上周對(duì)于美元多頭而言無(wú)疑是“美妙的”一周，繼美聯(lián)儲(chǔ)三巨頭暗示12月加息之后，非農(nóng)數(shù)據(jù)意外表現(xiàn)強(qiáng)勁。本周金融市場(chǎng)將依然看點(diǎn)多多，最值得一提的是，本周美聯(lián)儲(chǔ)三巨頭又將在同一天發(fā)表公開(kāi)講話(huà)，投資者將從中獲取他們?cè)谧钚路寝r(nóng)數(shù)據(jù)后新的政策思路。此外，有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱(chēng)的美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)也將掀起市場(chǎng)巨瀾。當(dāng)然，投資者在關(guān)注美國(guó)官員和數(shù)據(jù)的同時(shí)，也應(yīng)關(guān)注本周歐洲和中國(guó)方面將公布的一系列重磅數(shù)據(jù)。

      美國(guó)勞工部上周五(11月6日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加27.1萬(wàn)人，增幅創(chuàng)年內(nèi)最高水平，預(yù)期增加18.0萬(wàn)人；美國(guó)10月份失業(yè)率為5%，創(chuàng)2008年4月來(lái)最低，預(yù)期為5.1%。數(shù)據(jù)公布之后，美元指數(shù)短線(xiàn)狂飆，一度觸及4月中來(lái)最高的99.35；今年以來(lái)，美元上漲已近10%?，F(xiàn)貨黃金則跌破1100關(guān)口，創(chuàng)近三個(gè)月低位。

      據(jù)芝加哥商業(yè)交易所(CME)的FedWatch，利率期貨行情顯示美聯(lián)儲(chǔ)(FED)下月加息幾率大幅上升至72%，之前僅為56%。 

      “債券大王”比爾·格羅斯(Bill Gross)表示，10月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大幅攀升，美聯(lián)儲(chǔ)12月份加息的概率現(xiàn)在是“100%”。

      Chapdelaine Foreign Exchange董事總經(jīng)理Douglas Borthwick說(shuō)：“在一般情況下，非農(nóng)就業(yè)公布之初美元會(huì)作出反應(yīng)，且之后會(huì)有所回落。但周五美元沒(méi)有回落。我認(rèn)為，這說(shuō)明市場(chǎng)并沒(méi)有預(yù)料到就業(yè)崗位增幅會(huì)遠(yuǎn)高于預(yù)估，且市場(chǎng)如今預(yù)料美元漲勢(shì)將持續(xù)?！?/p>

      美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五公布的數(shù)據(jù)，最近一周匯市投機(jī)客增持美元多倉(cāng)，凈多倉(cāng)規(guī)模升至逾兩個(gè)月最高點(diǎn)。11月3日當(dāng)周，美元凈多倉(cāng)跳升至280.7億美元，此前一周美元凈多倉(cāng)為216億美元。這是8月中旬以來(lái)最大規(guī)模的凈多倉(cāng)，投資者連續(xù)第二周增持。

三巨頭同一天再發(fā)聲

      美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利(William Dudley)和美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾(Stanley Fischer)本周四將再度發(fā)表公開(kāi)言論，內(nèi)容應(yīng)都會(huì)涉及貨幣政策，投資者將予以高度關(guān)注。

      北京時(shí)間周四22:30，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議上致歡迎詞；北京時(shí)間周五01:15，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂(lè)部就“論經(jīng)濟(jì)前景及其對(duì)貨幣政策之意義”發(fā)表演說(shuō)；北京時(shí)間周五07:00，美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾在華盛頓就金融穩(wěn)定與貨幣政策發(fā)表講話(huà)。

      美聯(lián)儲(chǔ)最有份量的三位大佬上周在同一天做出12月會(huì)加息的強(qiáng)烈暗示，令美元多頭倍受鼓舞。

      美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫和紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利均表示聯(lián)儲(chǔ)最早可能在下月加息，而美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾則表示，他相信通脹率并未遠(yuǎn)低于聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)。

      耶倫上周三在華盛頓向眾議院金融服務(wù)委員會(huì)(House Financial Services Committee)作證時(shí)表示，如果數(shù)據(jù)繼續(xù)指向增長(zhǎng)以及物價(jià)更加堅(jiān)挺，那么12月加息就有“現(xiàn)實(shí)的可能性”。杜德利當(dāng)日表示，他“完全同意”主席耶倫說(shuō)法，即12月存在加息“可能性”，但“讓我們看看經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如何”。

      費(fèi)希爾當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周三晚間在華盛頓發(fā)表講話(huà)時(shí)沒(méi)有談及加息時(shí)機(jī)，但表示物價(jià)壓力將朝著美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)移動(dòng)。

      耶倫、杜德利和費(fèi)希爾被視為FOMC最具影響力的三位成員，來(lái)自他們?nèi)说闹v話(huà)鞏固了這樣一種觀點(diǎn)：假如經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，那么下月就會(huì)成為是否加息的“十字路口”。

