本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比+0.53%。農(nóng)膜需求淡季，訂單跟進有限，個別企業(yè)跟進部分棚膜預售訂單，企業(yè)或會采購部分原料鎖定利潤，預計下周農(nóng)膜價格維穩(wěn)為主?截至2023年7月12日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量：45.81萬噸，較上期跌4.41萬噸，環(huán)比跌8.78%，庫存趨勢由漲轉跌。
下周PE行情預測
下周原油存上漲的預期，煤炭方面表現(xiàn)預計下跌，聚乙烯現(xiàn)貨價格或受此影響調整，油制聚乙烯價格有一定支撐；需求端，交易氛圍略有改善，近期成交好轉。分制品來看，食品類復合膜開工相對穩(wěn)定，購物袋、PE保鮮膜等低壓膜訂單雖未有明顯起色，但下游固定客戶下單采購連續(xù)性較強，開工維持六成左右，纏繞膜方面，近期受成本端推漲，價格略有上調，終端提前適量采購，開工略有階段提升；結合供應預測，預計下周產(chǎn)量小幅增加，個別區(qū)域內現(xiàn)貨或受此影響。綜上所述，預計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格窄幅上漲為主，華北主流7042價格在8000-8100元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內聚乙烯市場分析
本周國內聚乙烯市場現(xiàn)貨價格延續(xù)上漲，幅度在50-300元/噸，兩油庫存方面較去年環(huán)比處于低位，宏觀及原料方面給予價格上漲一定的支撐，華東區(qū)域，低壓品種整體提升明顯，幅度在50-300元/噸。本周期供應端產(chǎn)量方面較上周小幅減少，檢修影響量增加，成本端影響原油短期內上漲，給予一定的支撐，現(xiàn)貨成交情況好轉，華南、華東提升較多，區(qū)域內價格也提升明顯。其次兩油庫存方面，整體兩油庫存水平較去年降幅1.47%，去年同期庫存相差約9萬噸。聚乙烯需求來看，淡季影響稍稍軟弱，行情上漲的背景下，整體開工率上漲0.48%，低壓膜方面，利好更多的在于供應端減少，華北地區(qū)價格相對處于高位，其他區(qū)域近期也有不同幅度上漲。另外原油短線來看，預計下周仍存小幅上漲空間，原料面支撐有望增強。綜上所述，預計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格窄幅上漲為主，華北主流7042價格8000-8100元/噸左右。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金盤報盤上漲為主，部分漲幅在5-20美金，實盤均可商談。內外盤價差情況來看，除線型及低壓薄膜外，其他類別進口窗口均已打開。外商報盤情況來看，本周價格較上周有所上漲，幅度在5-20美金不等，成交重心較上周也有所上移，其中高壓漲幅大于線型。進口商成本及利潤方面，據(jù)了解當前進口商線型及高壓貨源的成本大概在950-960美金，因此利潤情況較前期有較為明顯的改善，但實際利潤值由貨源兌現(xiàn)情況所決定。貨源方面，近期高壓重包貨源供應略緊，價格有所上漲，進口商對于重包料有接盤意愿，另外感知到伊朗的貨源存在集中到港的情況，近期市場現(xiàn)貨及未來三周內的貨源或相對偏多，主要是低壓注塑、薄膜及線型。
聚乙烯供應篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在79.34%，與上周期80.63%相比，幅度為-1.29%。本周期國內企業(yè)聚乙烯總產(chǎn)量在50.7萬噸，較上周期51.15萬噸，幅度在-0.45萬噸；其中HDPE產(chǎn)量為22.44萬噸，較上周期23.52萬噸，幅度在-1.08萬噸；LDPE產(chǎn)量為5.25萬噸，較上周期4.77萬噸，幅度在+0.48萬噸；LLDPE產(chǎn)量為23.01萬噸，較上周期22.86萬噸，幅度在+0.15萬噸。下周生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量預估在51.94萬噸。
