2024年上半年管材供需雙雙減弱。下游工廠難有明顯改善，管材市場價格小幅走跌，同比-1%左右。市場成交氛圍不溫不火，下游接貨積極性一般,生產(chǎn)企業(yè)壓力仍存，導致生產(chǎn)企業(yè)對管材的排產(chǎn)意愿降低。下半年，伴隨著油價中樞或上移、下游需求逐步恢復，初期管材價格存在反彈機會，但后期伴隨著季節(jié)性規(guī)律的出現(xiàn)管材價格或將出現(xiàn)回調。
1、需求不及預期，價格承壓下行
2024年上半年PE管材料市場價格雖然呈上漲趨勢，但整體較2023年同期小幅走跌。2024年上半年PE管材料100S市場價格在8198.75元/噸，同比-1%左右，整體變化不大。一季度管材料100S價格在8004.54元/噸，環(huán)比-2.73%；一季度價格下行，主要春節(jié)期間，管材需求恢復不及預期，經(jīng)濟復蘇勢頭放緩，市場心態(tài)較為悲觀。二季度管材料價格在8392.97元/噸，同比+0.84%；進入4月管材需求有所回暖，加之受成本支撐的影響下，生產(chǎn)企業(yè)報盤走高，多數(shù)業(yè)者看漲心態(tài)仍存，導致二季度PE管材料價格高位堅挺。
2、 供應端壓力仍存，管材料產(chǎn)量減少
2024年上半年國內產(chǎn)量來看，1-6月份PE管材產(chǎn)量預計在185萬噸左右，同比去年同期-4.35%。上半年管材產(chǎn)量低點在3月份，雖然工廠多數(shù)復工復產(chǎn)，但受制于終端施工恢復不佳，新增訂單有限，生產(chǎn)企業(yè)對管材的排產(chǎn)意愿降低，因此產(chǎn)量低點出現(xiàn)在3月份；高點出現(xiàn)在5月份，主要得益于4月份管材價格高位下，生產(chǎn)企業(yè)加大了對管材的排產(chǎn)力度，5月份月內產(chǎn)量達到上半年高位。分品類看來，100級管材料產(chǎn)量減量最多，同比減少10萬噸；PERT一型增量最多，同比增加3萬噸。分區(qū)域來看，華北地區(qū)增量較大，同比增加9.7萬噸，雖然齊魯石化一直處于檢修狀態(tài)，但勁?；ぁ⑷f華化學產(chǎn)量增加；華東地區(qū)減量最為明顯，同比減少7.13萬噸，受連云港石化排產(chǎn)力度減弱的影響。
3、訂單后勁不足，下游開工重心下滑
2024年上半年PE管材開工不及去年同期，同比-2.22%。一季度春節(jié)假期，部分工廠由于手中訂單結束提前放假，1月底開工下滑至上半年最低位；春節(jié)后，雖然工廠多數(shù)復工復產(chǎn)，但受制于終端施工恢復不佳，工廠新增訂單有限，開工雖有緩慢提升，但整體提升力度有限。二季度在市政及季節(jié)性旺季的來臨，下游工廠訂單有所回暖，4月達到上半年的開工最高位，進入5月中下旬受需求跟進不暢，新增訂單跟進緩慢，工廠對原料拿貨積極性不高，同時高溫及梅雨季節(jié)的到來，下游開工受終施工放緩影響，開工逐步回落。
綜合來看，供應方面來看，預計下半年管材料量較上半年有所增加。7月份處于管材需求淡季，生產(chǎn)企業(yè)對管材的排產(chǎn)意愿不高，預計PE管材料持續(xù)減少，后期隨著季節(jié)性旺季來臨，生產(chǎn)企業(yè)對管材料排產(chǎn)計劃有進一步提升的意愿及中石化英力士、山東裕龍石化、內蒙古寶豐煤基新材料等產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，供應或將增加較為明顯。需求方面來看，預計下半年整體需求預期不及去年同期。三季度管材訂單跟進有限， 7月處于傳統(tǒng)淡季，需求處于低位，8月下旬后需求端緩慢好轉及傳統(tǒng)旺季帶動或將增量，但由于房地產(chǎn)及市政需求恢復緩慢，整體增幅不及去年同期，進入四季度由于北方天氣轉冷，下游工廠訂單減弱。整體來看，下半年需求端或將先緩慢走強再逐步回落。價格方面來看：預計下半年管材價格重心先漲后跌。下半年供需方面仍是主導管材市場運行的關鍵指標，整體需求預期不及去年同期，管材料價格波動具有一定的季節(jié)性特征。預計下半年管材價格在8050-8500元/噸，根據(jù)季節(jié)性規(guī)律判斷，下半年的高點大概率出現(xiàn)在9月份，低點或出現(xiàn)在12月份。
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