      路透調(diào)查顯示，受訪(fǎng)的17位一級(jí)交易商中有15位現(xiàn)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將12月升息，9月中調(diào)查時(shí)為12位。9月中的調(diào)查是在美聯(lián)儲(chǔ)9月會(huì)議后進(jìn)行的，在那次會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變。

      舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)上周六表示，既然美國(guó)現(xiàn)在正在接近充分就業(yè)，且通脹率有可能升向目標(biāo)水平，那“下一步”應(yīng)該就是開(kāi)始逐步加息。這番言論顯示威廉姆斯目前傾向于支持12月加息。他是美聯(lián)儲(chǔ)屬于中間派決策官員。

      除了三巨頭，波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫(Eric Rosengren)、圣路易聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)、里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(Jeffrey Lacker)、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯(Charles Evans)、美聯(lián)儲(chǔ)理事梅斯特(Loretta Meister)等高官本周也將發(fā)表講話(huà)。

      英國(guó)萊斯銀行(Lloyds Bank)分析師上周五撰文稱(chēng)，市場(chǎng)在美國(guó)10月非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后需要緊盯本周美聯(lián)儲(chǔ)多位官員的重要講話(huà)。

      報(bào)告顯示：“下周將有多位美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表講話(huà)，其中最引人注目的是芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯以及波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫，這兩位之前都曾反對(duì)近期加息?！?/p>

      路透評(píng)論稱(chēng)，本周下半段將有很多美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表講話(huà)，預(yù)計(jì)將會(huì)給予下月加息前景帶來(lái)更多信心，尤其在已經(jīng)有許多官員講話(huà)將預(yù)期引向那個(gè)方向的情況下。

恐怖數(shù)據(jù)

      北京時(shí)間周四21:30，美國(guó)商務(wù)部將公布10月零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)將較上月出現(xiàn)反彈。

      幾周前市場(chǎng)人士還幾乎不認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)下個(gè)月將加息，而在上周強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)之后，市場(chǎng)人士如今變得認(rèn)為加息的可能性很大，若本周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)“給力”，則加息預(yù)期有望進(jìn)一步攀升。

      接受外媒調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值顯示，美國(guó)10月零售銷(xiāo)售月率料上升0.2%；核心零售銷(xiāo)售月率料增長(zhǎng)0.3%。

       美國(guó)商務(wù)部10月14日公布的數(shù)據(jù)顯示，素有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱(chēng)的美國(guó)9月零售銷(xiāo)售增幅不及預(yù)期，前值也遭下修。美元指數(shù)隨即重挫降至七周低位。

       美國(guó)商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月零售銷(xiāo)售月率增長(zhǎng)0.1%，市場(chǎng)預(yù)期增長(zhǎng)0.2%，前值下修為持平。同時(shí)，美國(guó)9月核心零售銷(xiāo)售月率下滑0.3%，預(yù)期下跌0.1%，前值亦為下跌0.1%。

      由于美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)調(diào)利率決定將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，而消費(fèi)支出占美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的70%左右，美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)在過(guò)去一年中經(jīng)常在金融市場(chǎng)掀起“驚濤巨浪”，因此被稱(chēng)為“恐怖數(shù)據(jù)”。

      除了零售銷(xiāo)售，美國(guó)10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)也將受到關(guān)注。與消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)一樣，PPI通常作為觀察通脹水平的重要指標(biāo)。該指標(biāo)為消費(fèi)者通脹的領(lǐng)先指標(biāo)，當(dāng)生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)收費(fèi)較高時(shí)，較高的成本通脹會(huì)傳導(dǎo)給消費(fèi)者。

      多年來(lái)，美國(guó)通脹率一直低于美聯(lián)儲(chǔ)的2%目標(biāo)位，促使少數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員仍然主張暫不加息，直到有更好的證據(jù)表明物價(jià)的確已經(jīng)站穩(wěn)腳跟。

      接受媒體調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值顯示，美國(guó)10月PPI年率料下降0.8%，降幅小于上月的1.1%；10月PPI月率料增長(zhǎng)0.1%，扭轉(zhuǎn)上月下滑0.5%的頹勢(shì)。

      英國(guó)萊斯銀行分析師認(rèn)為，10月零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)和11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信息指數(shù)預(yù)計(jì)均將進(jìn)一步支持美國(guó)經(jīng)濟(jì)的良好復(fù)蘇勢(shì)頭。

歐元區(qū)GDP

      歐元區(qū)周五將公布的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)不錯(cuò)，但不會(huì)特別好。

      路透調(diào)查訪(fǎng)問(wèn)的分析師預(yù)計(jì)，歐元區(qū)第三季度GDP初值季率料0.4%，增幅持平于前季。第三季度GDP初值年率增幅料自1.5%提升至1.7%。但歐洲最大的經(jīng)濟(jì)體德國(guó)第三季經(jīng)濟(jì)增速可能從第二季的0.4%放緩至0.3%。

