導(dǎo)語(yǔ)：中國(guó)聚丙烯進(jìn)入產(chǎn)能擴(kuò)張高峰，在需求增速放緩背景下，供應(yīng)過(guò)剩矛盾逐漸凸顯，而聚丙烯出口成為化解供應(yīng)過(guò)剩直接有效方式。由于產(chǎn)品供需結(jié)構(gòu)差異、內(nèi)外盤(pán)價(jià)差階段性關(guān)閉等原因，未來(lái)出口之路挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。

東北亞既是全球最大的聚丙烯生產(chǎn)地，同時(shí)又是最大的消費(fèi)地，其中中國(guó)聚丙烯消費(fèi)占東北亞的70%左右，但由于需求增速不及供應(yīng)增速導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)供需矛盾突出，基于中國(guó)產(chǎn)能擴(kuò)張引發(fā)全球貿(mào)易流向變化。

2022年全球聚丙烯貿(mào)易流向走勢(shì)圖

從全球主要流向來(lái)看：一是中東資源流向土耳其、印度、新加坡、然后流向中國(guó)、韓國(guó)、墨西哥地區(qū)；二是韓國(guó)、中國(guó)東北亞資源流向新加坡然后再流向東南亞、南亞印度、然后中東沙特地區(qū)、之后再到達(dá)土耳其、歐洲；第三是美國(guó)資源流向歐洲、墨西哥、南美洲、加拿大以及中國(guó)等。隨著全球區(qū)域供需不平衡加劇，區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)更加激烈，而中國(guó)由主要流入地轉(zhuǎn)為輸出區(qū)域，但由于短期高端料仍與歐洲、北美、韓日等存在一定差距，進(jìn)口量依然保持一定規(guī)模。

中國(guó)聚丙烯行業(yè)正在發(fā)生劇變，關(guān)于出口方面主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是隨著2021年中國(guó)出口量漲至139萬(wàn)噸，聚丙烯出口基數(shù)抬升并成為行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)；二是中國(guó)聚丙烯的出口目的地從集中到分散，出東南亞外，南亞、非洲等地不斷拓展；三是聚丙烯出口產(chǎn)品呈現(xiàn)多元化特點(diǎn)，從拉絲、纖維等產(chǎn)品拓展至注塑、透明、共聚等產(chǎn)品也呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。從2022-2023年出口量來(lái)看，未來(lái)出口之路仍面臨諸多挑戰(zhàn)，對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)來(lái)說(shuō)要出口首先要對(duì)進(jìn)口形成替代，中國(guó)主要進(jìn)口國(guó)家和地區(qū)如韓國(guó)、新加坡、阿聯(lián)酋、中國(guó)臺(tái)灣、沙比克等，不管是產(chǎn)品質(zhì)量還是成本方面，由于全球競(jìng)爭(zhēng)力，中國(guó)產(chǎn)品替代之路仍在博弈中。

未來(lái)中國(guó)聚丙烯企業(yè)考慮產(chǎn)品出海必須要有全球化思維，同時(shí)立足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，基于國(guó)內(nèi)快速抬升的供應(yīng)基數(shù)，我們大膽預(yù)測(cè)未來(lái)中國(guó)必然從凈進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)為凈出口國(guó)。但從當(dāng)前國(guó)內(nèi)外形勢(shì)來(lái)看，進(jìn)口量依然保持一定規(guī)模，預(yù)計(jì)在2026年之后或?qū)⒎崔D(zhuǎn)。

作為距離中國(guó)最近的東南亞成為聚丙烯出口的首選，主要原因首先區(qū)位優(yōu)勢(shì)，隨著中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)移，東南亞承接大量勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，據(jù)了解塑編、無(wú)紡布、薄膜等行業(yè)有企業(yè)到東南亞建廠的情況；其次從供需方面來(lái)看，除新加坡、泰國(guó)、越南等有生產(chǎn)企業(yè)外，多數(shù)國(guó)家并無(wú)生產(chǎn)企業(yè)，需要外部資源流入，另外東南亞近年來(lái)經(jīng)濟(jì)增速較快，國(guó)內(nèi)消費(fèi)及出口訂單保持快速增長(zhǎng)。中長(zhǎng)期來(lái)看，盡管東南亞消費(fèi)增速較快，但體量占比較中國(guó)偏小，同時(shí)越南仍有新裝置投產(chǎn)，而近距離的中國(guó)供應(yīng)流入增多加劇區(qū)內(nèi)供需矛盾。

綜合分析來(lái)看，盡管中國(guó)聚丙烯出口是直接化解供應(yīng)過(guò)剩有效方式，但由于當(dāng)前產(chǎn)品方面缺乏具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，而成本方面在全球處于較高水平，作為全球最大的消費(fèi)市場(chǎng)，出口套利價(jià)差短期出口窗口較少，未來(lái)聚丙烯出海之路仍面來(lái)諸多外部競(jìng)爭(zhēng)。長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)聚丙烯擴(kuò)能全球低位快速提升，另外對(duì)國(guó)外投產(chǎn)具有較強(qiáng)擠出效應(yīng)，同時(shí)產(chǎn)品高端化快速發(fā)展與國(guó)外差距不斷縮小，而激烈競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致中國(guó)或成為全球價(jià)格洼地，中國(guó)聚丙烯出口將成為行業(yè)發(fā)展必然趨勢(shì)。