化背景下，中國(guó)聚丙烯產(chǎn)業(yè)正處于一個(gè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的時(shí)期，未來(lái)發(fā)展高端聚丙烯成為差異化競(jìng)爭(zhēng)的主要手段，目前多數(shù)高端行業(yè)仍處于中試或小批量生產(chǎn)，工業(yè)化生產(chǎn)較少，低端行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力的加大，正倒逼一部分有資金、有能力、有技術(shù)的龍頭企業(yè)加快轉(zhuǎn)型。通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及政策支持，中國(guó)的聚丙烯產(chǎn)能和自主生產(chǎn)能力將逐步提高，產(chǎn)品品質(zhì)也將得到顯著提升，未來(lái)聚焦產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)創(chuàng)新，將是中國(guó)聚丙烯產(chǎn)業(yè)繼續(xù)快速發(fā)展的關(guān)鍵所在。

材料時(shí)代已來(lái)，化工新材料產(chǎn)業(yè)“十四五”發(fā)展指南提出，2025年高端聚烯烴塑料自給率力爭(zhēng)提升至70%附近。我國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)正處于由中低端產(chǎn)品自給自足向中高端產(chǎn)品自主研發(fā)、進(jìn)口替代的過(guò)渡階段；國(guó)內(nèi)高端新材料技術(shù)和生產(chǎn)偏弱，近年來(lái)產(chǎn)能雖有顯著提高，但未能滿足國(guó)內(nèi)高端產(chǎn)品需求，材料強(qiáng)國(guó)之路任重而道遠(yuǎn)。當(dāng)前解決產(chǎn)業(yè)卡點(diǎn)、突破核心技術(shù)成為高質(zhì)量發(fā)展的首要任務(wù)。盡管材料的周期長(zhǎng)、難度大，國(guó)內(nèi)廣大民營(yíng)企業(yè)家不斷加大研發(fā)投入，做行業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造者，為中國(guó)各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈做貢獻(xiàn)。

高端化市場(chǎng)成為企業(yè)競(jìng)相追逐的焦點(diǎn)所在，整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)已逐漸從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性過(guò)剩向產(chǎn)能絕對(duì)過(guò)剩階段過(guò)渡，但其在管材/型材、醫(yī)用耗材、車用材料、家電用材料、包裝材料、紡絲制品等領(lǐng)域仍存在較大缺口，尤以汽車、家電、電子、建筑等領(lǐng)域?！盎A(chǔ)+高端”化發(fā)展齊頭并進(jìn)，聚丙烯行業(yè)變革將至，未來(lái)在高端領(lǐng)域提供服務(wù)與實(shí)際解決方案一體化，以客戶需要為導(dǎo)向，提供一攬子解決方案。在傳統(tǒng)領(lǐng)域，要注重老舊裝置淘汰落后、降低成本、提質(zhì)增效，同時(shí)積極探索向下游延伸，在發(fā)展模式方面要注重差異化、服務(wù)化。