      目前存在爭(zhēng)論的一個(gè)問(wèn)題是，歐洲央行(ECB)到底該不該在它最近的新聞發(fā)布會(huì)上如此重手筆地提示未來(lái)將推出更多刺激措施，尤其是目前歐元因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息預(yù)期而大幅下挫。

      歐洲央行行長(zhǎng)德拉基(Mario Draghi)在該行上次會(huì)議上明確表示，央行不僅在認(rèn)真考慮擴(kuò)大債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃，也在考慮再次調(diào)降已經(jīng)為負(fù)值的存款利率。

      本周歐洲央行官員將發(fā)表許多評(píng)論，投資者將重點(diǎn)關(guān)注德國(guó)央行行長(zhǎng)魏德曼(Jens Weidmann)，他很有可能反對(duì)歐洲央行推出更多刺激舉措。

      歐元/美元上周累計(jì)下滑250余點(diǎn)，或2.30%。美元受近期一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振一路走高，尤其當(dāng)非農(nóng)數(shù)據(jù)的靚麗表現(xiàn)大幅提高了12月加息幾率后，歐元下行壓力再度加大。

      FXStreet首席分析師Valeria Bednarik稱(chēng)：“歐元/美元的疲軟走勢(shì)似乎已為年底行情定下基調(diào)，至少在12月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前，歐元都將保持低迷。如果美聯(lián)儲(chǔ)如期加息，歐元將進(jìn)一步下滑。”

      技術(shù)面看，歐元/美元近期將保持下行趨勢(shì)。Bednarik指出，歐元回升空間將受阻于1.0840附近，因該價(jià)位將引起一輪拋售。她總結(jié)道：“即使歐元/美元短期突破該價(jià)位，下一步阻力將位于1.0960，因另一波賣(mài)盤(pán)會(huì)在此處等待。整體來(lái)說(shuō)，看空態(tài)度將主導(dǎo)未來(lái)走勢(shì)?！?/p>

中國(guó)數(shù)據(jù)

      本周中國(guó)方面也將公布一系列重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，投資者將據(jù)此獲取未來(lái)央行政策線(xiàn)索。

      中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周二將公布10月份通脹數(shù)據(jù)，市場(chǎng)共識(shí)預(yù)期是居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)(CPI)同比漲幅將從9月份的1.6%下滑至1.5%。

      分析師指出，因蔬菜價(jià)格走低，食品價(jià)格追蹤指標(biāo)---為CPI指數(shù)中權(quán)重和波動(dòng)最大的部分提供先行指標(biāo)---也顯示通脹率將小幅下行；這將為必要時(shí)出臺(tái)進(jìn)一步貨幣寬松政策留下空間。中國(guó)央行(PBOC)在一年內(nèi)已經(jīng)降息六次。

      國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周三將公布10月工業(yè)增加值等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，市場(chǎng)共識(shí)預(yù)期是工業(yè)增加值同比增幅由9月份的5.7%略微提升至5.8%；統(tǒng)計(jì)局周三還將公布社會(huì)消費(fèi)品零售總額、固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)銷(xiāo)售和開(kāi)發(fā)數(shù)據(jù)。

      法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸(Credit Agricole)在上周五的報(bào)告中指出，澳大利亞國(guó)內(nèi)和國(guó)外將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能主導(dǎo)本周澳元的走勢(shì)。

      就業(yè)方面而言，市場(chǎng)預(yù)期澳大利亞10月就業(yè)增加1.65萬(wàn)，前值減少0.51萬(wàn)。全職就業(yè)的下降拖累了上個(gè)月的凈就業(yè)，但法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸認(rèn)為這主要受季節(jié)性因素影響。

      法國(guó)農(nóng)貸指出，今年截至9月，盡管采礦業(yè)低迷，澳大利亞凈創(chuàng)造了23萬(wàn)就業(yè)崗位。這個(gè)增幅遠(yuǎn)高于過(guò)去35年的均值，意味著澳大利亞的就業(yè)市場(chǎng)正在修復(fù)。然而，好于預(yù)期的數(shù)據(jù)不大可能對(duì)利率預(yù)期產(chǎn)生有意義的影響，除非外部需求預(yù)期開(kāi)始出現(xiàn)大幅的上揚(yáng)。從這個(gè)角度看，本周的中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是關(guān)鍵。

      德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)全球金融分析師Peter Dixon說(shuō)道：“盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩將會(huì)弱化部分主要工業(yè)國(guó)家增長(zhǎng)數(shù)據(jù)的影響，但只要中國(guó)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有出現(xiàn)明顯崩塌，那整個(gè)增長(zhǎng)圖景依然保持完好，也就是說(shuō)，會(huì)保持溫和增長(zhǎng)?！?/p>