【導(dǎo)語(yǔ)】進(jìn)入8月份以來(lái)，市場(chǎng)翹首以盼的旺季還未來(lái)臨，反而，市場(chǎng)受中東地區(qū)局勢(shì)緊張等因素的影響造成了價(jià)格的上漲。其中，華東地區(qū)煤化工高壓薄膜料的價(jià)格反彈至10000元/噸以上。

1、地域局勢(shì)緊張，國(guó)內(nèi)LDPE價(jià)格出現(xiàn)反彈

由于7月31日哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人哈尼亞于伊朗首都德黑蘭被襲擊后，伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊在最高國(guó)家安全委員會(huì)緊急會(huì)議上，下達(dá)了對(duì)以色列發(fā)動(dòng)報(bào)復(fù)打擊的命令。

伊朗要對(duì)以色列采取報(bào)復(fù)措施，原因很簡(jiǎn)單，哈尼亞作為伊朗領(lǐng)導(dǎo)的“什葉派之弧”的重要組織領(lǐng)導(dǎo)人，在伊朗首都遭到以色列襲擊，不僅面子上過(guò)不去，而且伊朗國(guó)家主權(quán)也遭到了嚴(yán)重侵犯。除此之外，伊朗需要給什葉派國(guó)家一個(gè)交代。

隨著中東局勢(shì)的再次惡化，開(kāi)始影響到了國(guó)內(nèi)LDPE的行情走勢(shì)。進(jìn)入8月以后，國(guó)內(nèi)LDPE計(jì)劃?rùn)z修裝置大幅縮減，供應(yīng)量有所增加，按理來(lái)說(shuō)，由于當(dāng)下需求尚未完全復(fù)蘇，供應(yīng)壓力增加會(huì)導(dǎo)致價(jià)格的下跌，國(guó)內(nèi)多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)月初新家也有所下調(diào)。但受中東局勢(shì)的影響，國(guó)內(nèi)LDPE市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)上漲。部分地區(qū)LDPE市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)重返萬(wàn)元以上。

2、LDPE進(jìn)口依賴度較高，中東地區(qū)伊朗為主要來(lái)源地

由于中國(guó)LDPE進(jìn)口依賴度較高，雖然近些年有LDPE/EVA聯(lián)產(chǎn)裝置投產(chǎn)，但其裝置主要以生產(chǎn)近些年利潤(rùn)較高的EVA產(chǎn)品為主，LDPE供應(yīng)增長(zhǎng)有限。以至于進(jìn)口依賴度一直在50%以上。其中，2023年中國(guó)LDPE的進(jìn)口依賴度在51.36%，明顯高于HDPE的29.12%和LLDPE的30.66%。而中國(guó)進(jìn)口的LDPE產(chǎn)品有很大一部分來(lái)自中東地區(qū)，尤其是伊朗。以過(guò)去五年中國(guó)LDPE進(jìn)口量來(lái)看，來(lái)自伊朗的進(jìn)口量穩(wěn)居首位，其中2023年占中國(guó)LDPE總進(jìn)口量的17.60%。而今年上半年來(lái)自伊朗的LDPE進(jìn)口量達(dá)到了27.57萬(wàn)噸，占LDPE總進(jìn)口量的14.22%。由此可以看出伊朗的LDPE在中國(guó)國(guó)內(nèi)舉足輕重的地位。

3、當(dāng)前LDPE需求提升緩慢，秋季將會(huì)進(jìn)入需求旺季

雖然價(jià)格有所上漲，除了市場(chǎng)擔(dān)憂進(jìn)口貨源縮減以外并無(wú)其他利好。下游需求當(dāng)前處于淡季，8月初，LDPE下游開(kāi)工率僅為31.51%，雖然環(huán)比7月下游增加了0.43個(gè)百分點(diǎn)，但增幅緩慢。LDPE下游主要制品的農(nóng)膜開(kāi)工率更是只有14.13%，包裝膜開(kāi)工率在48.89%。

不過(guò)隨著秋季的來(lái)臨，尤其是進(jìn)入“金九銀十”傳統(tǒng)需求旺季以后，下游農(nóng)膜行業(yè)中棚膜的需求將會(huì)有明顯的增長(zhǎng)，而棚膜主要原料之一就是LDPE薄膜料。預(yù)計(jì)8月下旬，隨著下游工廠訂單量的增加，其開(kāi)工率也將會(huì)有所提升。而包裝膜行業(yè)則無(wú)明顯的淡旺季之分。不過(guò)，隨著四季度購(gòu)物節(jié)以及年末假期的臨近，市場(chǎng)對(duì)于包裝制品的需求有望提升，其原料端LDPE的用量預(yù)計(jì)也將會(huì)在9、10月份有所增加。屆時(shí)，下游需求的提升將會(huì)對(duì)LDPE原來(lái)價(jià)格起到支撐。

4、外部因素只是輔助，價(jià)格的上漲還需基本面的支撐

目前伊朗“懲罰”以色列箭在弦上，中東上空“全面戰(zhàn)爭(zhēng)”的烏云越積越厚。不過(guò)，伊朗改革派總統(tǒng)佩澤希齊揚(yáng)上臺(tái)，就說(shuō)明伊朗想要改變與西方國(guó)家的關(guān)系，讓美西方放松對(duì)伊朗的制裁。而伊朗外交政策上的轉(zhuǎn)向，必然會(huì)影響到伊朗對(duì)以色列的報(bào)復(fù)力度。因此，小編預(yù)計(jì)，中東地區(qū)沖突不會(huì)持續(xù)太久，對(duì)國(guó)內(nèi)LDPE的進(jìn)口供應(yīng)影響也僅是暫時(shí)的行為。即便有影響，可能也僅會(huì)影響到9、10月份的到港情況。

反觀從國(guó)內(nèi)LDPE基本面上來(lái)看，8月份除了前期重啟不久的國(guó)能新疆、中天合創(chuàng)的貨源本月流入市場(chǎng)之外，新疆天利本月也將會(huì)全月生產(chǎn)LDPE產(chǎn)品。反觀8月份LDPE檢修計(jì)劃較少。所以，整個(gè)8月份LDPE國(guó)產(chǎn)貨供應(yīng)壓力較大，而需求端預(yù)計(jì)在8月中下旬才能有明顯的復(fù)蘇。綜合來(lái)看，當(dāng)前價(jià)格上漲以炒作為主，實(shí)質(zhì)性的支撐并不明顯。下旬隨著需求的增加，LDPE市場(chǎng)行情才會(huì)得到有效的支撐。