本周聚乙烯下游各行業(yè)產(chǎn)能利用率較上周-6.06%。農(nóng)膜產(chǎn)能利用率較上周-3.16%。管材產(chǎn)能利用率較上周-14.23%。中空產(chǎn)能利用率較上周 2.65%。注塑產(chǎn)能利用率較上周-3.95%。截至2023年1月11日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量：37.62萬噸，較上期跌0.45萬噸，環(huán)比跌1.18%，庫存趨勢由漲轉(zhuǎn)跌。
下周PE行情預(yù)測
臨近春節(jié)放假，個(gè)別行業(yè)及地區(qū)已經(jīng)存在放假情況，工廠提前放假情況較為普遍，節(jié)前備貨也將接近尾聲，下游開工情況將持續(xù)下滑。綜上所述，預(yù)計(jì)下周聚乙烯價(jià)格延續(xù)下跌，華北主流7042價(jià)格在8050-8150元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯市場價(jià)格大多數(shù)下跌，調(diào)整幅度在50-250元/噸。成本端，亞洲需求持續(xù)改善，俄羅斯可能推出更多反制舉措，且EIA上調(diào)2023年原油需求增速預(yù)期，均提振原油期貨市場氛圍，對聚乙烯原料成本提供一定的支撐；供應(yīng)端，本周福建聯(lián)合開車，檢修影響量減少，供應(yīng)壓力增加；需求端，周內(nèi)部分地區(qū)仍受公共衛(wèi)生事件延續(xù)影響，下游開工情況下降明顯，工廠生產(chǎn)繼續(xù)延續(xù)弱勢，春節(jié)前備貨積極性偏弱，需求明顯轉(zhuǎn)弱。因此，雖原料端價(jià)格走強(qiáng)，但臨近放假需求端直線下降，因此周內(nèi)價(jià)格多數(shù)下跌為主。預(yù)計(jì)下周聚乙烯價(jià)格延續(xù)下跌，華北主流7042價(jià)格在8050-8150元/噸左右。
2.中國美金市場價(jià)格分析
中國美金市場方面，本周聚乙烯美金市場震蕩上行，上漲幅度在 5-20 美金/噸。因美元走弱，進(jìn)口利潤水平走高，進(jìn)口積極性較高，故美金市場震蕩上行。臨近春節(jié)假期，下游工廠訂單跟進(jìn)乏力，部分工廠陸續(xù)停工放假，需求轉(zhuǎn)弱，聚乙烯美金盤市場價(jià)格短期內(nèi)上漲阻力較大。截止 2023 年 1 月 12 日，中東線型膜料報(bào)盤在 1000-1010 美金/噸左右，CFR 主港 1/2 月裝。中東高壓膜料報(bào)盤在 1080 美金/噸左右，CFR 主港 1/2 月裝；中東低壓膜報(bào)盤在 990-1000 美金/噸左右，CFR 主港 1/2 月船期。
聚乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在88.48%，與上周86.71%相比，漲1.77%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量在5.01萬噸，上周期為5.42萬噸，漲跌幅為-0.41萬噸。其中HDPE檢修損失量為3.81萬噸，上周期為3.66萬噸，漲跌幅為+0.15萬噸；LDPE檢修損失量為0.11萬噸，上周期為0.36萬噸，漲跌幅為-0.25萬噸；LLDPE檢修損失量為1.10萬噸，上周期為1.40萬噸，漲跌幅為-0.3萬噸。下周期檢修損失量預(yù)估在3.13萬噸，與本周漲跌幅為-1.88萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)產(chǎn)能利用率較上周-6.06%。農(nóng)膜產(chǎn)能利用率較上周-3.16%。管材產(chǎn)能利用率較上周-14.23%。中空產(chǎn)能利用率較上周-2.65%。注塑產(chǎn)能利用率較上周-3.95%。包裝膜產(chǎn)能利用率較上周[1]6.33%。拉絲產(chǎn)能利用率較上周-1.11%。下游工廠開工情況整體較差，包裝膜產(chǎn)能利用率仍呈下滑趨勢。