一、產(chǎn)能快速增長 供應壓力逐漸增加

從近5年聚丙烯擴能歷程看，2018-2022年中國聚丙烯產(chǎn)能呈逐年增長趨勢，產(chǎn)能復合增長率11.04%。2018年中國聚丙烯產(chǎn)能增長率較低，僅為4.55%，但隨后幾年聚丙烯新增產(chǎn)能再度放量，尤其2020年，全年新增產(chǎn)能380萬噸，創(chuàng)歷史新高。2022年國內(nèi)聚丙烯新增產(chǎn)能有所減少，雖年內(nèi)新增產(chǎn)能計劃較多，但投產(chǎn)完成率較低，年內(nèi)新增產(chǎn)能共計280萬噸，增長率在8.71%，相較2021年明顯走低。

但2023年中國聚丙烯再度開啟高速擴能步伐，據(jù)統(tǒng)計年內(nèi)有955萬噸/年產(chǎn)能等待釋放，截至2023年4月，聚丙烯年內(nèi)累計投產(chǎn)產(chǎn)能已達185萬噸/年，廣東石化50萬噸/年、海南乙烯20+30萬噸/年、弘潤石化45萬噸/年，京博聚烯烴40萬噸/年均已有序生產(chǎn)，2023年年內(nèi)未來還有770萬噸/年產(chǎn)能等待釋放，尤其廣西鴻誼30萬噸/年，上游已打通，山東京博剩余20萬噸/年均已準備就緒，料不日將正式投產(chǎn)，雖地緣政治因素影響下，宏觀經(jīng)濟壓制阻礙了部分企業(yè)的投產(chǎn)步伐，但擴能方向不改，隨著產(chǎn)能的持續(xù)擴張，中國聚丙烯供應面壓力增加明顯。

二、中國聚丙烯產(chǎn)能大而不強 高端聚丙烯依賴進口

受集中投產(chǎn)影響，中國聚丙烯行業(yè)自給率得以提升，但中國聚丙烯行業(yè)依舊呈現(xiàn)大而不強的態(tài)勢，中低端與高端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性錯配，通用料市場過剩，高端市場缺失，因此在進口方面保持一定規(guī)模。進口依存度雖由20%降至15%附近，但仍存在一定體量。

根據(jù)全球共聚聚丙烯資源流通情況來看，當下在聚丙烯共聚料領域，中國在全球仍處主要進口國位置，雖中國聚丙烯近年來擴能迅速，但基于技術壁壘，多種高端聚丙烯系列仍依賴進口。而通用料供應充足，在需求跟進不足情況下，積極尋找出口新渠道。

三、中國聚丙烯劣勢逐步凸顯 高端聚丙烯研發(fā)迫在眉睫

雖然中國聚丙烯在全球產(chǎn)能占比不斷提升，但大而不強的劣勢逐步凸顯，供應壓力大增情況下，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)著眼于全球化視角，不斷進行差異化、專業(yè)化、高端化發(fā)展。近年來國內(nèi)聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)積極投身高端聚丙烯研究，如民營企業(yè)的研發(fā)主要集中在普通家用聚丙烯和包裝用聚丙烯領域，而中石化、中石油等企業(yè)的聚丙烯研發(fā)方向，則集中在專用料聚丙烯，目前國內(nèi)高端聚丙烯開發(fā)主要有：茂金屬聚丙烯、高熔體強度聚丙烯、發(fā)泡聚丙烯、高透明聚丙烯、“三高兩低”聚丙烯、低灰分熱成型聚丙烯、高結(jié)晶聚丙烯、超高分子量聚丙烯、高光澤聚丙烯、紡粘纖維柔性料聚丙烯等。

四、中國聚丙烯進未來發(fā)展方向 減進口擴出口拓展新秩序

現(xiàn)階段，中國聚丙烯產(chǎn)能過剩已經(jīng)是行業(yè)最嚴峻的問題，擴能步伐增加，及全球資源大流通背景下，為達市場穩(wěn)定，“減”進口、“擴”出口助力中國聚丙烯實現(xiàn)再平衡?！皽p進口”是指增加高端聚丙烯研發(fā)，實現(xiàn)進口產(chǎn)品逐步替代“擴出口”加快海外市場開拓步伐，增加聚丙烯出口量。兩個方向同步前進，共同助力實現(xiàn)國內(nèi)聚丙烯行業(yè)再平衡。

但隨著中國聚丙烯產(chǎn)能的快速擴張，產(chǎn)能大而不強的劣勢逐漸凸顯，根據(jù)全球共聚聚丙烯資源流通情況來看，當下在聚丙烯共聚料領域，中國在全球仍處主要進口國位置，雖中國聚丙烯近年來擴能迅速，但基于技術壁壘，多種高端聚丙烯系列仍依賴進口。

首先是進口資源替代，就是高端資源研發(fā)，近年來國內(nèi)聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)積極投身高端聚丙烯研究，如民營企業(yè)的研發(fā)主要集中在普通家用聚丙烯和包裝用聚丙烯領域，而中石化、中石油等企業(yè)的聚丙烯研發(fā)方向，則集中在專用料聚丙烯，目前國內(nèi)高端聚丙烯開發(fā)主要有：茂金屬聚丙烯、高熔體強度聚丙烯、發(fā)泡聚丙烯、高透明聚丙烯、“三高兩低”聚丙烯、低灰分熱成型聚丙烯、高結(jié)晶聚丙烯、超高分子量聚丙烯、高光澤聚丙烯、紡粘纖維柔性料聚丙烯等。但短期內(nèi)技術仍難達?？松梨?、利安德巴塞爾等行標企業(yè)高度，難以撼動國外生產(chǎn)企業(yè)在各類高端聚丙烯領域壟斷位置。

盡管短期內(nèi)國產(chǎn)資源難以完全替代進口，雖近年來國內(nèi)聚丙烯再產(chǎn)品質(zhì)量得到長足發(fā)展，單從物性表來看，各類指標相差不大，但實際產(chǎn)出制品質(zhì)量仍有較大差別，不被下游認可，仍存發(fā)展空間。

國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)加快研發(fā)步伐帶來的利好是雙面的，不僅可以實現(xiàn)國產(chǎn)替代，減少進口，并且可以依靠價格優(yōu)勢，實現(xiàn)多品種出口。

并且在高端聚丙烯技術研發(fā)基礎上，增加出口品類，現(xiàn)階段雖仍以拉絲、均聚等通用料為主，但也有纖維、BOPP、透明等品類的逐步出口，出口品類更多元。并且隨著近年來國內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)不間斷進行策略性出口，出口面得到長足發(fā)展，出口范圍不再局限于東南亞、南亞等地，陸續(xù)開拓歐美、南美、非洲、拉丁美洲等地，出口范圍更加廣泛，及時關注全球各地 PP價格及需求，靈活選擇出口產(chǎn)銷國，積極開拓出口范圍。