隨著2024年上半年泉州國(guó)亨、惠州立拓、廣東石化二線等新增80萬(wàn)噸產(chǎn)能相繼兌現(xiàn)。助推華南成為供應(yīng)第一大區(qū)，以978萬(wàn)噸產(chǎn)能榮登國(guó)內(nèi)PP供應(yīng)榜首。供需格局發(fā)生明顯變化，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在潛移默化的不斷更新中。

1、 供應(yīng)占比榮登榜首

早在前幾年，供應(yīng)主體主要集中在西北、東北原料資源優(yōu)渥的區(qū)域。但隨著時(shí)間的遷移，以及PP原料多元化特征逐漸明顯，PDH制PP進(jìn)入大眾視角，擺脫了以油、煤等傳統(tǒng)原料來(lái)源的資源壟斷。交通以及港口便利，逐漸成為新進(jìn)入企業(yè)的主要選址考量因素之一。

華南地區(qū)則是依附國(guó)家對(duì)于粵港澳大灣區(qū)以及沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶等眾多優(yōu)勢(shì)中，明顯受到新進(jìn)入企業(yè)的青睞。且近幾年區(qū)域產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，由2021年的19%產(chǎn)能占比增加至24%，隨著2024年初80萬(wàn)噸新增產(chǎn)能順利釋放，當(dāng)前區(qū)內(nèi)產(chǎn)能高達(dá)978萬(wàn)噸，超華東地區(qū)48萬(wàn)噸的產(chǎn)能，一躍成為國(guó)內(nèi)PP供應(yīng)第一大區(qū)。

2、 價(jià)格高地逐漸失守  

從價(jià)格來(lái)看，華南區(qū)域價(jià)格受運(yùn)費(fèi)，成本等因素的影響，價(jià)格在國(guó)內(nèi)PP市場(chǎng)中一直處于高地。但近幾年區(qū)域間價(jià)差有逐漸收窄的趨勢(shì)，再隨著區(qū)域內(nèi)供應(yīng)企業(yè)的逐漸增加，市場(chǎng)價(jià)格“內(nèi)卷”嚴(yán)重，價(jià)格站成為促進(jìn)資源流通的主要策略。

自2022年開(kāi)始，華南供應(yīng)壓力逐漸增加，跨區(qū)域調(diào)撥資源對(duì)于市場(chǎng)利潤(rùn)縮減存在一定預(yù)期，西北、東北等資源向華南流入的份額逐漸減少，流入的品種由拉絲、注塑等產(chǎn)品逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈呷酃簿?、透明為主，“投機(jī)型”供應(yīng)成為流入資源的主要手段。華南區(qū)域價(jià)格也由國(guó)內(nèi)資源價(jià)格內(nèi)卷變?yōu)閰^(qū)內(nèi)自供應(yīng)企業(yè)資源價(jià)格內(nèi)卷，進(jìn)一步拉低市場(chǎng)主流均價(jià)。

由上圖來(lái)看，華南與華東價(jià)差明顯拉進(jìn)，且在進(jìn)一步與華北區(qū)域價(jià)格差逼近中，三大區(qū)價(jià)差竟縮減至100元/噸以內(nèi)，近期來(lái)看，華南-華東價(jià)差在60元/噸；華納-華北價(jià)差在65元/噸。華南區(qū)域價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐漸失守，區(qū)域內(nèi)資源逐漸擠壓外部流入資源市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)“商戰(zhàn)”愈演愈烈。

3、 一躍成為出口大區(qū)

華南區(qū)域市場(chǎng)資源的逐漸飽和，且在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格無(wú)較大的利潤(rùn)空間前提下，資源“走出去”，則是成為尋求區(qū)域內(nèi)資源再平衡的唯一出路。近兩年國(guó)內(nèi)PP市場(chǎng)積極拓出口渠道，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷東南亞（越南、泰國(guó)等）主要國(guó)家，華南區(qū)域則占據(jù)運(yùn)距以及沿海等便利條件，加大出口力度。

由2023年全年出口數(shù)據(jù)顯示，出口量在前三位的省份，華南則占據(jù)第二、三名。廣東、福建兩省共計(jì)出口量在46.61萬(wàn)噸，占據(jù)全年出口量的35.58%。再?gòu)?024年1-4月份出口數(shù)量顯示，廣東、福建兩省共計(jì)出口22.85萬(wàn)噸，占據(jù)出口總量的26.23%。華南出口大省持續(xù)發(fā)力中，未來(lái)出口市場(chǎng)或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大！

4、 下游產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整

華南聚丙烯下游產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整也發(fā)生較大轉(zhuǎn)變，當(dāng)前涉及的主要支柱產(chǎn)業(yè)為汽車、家電、玩具、改性、醫(yī)藥、BOPP等領(lǐng)域，其中汽車、玩具、家電及改性PP領(lǐng)域在中國(guó)市場(chǎng)占據(jù)半壁江山。

以格力、美的、容聲等著名家電企業(yè)為首，占據(jù)主要家電領(lǐng)域。而汽車行業(yè)主要以廣汽豐田、廣汽傳祺、比亞迪為首。其中，廣東汽車制造業(yè)企業(yè)數(shù)量和規(guī)模保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。改性企業(yè)金發(fā)、聚賽龍為首的改性龍頭企業(yè)坐落于此。玩具行業(yè)多集中在汕頭及東莞。廣東醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)實(shí)力居全國(guó)前列，中藥、生物制藥和醫(yī)療器械等高技術(shù)含量、高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域形成一定優(yōu)勢(shì)。薄膜則主要布局在粵東以及福建省，市場(chǎng)容量不斷擴(kuò)充中。與華北和華東不同，華南地區(qū)拉絲需求相對(duì)偏，對(duì)于低中高熔共聚及均聚注塑類產(chǎn)品需求較大。

總體來(lái)看，華南區(qū)域短期迅速發(fā)展為供應(yīng)第一大區(qū)，與其地理位置、下游產(chǎn)業(yè)規(guī)模、以及國(guó)家統(tǒng)籌規(guī)劃有著密不可分的聯(lián)系。隨著區(qū)域內(nèi)資源逐漸飽和，資源外流占比或?qū)⒅饾u增加，海外以及華東、西南地區(qū)或?qū)⒊蔀槿A南主要資源流出地。供需格局也將從消費(fèi)大區(qū)轉(zhuǎn)變?yōu)楣┬桦p強(qiáng)區(qū)域。