北京時(shí)間8月23日20點(diǎn)左右，中華人民共和國(guó)財(cái)政部發(fā)布了國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)關(guān)于對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品（第三批）加征關(guān)稅的公告，作為對(duì)此前美國(guó)總統(tǒng)特朗普在本月月初中美貿(mào)易談判重啟之際單方面宣布再次對(duì)中國(guó)輸美商品進(jìn)行加征關(guān)稅行為的反制措施。有關(guān)中美貿(mào)易在大阪G20峰會(huì)后的談判情況可參考此前文章：《G20峰會(huì)后中美雙方關(guān)稅交鋒歷程及最新雙方關(guān)稅清單涉及塑料原料部分》。 

關(guān)稅稅則委員會(huì)在23日發(fā)布的公告（稅委會(huì)公告〔2019〕4號(hào)）中聲明，將對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的5078個(gè)稅目、約750億美元進(jìn)口商品加征關(guān)稅。其中，稅則委員會(huì)將自2019年9月1日12時(shí)01分起，向包含HDPE、LLDPE在內(nèi)的附件1第三部分所列稅目商品加征5%的關(guān)稅；自2019年12月15日12時(shí)01分起，向包含LDPE在內(nèi)的附件二第一部分所列稅目商品加征10%的關(guān)稅。 

因截止9月1日中午12時(shí)，中國(guó)財(cái)政部官網(wǎng)、關(guān)稅司官網(wǎng)和央視新聞、環(huán)球網(wǎng)等官方媒體網(wǎng)站上皆未出現(xiàn)中美兩國(guó)取消加征關(guān)稅的相關(guān)報(bào)告。根據(jù)此前關(guān)稅司公告，HDPE、LLDPE兩類聚乙烯產(chǎn)品已正式實(shí)施對(duì)美商品加稅政策。不過(guò)，因HDPE、LLDPE產(chǎn)品皆列于對(duì)美加征關(guān)稅商品第一批可申請(qǐng)排除的商品名單中，因此在對(duì)美加征關(guān)稅商品排除申報(bào)系統(tǒng)進(jìn)行申報(bào)后就可以免除目前已落地執(zhí)行的5%加征關(guān)稅?！?月29日國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)辦公室舉行的的記者招待會(huì)上，有關(guān)負(fù)責(zé)人稱：“750億美元商品清單中，有部分和第一、二輪反制措施關(guān)稅商品范圍重合，已經(jīng)納入前兩批可申請(qǐng)排除范圍。這些商品如果屬于經(jīng)審核確定的排除商品，按排除辦法，不加征我為反制美301措施所加征的各輪關(guān)稅?！?nbsp;

而LDPE產(chǎn)品并未出現(xiàn)在目前已發(fā)布的對(duì)美加征關(guān)稅商品（包含第一批和第二批）排除名單中，因此，對(duì)于國(guó)內(nèi)PE進(jìn)口貿(mào)易商而言，在12月15日之后，采購(gòu)美產(chǎn)LDPE將面臨更高的進(jìn)口關(guān)稅，進(jìn)而對(duì)國(guó)內(nèi)進(jìn)口LDPE供應(yīng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定影響。 

（圖一：2019年1-5月國(guó)內(nèi)LDPE進(jìn)口按產(chǎn)銷國(guó)占比） 

從年內(nèi)的LDPE進(jìn)口數(shù)據(jù)來(lái)看，1-5月，我國(guó)進(jìn)口LDPE來(lái)源國(guó)前三位依次為伊朗/沙特/美國(guó)，所占比例分別為22.9%、13.8%和8.9%。第四、五名分別為卡塔爾和韓國(guó)。以上五個(gè)進(jìn)口來(lái)源國(guó)家在高壓進(jìn)口總量中的占比高達(dá)62.5%。從往年數(shù)據(jù)來(lái)看，美國(guó)作為進(jìn)口來(lái)源國(guó)，在2018年全年間占LDPE進(jìn)口總量為4.9%。 

