放眼一看近十年聚丙烯看似波瀾不驚，但供需實(shí)則潛移默化在改變。產(chǎn)能過?？谔?hào)喊過一年又一年，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格壓力年年創(chuàng)新高，產(chǎn)業(yè)鏈破僵局搶占先機(jī)意愿愈發(fā)凸顯，無論上游生產(chǎn)企業(yè)還是下游消費(fèi)端，大家均在競(jìng)爭(zhēng)起跑線上奮力拼搏！
一、聚丙烯產(chǎn)能變化剖析
由歷年聚丙烯產(chǎn)能與消費(fèi)對(duì)比數(shù)據(jù)中可發(fā)現(xiàn)，聚丙烯產(chǎn)能增速較為驚人，2015-2022年聚丙烯產(chǎn)能年度復(fù)合增速為9.96%，可見產(chǎn)能增速集中在2016-2017年及2020-2021年。對(duì)比看消費(fèi)端變化，每一輪產(chǎn)能激增都會(huì)對(duì)消費(fèi)端帶來一波增長(zhǎng)，但礙于影響消費(fèi)端變化是多重因素牽制，產(chǎn)能增量?jī)H給與下游端帶來更多原料選擇機(jī)會(huì)。2015-2022年聚丙烯年度復(fù)合消費(fèi)增速為6.20%，由此可發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)能增速雖對(duì)消費(fèi)增長(zhǎng)具有一定利好帶動(dòng)，但產(chǎn)能增速超越需求增速就會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生潛移默化反向牽制作用，如供應(yīng)端價(jià)格承壓、中間銷售壓力增長(zhǎng)等等。但同樣競(jìng)爭(zhēng)模式開啟，也是產(chǎn)業(yè)鏈朝著更加優(yōu)化模式開啟的第一步。因此產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)模式的演變，也對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈不斷產(chǎn)生刺激作用。
二、細(xì)分產(chǎn)品消費(fèi)端變化演變
聚丙烯下游行業(yè)眾多，從2022年聚丙烯下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，下游消費(fèi)占比較大產(chǎn)品主要集中在拉絲、低熔共聚、均聚注塑。消費(fèi)量排名前三產(chǎn)品占比聚丙烯2022年消費(fèi)總量52%，其中拉絲類主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)樗芫?、網(wǎng)繩、漁網(wǎng)等，是目前聚丙烯最大下游應(yīng)用領(lǐng)域，占聚丙烯總消費(fèi)量32%。其次是薄壁注塑、高熔纖維、高熔共聚類，分別占2022年聚丙烯下游消費(fèi)總量7%、6%、6%。2022年因通脹形勢(shì)制約，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)面臨輸入性通脹影響，企業(yè)高成本、低利潤(rùn)現(xiàn)象凸顯，制約企業(yè)訂單情況。細(xì)分需求類別占比與2021年對(duì)比發(fā)現(xiàn)，低熔共聚較去年降0.51%，均聚注塑較去年降0.28%，高熔共聚較去年降0.36%、中熔共聚較去年降0.01%。
三、聚丙烯未來消費(fèi)前瞻
從2023年聚丙烯月度消費(fèi)量數(shù)據(jù)分析，預(yù)計(jì)2023年聚丙烯表觀消費(fèi)量趨勢(shì)呈現(xiàn)不規(guī)則“W”走勢(shì)，預(yù)計(jì)2023年聚丙烯表觀消費(fèi)量同比增速11.26%。2023-2027年，聚丙烯新增擴(kuò)能陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)聚丙烯整體供應(yīng)及消費(fèi)量將有逐步提升。2023E-2027E年供應(yīng)端年度復(fù)合增速為6.01%，表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)年度復(fù)合增速為5.53%。伴隨供應(yīng)端逐步放量，產(chǎn)品價(jià)格相應(yīng)也將承受更大壓力，主因表觀消費(fèi)量增速遠(yuǎn)不及供應(yīng)端增速。預(yù)計(jì)2025年之后 聚丙烯市場(chǎng)供需失衡局勢(shì)愈發(fā)凸顯，市場(chǎng)價(jià)格承壓加重歸于逐步走跌趨勢(shì)。市場(chǎng)在經(jīng)過2025-2026年市場(chǎng)供需調(diào)整之后，在新增需求提振下，如潛力值消費(fèi)亮點(diǎn)產(chǎn)品茂金屬聚丙烯、三高聚丙烯、發(fā)泡聚丙烯、超低灰聚丙烯等產(chǎn)品需求提振，市場(chǎng)消費(fèi)前景也將產(chǎn)生巨大變革。
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