近期國內聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比+0.48%。農(nóng)膜需求淡季，訂單跟進有限，個別企業(yè)跟進部分棚膜預售訂單，企業(yè)或會采購部分原料鎖定利潤，預計下周農(nóng)膜價格維穩(wěn)為主本周管材樣本企業(yè)開工率較上周+1%。短期內PE管材需求變化不大，主要以窄幅波動為主。預計下周管材工廠開工負荷持平。本周國內PE中空制品企業(yè)整體開工率周環(huán)比+0.06%。大中空本周生產(chǎn)未有明顯變動，基本穩(wěn)定，大型企業(yè)成品庫存有一定積累，多少按需生產(chǎn)。小中空中空需求平淡，多為長期訂單，零星散單，企業(yè)維持正常生產(chǎn)為主，下游交易氛圍偏淡，“剛需采購”仍是終端市場交易主流情緒，預計下周PE中空制品開工率小幅波動，對原料需求穩(wěn)定。下游整體開工率分品種預計上調0.2-0.5%。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價上漲。截至7月12日，WTI價格為75.75美元/桶，較7月5日上漲5.52%；布倫特價格為80.11美元/桶，較7月12日上漲4.51%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：美國通脹數(shù)據(jù)向好、美聯(lián)儲繼續(xù)加息壓力減弱，且沙特額外減產(chǎn)帶來的利好氛圍延續(xù)。預計下周國際油價或存上漲空間，美國燃油消費旺季和OPEC+減產(chǎn)氛圍繼續(xù)帶來利好支撐。預計WTI或在74-78美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在78-82美元/桶的區(qū)間運行。
短期看，內地供應恢復不及預期提振市場心態(tài)，持貨商落袋為安心態(tài)漸顯，市場交投情緒平平；港口區(qū)域在盤面拉動下跟進，場內成交有所轉淡，現(xiàn)貨商多獲利了結。短期看，甲醇現(xiàn)貨市場由強轉弱運行。中長期看，宏觀政策優(yōu)化向好，國內甲醇裝置存增量生產(chǎn)預期，中國美金價處于國際偏高階段。中長期看，甲醇現(xiàn)貨市場或偏弱震蕩運行。
國內聚乙烯產(chǎn)業(yè)鏈價格對比
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計下周國際油價或存上漲空間，美國燃油消費旺季和OPEC+減產(chǎn)氛圍繼續(xù)帶來利好支撐。預計WTI或在74-78美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在78-82美元/桶的區(qū)間運行；煤炭方面，大部分煤礦正常生產(chǎn)銷售，個別煤礦因搬家倒面停產(chǎn)，整體供應水平基本穩(wěn)定。近幾日產(chǎn)地拉運情況較為冷清，部分煤礦為刺激銷售陸續(xù)下調出礦價，單次降幅以10-20元為主；乙烯方面，下游用戶入市積極性尚可，新單商談氣氛順暢，主力工廠庫存無憂。后期來看，下游階段性補貨結束，且新浦化學開始預售，場內供應端開始增量，預計國內乙烯市場續(xù)推動力不足，或延續(xù)穩(wěn)定運行?？傮w來看，下周原料端走勢體現(xiàn)在，油制成本存上漲空間，煤制成本預計下跌，乙烯制方面或守穩(wěn)為主。
供應預測：裝置方面，本周廣州石化、上海賽科、揚子巴斯夫、獨山子石化等裝置開車，下周新增中天合創(chuàng)、齊魯石化等裝置停車，預計檢修影響量在8.16萬噸。綜合看，下周，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量預計：47萬噸左右，庫存由跌轉漲。主因下游工廠需求并未根本好轉，隨著市場價格的持續(xù)推漲，以及投機交易陸續(xù)飽和，市場交投或逐漸放緩，資源向下傳導減慢；而生產(chǎn)企業(yè)停車和開車均較多，供應變化不大，下周生產(chǎn)企業(yè)庫存預計小幅上漲。
需求預測：后市來看，膜企開工有望低位上漲。受宏觀利好氣氛影響，終端交易謹慎樂觀，需求預期或有累計改善。日化包裝膜接單穩(wěn)定，開工情況多依長協(xié)訂單累計情況，工業(yè)包裝仍聚焦國內需求端能否改善及訂單交付情況，出口或繼續(xù)延續(xù)弱勢。下周來看PE下游整體開工率預計小幅上漲0.13%。
綜合來看：成本端，下周原油存上漲的預期，煤炭方面表現(xiàn)預計下跌，聚乙烯現(xiàn)貨價格或受此影響調整，油制聚乙烯價格有一定支撐；需求端，交易氛圍略有改善，近期成交好轉。分制品來看，食品類復合膜開工相對穩(wěn)定，購物袋、PE保鮮膜等低壓膜訂單雖未有明顯起色，但下游固定客戶下單采購連續(xù)性較強，開工維持六成左右，纏繞膜方面，近期受成本端推漲，價格略有上調，終端提前適量采購，開工略有階段提升；結合供應預測，預計下周產(chǎn)量小幅增加，個別區(qū)域內現(xiàn)貨或受此影響。綜上所述，預計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格窄幅上漲為主，華北主流7042價格在8000-8100元/噸左右。
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