周五美國市場因感恩節(jié)提前休市，隨著下個(gè)月歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)政策決議的時(shí)間臨近，市場對(duì)歐美政策差異的炒作變得更加積極，市場普遍認(rèn)為歐洲央行下周將會(huì)下調(diào)存款利率，同時(shí)也認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)下月將會(huì)實(shí)施10年來首次升息，美元指數(shù)在此支撐下繼續(xù)攀升，站上100大關(guān)。在強(qiáng)勢美元的打壓下，非美品種全線下挫，其中金價(jià)周五重挫1.3%，連續(xù)六周下跌，跌至五年新低，實(shí)物金買盤和避險(xiǎn)情緒都難敵美聯(lián)儲(chǔ)政策對(duì)金價(jià)的打壓。

      具體市場上，美元指數(shù)震蕩攀升至100關(guān)口上方，受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期支撐，由于適逢美國感恩節(jié)周末，市場交投清淡；歐元兌美元跌至1.06關(guān)口，受歐洲央行下周寬松預(yù)期打壓，當(dāng)日歐元區(qū)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好；金價(jià)觸及近六年低位，連續(xù)六周下跌，受到強(qiáng)勢美元打壓，實(shí)物買盤未能支撐金價(jià)；油價(jià)在清淡交易中下跌3%，市場在下周OPEC會(huì)議前交投謹(jǐn)慎。

      美元指數(shù)震蕩攀升至100關(guān)口上方，受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期支撐，由于適逢美國感恩節(jié)周末，市場交投清淡。黑色星期五，美國零售市場表現(xiàn)良好。目前市場關(guān)注的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向下周歐洲央行決議和美國11月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

      雖然美元上漲，但上漲力度較之前放緩，三周前美國公布強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)以來，尚未有最新強(qiáng)力投機(jī)做多美元的跡象。根據(jù)芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)(CME Group)的FedWatch工具，利率期貨走勢暗示，交易商預(yù)計(jì)12月升息的幾率為78%，與周三持平。

      PNC資產(chǎn)管理公司首席投資Jim Dunigan表示，“節(jié)假日使交易時(shí)間縮短，許多人早已離場，因此這種時(shí)候總是很難判斷市場趨勢。當(dāng)事我認(rèn)為，周三公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍然支持美國經(jīng)濟(jì)增長的觀點(diǎn)?！?/p>

      周五是所謂的黑色星期五，零售行業(yè)的表現(xiàn)備受市場關(guān)注。預(yù)計(jì)數(shù)百萬美國人將進(jìn)入店面或者在網(wǎng)上購買折扣電器、服裝及其他商品。但在網(wǎng)絡(luò)銷量大增的情況下，實(shí)體店客流量一般。

      據(jù)Adobe Digital Index顯示，在感恩節(jié)當(dāng)天的午夜到下午5點(diǎn)之間，美國購物者的在線購物支出達(dá)到了11億美元，與去年同期相比增長22%，這一增幅與Adobe此前預(yù)期的18%相比高出了4個(gè)百分點(diǎn)。TD Ameritrade首席策略師JJ Kinahan稱，“就我看到的情況來看，周五零售行業(yè)銷售表現(xiàn)不錯(cuò)?！?/p>

      對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的政策前景，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普作出的最新預(yù)測顯示，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在今年12月加息，預(yù)計(jì)美國聯(lián)邦基金利率目標(biāo)在1.375%左右。

      加拿大豐業(yè)銀行的分析師就指出，11月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的講話對(duì)美元頭寸調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)降低，除非就業(yè)報(bào)告的表現(xiàn)非常糟糕，否則不會(huì)改變美聯(lián)儲(chǔ)的想法；鑒于近期就業(yè)市場數(shù)據(jù)，就業(yè)報(bào)告非常糟糕的可能性幾乎沒有，而關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)近期釋放的12月加息并隨后緩慢加息的信號(hào)，耶倫的講話也不會(huì)與此偏離太大。

      歐元兌美元跌至1.06關(guān)口，受歐洲央行下周寬松預(yù)期打壓，當(dāng)日歐元區(qū)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好。本周歐元兌美元兩次跌破1.06美元，市場內(nèi)對(duì)歐洲央行下周寬松以及看多美元的壓倒性看法，暗示歐元進(jìn)一步下跌。

      據(jù)報(bào)導(dǎo)，為了支持歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)，歐洲央行正在考慮包括是否對(duì)囤積現(xiàn)金的銀行實(shí)施分級(jí)罰款等在內(nèi)的措施。該行可能在下周宣布新寬松措施。

      對(duì)于歐洲央行下周的政策前景?；ㄆ旖?jīng)濟(jì)學(xué)家表示，預(yù)計(jì)歐洲央行將調(diào)降存款利率20個(gè)基點(diǎn)，將購債計(jì)劃實(shí)施期延長至少6個(gè)月至2017年3月，并從2016年1月起將每月購債額度提高150億歐元。

