【導(dǎo)語(yǔ)】 聚乙烯市場(chǎng)價(jià)格上漲符合市場(chǎng)預(yù)期。一方面下游農(nóng)膜需求有到來(lái)預(yù)期，市場(chǎng)心態(tài)較好，投機(jī)交易增加；另一方面下游工廠階段性補(bǔ)庫(kù)，市場(chǎng)連續(xù)成交尚可，生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存順利消化，看似進(jìn)入正反饋階段。而實(shí)際邊際的變動(dòng)，還有待觀察。
1. 市場(chǎng)心態(tài)觀望為主
市場(chǎng)價(jià)格上漲后，對(duì)于后市心態(tài)，看漲僅+2.6%到21.43%，業(yè)者對(duì)后市信心不足，成交難以放量。
高價(jià)成交乏力是主要原因之一，另一方面下游需求并未根本好轉(zhuǎn)，僅階段性補(bǔ)庫(kù)，部分地區(qū)階段性供需失衡，價(jià)格上漲，帶動(dòng)其余地區(qū)漲價(jià)以縮小價(jià)差，但是基差維持弱勢(shì)。市場(chǎng)50.95%都看穩(wěn)，對(duì)后市推漲存疑，但是支撐也較強(qiáng)，強(qiáng)預(yù)期大概率不會(huì)如期落地。
2. 價(jià)格上漲帶來(lái)的進(jìn)口套利窗口打開(kāi)
隨著國(guó)內(nèi)價(jià)格的不斷抬升，以及匯率的持續(xù)走強(qiáng)，內(nèi)外盤(pán)價(jià)差多由負(fù)轉(zhuǎn)正，特別是LDPE膜、HDPE拉絲和HDPE中空，價(jià)差均在300元/噸以上。
進(jìn)口資源多在10-60天到港，7-8月份進(jìn)口量增加預(yù)期較強(qiáng)，旺季還未來(lái)臨，此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格偏低，若大量低價(jià)資源沖擊，旺季市場(chǎng)漲價(jià)受阻。預(yù)計(jì)8月進(jìn)口量預(yù)計(jì)增加2萬(wàn)噸至108萬(wàn)噸。進(jìn)口資源增加，將打破國(guó)內(nèi)供應(yīng)較少格局，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)的減量將由進(jìn)口的增量補(bǔ)上，屆時(shí)需求若不能連續(xù)好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)推漲受阻明顯，經(jīng)過(guò)持續(xù)上漲的市場(chǎng)價(jià)格已處于相對(duì)較高位置，推漲乏力下，市場(chǎng)或進(jìn)入僵持階段。
3. 需求好轉(zhuǎn)或推遲
7月中旬，2023年農(nóng)膜產(chǎn)能利用率維持13%左右的年內(nèi)低位，仍處于淡季中，也處于三年來(lái)同期的低位。2021和2022年7月中旬農(nóng)膜需求已明顯好轉(zhuǎn)，產(chǎn)能利用率均呈漲勢(shì)，2023年7月中旬農(nóng)膜需求并未大幅好轉(zhuǎn)，這種情況或持續(xù)到7月底。
雖然部分農(nóng)膜工廠已逢低補(bǔ)庫(kù)，但隨著市場(chǎng)價(jià)格的上漲，拿貨意愿已大幅降低，特別是訂單尚未大幅到來(lái)，持續(xù)拿貨驅(qū)動(dòng)也不足。所以需求并未真正到來(lái)前，市場(chǎng)價(jià)格推漲并不是正反饋，也不是利好，后市要么透支旺季需求，要么打亂正常拿貨節(jié)奏，投機(jī)交易增多，市場(chǎng)在旺季到來(lái)前還有一跌?；蛘咄静煌?，進(jìn)入僵持階段。
總之，需求并未根本好轉(zhuǎn)的市場(chǎng)上漲，并不是正反饋，從市場(chǎng)心態(tài)可以比較明顯看出，業(yè)者仍是觀望為主，對(duì)后市信心不足。國(guó)內(nèi)資源漲價(jià)，進(jìn)口套利窗口多打開(kāi)，進(jìn)口資源也填補(bǔ)國(guó)內(nèi)資源洼地，帶來(lái)供應(yīng)壓力增加、社會(huì)庫(kù)存增加，利好將不再。所以旺季到來(lái)前市場(chǎng)還有一跌，具體時(shí)間或在7月下旬，僅供參考。
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