根據(jù)國(guó)外咨詢機(jī)構(gòu)在8月30日發(fā)布的價(jià)格指數(shù)來(lái)看，當(dāng)天美國(guó)休斯敦地區(qū)LDPE在871-893美元/噸，而LDPE的CFR遠(yuǎn)東價(jià)格在914-916元/噸，兩地LDPE中位價(jià)的價(jià)差在當(dāng)天為-33美元/噸。因此，若中國(guó)關(guān)稅司對(duì)LDPE的加稅政策于12月15日正午落地，在加征10%關(guān)稅的情況下，對(duì)于中國(guó)進(jìn)口貿(mào)易商而言，原產(chǎn)地為美國(guó)的PE產(chǎn)品在亞太市場(chǎng)將毫無(wú)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力可言。 

在頁(yè)巖氣開(kāi)采及加工技術(shù)日益成熟后，在乙烷制聚乙烯的低廉成本所帶來(lái)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力及豐厚的利潤(rùn)空間情況下，美國(guó)聚乙烯(PE)生產(chǎn)商在截至目前的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都處于一波大規(guī)模的投資浪潮之中。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年美國(guó)將新增逾280萬(wàn)噸/年的PE產(chǎn)能。7月底，?？松梨陂_(kāi)啟了位于得克薩斯州博蒙特的65萬(wàn)噸/年新建PE裝置。沙索也開(kāi)啟其位于路易斯安那州萊克查爾斯工廠內(nèi)的一套150萬(wàn)噸/年的乙烯裂解裝置。今年早些時(shí)候，沙索公司開(kāi)啟了一套47萬(wàn)噸/年線型低密度聚乙烯(LLDPE)新建裝置，并預(yù)計(jì)將在11月啟動(dòng)一套被推遲投產(chǎn)的42萬(wàn)噸/年低密度聚乙烯(LDPE)的新建裝置。利安德巴賽爾公司表示，預(yù)計(jì)將于第四季度開(kāi)啟位于得克薩斯州拉波特的一套新建50萬(wàn)噸/年P(guān)E裝置。臺(tái)塑也計(jì)劃投產(chǎn)兩套PE裝置，總產(chǎn)能為80萬(wàn)噸/年。 

大量新增產(chǎn)能的投放及本地需求增長(zhǎng)跟進(jìn)不足導(dǎo)致美國(guó)國(guó)內(nèi)聚乙烯市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩局面逐漸加劇，在中美貿(mào)易爭(zhēng)端加劇的情況下，美國(guó)聚乙烯生產(chǎn)商在出口市場(chǎng)上將面臨更大的下行壓力。 

因目前中國(guó)國(guó)內(nèi)LDPE產(chǎn)能存在供應(yīng)缺口，在加征關(guān)稅背景下，美產(chǎn)PE大概率將被其他進(jìn)口來(lái)源國(guó)的供應(yīng)所替代?？紤]到裝船期和運(yùn)輸耗時(shí)，預(yù)計(jì)最遲10月中旬起，中國(guó)對(duì)美產(chǎn)PE的進(jìn)口船貨訂單量就將出現(xiàn)縮減。 

而對(duì)于HDPE和LLDPE而言，2019年1-5月期間，美國(guó)作為進(jìn)口來(lái)源國(guó)在兩類商品進(jìn)口總量中的占比分別為0.90%和2.16%。8月30日，美國(guó)休斯敦地區(qū)HDPE在805-827美元/噸，CFR遠(yuǎn)東HDPE價(jià)格在909-911美元/噸，兩地HDPE中位價(jià)價(jià)差在-94美元/噸；美國(guó)休斯敦地區(qū)LLDPE在794-816美元/噸，CFR遠(yuǎn)東LLDPE價(jià)格在829-831元/噸，兩地LLDPE中位價(jià)價(jià)差在-25美元/噸。因此，若稅則委員會(huì)取消加征關(guān)稅排除政策或在未進(jìn)行申請(qǐng)的情況下，加征5%關(guān)稅后，對(duì)于中國(guó)進(jìn)口貿(mào)易商而言，進(jìn)口美產(chǎn)HDPE尚存部分套利空間，但進(jìn)口美產(chǎn)LLDPE與LDPE同樣將毫無(wú)利潤(rùn)可言。 

不過(guò)，考慮到目前中國(guó)國(guó)內(nèi)將有部分PE新增產(chǎn)能于年內(nèi)剩余時(shí)間繼續(xù)投放，且裝置多集中于HDPE與LLDPE，因此，未來(lái)國(guó)內(nèi)對(duì)HDPE的進(jìn)口依存度或出現(xiàn)下降，美產(chǎn)PE的進(jìn)口削減在除部分專用料方面以外影響十分有限。