      評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普作出的最新預(yù)期顯示，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)歐洲央行下月將下調(diào)存款利率至-0.30%，還預(yù)計(jì)歐元兌美元匯率徘徊在1.05-1.07，此種情況將持續(xù)到2017年底。另外，荷蘭銀行的分析師也預(yù)計(jì)，歐洲央行12月將下調(diào)存款利率20個(gè)基點(diǎn)，至-0.30%。

      法蘭克福德國商業(yè)銀行資深外匯策略師Lutz Karpowitz稱，“如果看看今天和昨天的行情，似乎市場已對(duì)歐洲央行的行動(dòng)作出反應(yīng)了，我們認(rèn)為歐洲央行將擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模并降息，但最重要的是，他們暗示還會(huì)采取更多行動(dòng)。從目前至下周四的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)很難大幅推動(dòng)市場。”

      當(dāng)日市場較為關(guān)注的兩項(xiàng)歐元區(qū)數(shù)據(jù)，德國GFK消費(fèi)信心指數(shù)和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)表現(xiàn)良好，限制了歐元的跌幅。

      具體數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)11月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)106.1，為2011年以來最高，預(yù)期105.9，前值從105.9修正為106.1。分析認(rèn)為，歐元區(qū)11月經(jīng)濟(jì)錄得2011年以來高位，服務(wù)業(yè)與建筑業(yè)的企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景較為樂觀，暗示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長在經(jīng)歷三季度放緩后可能開始提速；但該數(shù)據(jù)的多數(shù)調(diào)查結(jié)果來自巴黎恐襲之前，所以尚不確定企業(yè)與家庭將如何回應(yīng)該事件的后果。

      德國12月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)9.3，預(yù)期9.2，前值9.4。分析稱，德國12月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)表現(xiàn)好于預(yù)期，說明歐洲最大經(jīng)濟(jì)體的德國消費(fèi)者已經(jīng)準(zhǔn)備在圣誕節(jié)進(jìn)行購物狂歡；但該指數(shù)錄得2月來最低水平，主要原因是消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)的信心下滑，69%的受訪者擔(dān)心難民的涌入會(huì)使失業(yè)率升高。

      另外幾項(xiàng)歐元區(qū)數(shù)據(jù)影響力較小。具體顯示，法國10月家庭消費(fèi)支出月率降低0.7%，預(yù)期降低0.1%，前值從增長0.1%；法國10月PPI月率增長0.2%，前值增長0.1%；年率降低2.5%，前值降低2.6%。歐元區(qū)11月消費(fèi)者信心指數(shù)終值降低5.9，初值降低6。

      金價(jià)觸及近六年低位，連續(xù)六周下跌，受到強(qiáng)勢美元打壓，實(shí)物買盤未能支撐金價(jià)。金價(jià)周五下跌近2%，逼近六年低位，本周連跌第六周，受累于美元走強(qiáng)，以及美國下月升息的前景，雖然金價(jià)下挫激發(fā)了中國和印度的實(shí)物金買盤，但這些買盤仍較為疲弱，難以對(duì)金價(jià)下跌構(gòu)成有效的支撐。

      現(xiàn)貨金盤中一度觸及2010年2月以來最低1,052.46美元，后小幅反彈，下跌1.3%，報(bào)每盎司1,057.50美元。現(xiàn)貨金價(jià)本周下跌約2%。現(xiàn)貨銀跌1.2%，報(bào)每盎司14.08美元。

      美元走強(qiáng)重創(chuàng)金價(jià)。來自于美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)基本上表現(xiàn)良好，從而增強(qiáng)了市場有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月份貨幣政策會(huì)議上加息的預(yù)期， 美元指數(shù)接近3月觸及的數(shù)年高位。分析師指出，這種預(yù)期促使賣空人士持續(xù)對(duì)這種貴金屬發(fā)動(dòng)了攻擊。

     由于感恩節(jié)假期期間并無多少市場消息的緣故，投資者正在關(guān)注下周的市場，尤其是定于下周五公布的11月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。

      RJO Futures的高級(jí)商品經(jīng)紀(jì)Phillip Streible表示，“市場認(rèn)為今日下跌均因匯率所致，美元走強(qiáng)拖累金價(jià)走低?！?/p>

      FXTM的研究分析師Lukman Otunuga在報(bào)告中指出，“黃金價(jià)格仍主要是受到美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期以及美元進(jìn)一步走強(qiáng)前景的影響，這應(yīng)該會(huì)給黃金價(jià)格帶來朝著每盎司1050美元方向及更低水平下跌的動(dòng)能?！?/p>

      Julius Baer駐倫敦的大宗商品研究分析師Carsten Menk說道，“下周對(duì)黃金市場來說將是至關(guān)重要的。但市場情況不太可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)。黃金市場上目前的情緒是極其看空的。”

      路透社援引知名分析師Clara Denina指出，感恩節(jié)期間市場流動(dòng)性較低，美元指數(shù)升至多年高位水平，持續(xù)對(duì)金價(jià)造成打壓；周內(nèi)黃金價(jià)格有所上漲的原因在于俄羅斯和土耳其之間矛盾，使得黃金發(fā)揮了避險(xiǎn)作用，但隨著雙方對(duì)立態(tài)勢有所緩和且投資者關(guān)注力重回美聯(lián)儲(chǔ)下月加息的可能性上。