一方面小年過后膜企超大半放假。另一方面，下周開工企業(yè)訂單累計(jì)減少明顯，內(nèi)需拉動(dòng)不足，多維持兩三成開機(jī)率，隨著后期工廠陸續(xù)春節(jié)放假，下游產(chǎn)能利用率將延續(xù)下跌為主。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價(jià)顯著上漲。截至1月11日，WTI價(jià)格為77.41美元/桶，較1月4日上漲6.27%；布倫特價(jià)格為82.67美元/桶，較1月4日上漲6.21%。預(yù)計(jì)下周國際油價(jià)或有上漲空間，亞洲需求的持續(xù)好轉(zhuǎn)和全球經(jīng)濟(jì)壓力有望出現(xiàn)階段性改善是主要的利好支撐。預(yù)計(jì)WTI或在75-80美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在80-85美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。
目前，供應(yīng)相對穩(wěn)定，需求變化不大，貿(mào)易商尚存部分利潤，煤價(jià)略有走高，甲醇成本有所支撐?；久鏁簾o明顯驅(qū)動(dòng)，貿(mào)易商心態(tài)暫穩(wěn)。短期看，甲醇市場或窄幅整理為主。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：原油方面，亞洲需求的持續(xù)好轉(zhuǎn)和全球經(jīng)濟(jì)壓力有望出現(xiàn)階段性改善是主要的利好支撐，預(yù)計(jì)下周國際油價(jià)或有上漲空間。煤炭方面，產(chǎn)煤礦銷售仍以保供長協(xié)為主，近期部分終端電廠節(jié)前補(bǔ)庫需求稍有釋放，煤礦銷售良好出貨節(jié)奏加快，煤炭價(jià)格小幅波動(dòng)。乙烯方面，下游開工持續(xù)下滑，難以對場內(nèi)起到支撐，業(yè)者看空情緒依舊，預(yù)計(jì)國內(nèi)乙烯市場存進(jìn)一步下行預(yù)期。總體來看，下周原料端產(chǎn)品走勢調(diào)整幅度有限，聚乙烯各類別成本支撐并不明顯。
供應(yīng)預(yù)測：下周檢修新增蘭州石化、燕山石化兩套裝置檢修，新增檢修裝置產(chǎn)能在35.5萬噸/年，供應(yīng)方面仍舊充足，下周產(chǎn)量預(yù)估在52.52萬噸，較本周增加1.28萬噸。庫存方面，因?yàn)橄轮芘R近春節(jié)，下游工廠陸續(xù)放假，物流也多陸續(xù)停運(yùn)，市場交投預(yù)計(jì)放緩明顯，但是生產(chǎn)企業(yè)多正常生產(chǎn)，需求減少但是供應(yīng)變化不大，生產(chǎn)企業(yè)庫存預(yù)計(jì)小幅上漲。
需求預(yù)測：本周聚乙烯各行業(yè)開工率下降明顯，尤其包裝膜產(chǎn)能利用率仍呈下滑趨勢，一方面小年過后膜企超大半放假，另一方面，下周尚可開工企業(yè)訂單累計(jì)減少明顯，內(nèi)需拉動(dòng)不足，多維持兩三成開機(jī)率。因此，下周產(chǎn)能利用率預(yù)期下降較大，環(huán)比下滑15%左右。
綜合來看：成本端，下周各原料端產(chǎn)品價(jià)格走勢綜合來看支撐有限，除油制方面有小幅上彈空間外，其余成本變化有限，因此成本端支撐有限；供應(yīng)端，周內(nèi)國產(chǎn)裝置檢修量變化不大，檢修影響量減少，供應(yīng)端壓力依舊，打壓現(xiàn)貨價(jià)格；需求端，臨近春節(jié)放假，個(gè)別行業(yè)及地區(qū)已經(jīng)存在放假情況，工廠提前放假情況較為普遍，節(jié)前備貨也將接近尾聲，下游開工情況將持續(xù)下滑。綜上所述，預(yù)計(jì)下周聚乙烯價(jià)格延續(xù)下跌，華北主流7042價(jià)格在8050-8150元/噸左右。
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