      實(shí)物金需求方面，交易商稱，中國買入黃金對(duì)金市利好，但并未能支撐金價(jià)。上海金交所黃金溢價(jià)為每盎司5-6美元，本月初為3-4美元。其他實(shí)貨需求指標(biāo)不太樂觀。

      香港政府統(tǒng)計(jì)處11月26日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月份由香港凈流入中國內(nèi)地的黃金量月率回落26.4%，終結(jié)此前連續(xù)三個(gè)月升勢。

印度關(guān)鍵的12月當(dāng)季的黃金購買量可能跌至八年來最低水平，因投資需求疲弱和連續(xù)的干旱可能損及成千上萬農(nóng)戶的收益。

      印度最大珠寶商協(xié)會(huì)稱，四季度黃金需求或降至150-175噸，上年同期為201.6噸而五年平均水平為231噸；由于婚禮旺季及排燈節(jié)，印度黃金銷量約三分之一來自四季度；盧比疲軟、厄爾尼諾帶來的干旱使居民收入及購買力下降是需求減少主因。

      油價(jià)在清淡交易中下跌3%，市場在下周OPEC會(huì)議前交投謹(jǐn)慎。油價(jià)周五收盤下跌，美國市場假日后交投清淡，美元反彈至八個(gè)月高位以及中國股市大跌為本已供應(yīng)過剩的油市帶來額外壓力。

      美國原油收盤下跌3%，周四期貨市場因感恩節(jié)假日閉市。路透的數(shù)據(jù)顯示，交易量僅為28萬口，周一的交易量為50多萬口，屬于正常的交易量。布倫特原油跌0.6美元，跌逾 1%，報(bào)每桶44.86美元。本周，美國原油上漲4%，布倫特原油上漲不到0.5%，但本月兩者皆下跌約10%。

      美元指數(shù)漲至3月底以來高位，市場臆測瑞士央行將跟隨歐洲央行下調(diào)存款利率。美元走強(qiáng)令包括原油在內(nèi)的商品對(duì)于歐元等非美元貨幣持有者來說更貴。此外，中國股市急跌逾5%，因監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)查和工業(yè)企業(yè)利潤下降。 

      Ritterbusch & Associates的Jim Ritterbusch稱，“假日后交易量低，下跌主要因?yàn)槊涝邚?qiáng)以及中國股市被拋售?！?/p>

盡管土耳其于敘利亞邊境地區(qū)擊落一家俄羅斯戰(zhàn)斗機(jī)導(dǎo)致地緣政治局勢驟然緊張，并推動(dòng)本周油價(jià)上漲，但是到目前為止還沒有明顯跡象表明中東的動(dòng)蕩局勢會(huì)影響原油供應(yīng)狀況。

      全球風(fēng)險(xiǎn)管理公司原油分析師Michael Poulsen表示，“由于俄羅斯和土耳其之間的糾紛尚未升級(jí)或擴(kuò)散到周邊國家，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)增加對(duì)于原油產(chǎn)量的影響已經(jīng)在逐漸消退”。

      石油輸出國組織歐佩克(OPEC)將在12月4日召開重要的政策會(huì)議，分析師預(yù)計(jì)下周交易將更加謹(jǐn)慎。市場預(yù)計(jì)OPEC將維持現(xiàn)有的高產(chǎn)量不變，以保護(hù)市場份額。交易商和投資者對(duì)沙特阿拉伯最近的表態(tài)持謹(jǐn)慎態(tài)度，該國表示愿意與其他產(chǎn)油國一道尋找價(jià)格支撐措施。

      伊朗油長稱，在上次OPEC會(huì)議上伊朗曾試圖重啟配額制度，以此阻止油價(jià)下跌，但經(jīng)過各成員國激烈辯論后伊朗的提議被駁回；伊朗油長周五表示取消配額制度是歷史性錯(cuò)誤，OPEC目前沒有任何工具可以控制油價(jià)，但此次會(huì)議要恢復(fù)該制度也異常困難。

      Jefferies分析師Jason Gammel表示，“正值石油輸出國組織維也納會(huì)議越來越近之際，目前原油庫存過剩主導(dǎo)市場并且可能會(huì)抑制近期油價(jià)。而與此同時(shí)美國原油市場供應(yīng)過剩狀態(tài)預(yù)計(jì)還會(huì)持續(xù)到2016年上半年?！?/p>

法國興業(yè)銀行首席石油分析師Michael Wittner表示，“由于美國的原油產(chǎn)量具有彈性，原油市場供應(yīng)過剩的狀況將持續(xù)到明年，即使美國原油產(chǎn)出下降，石油輸出國組織高產(chǎn)油國如沙特和伊拉克仍然會(huì)維持現(xiàn)狀。我不相信石油輸出國組織12月份的會(huì)議上，沙特或者該組織的產(chǎn)油政策會(huì)有任何改變?！?/p>