本周PE下游各行業(yè)產(chǎn)能利用率在44%，較上周提升0.5%。其中農(nóng)膜整體產(chǎn)能利用率較上周期提升0.1%，管材產(chǎn)能利用率較上周期下降0.3%；包裝膜產(chǎn)能利用率較上周期提升0.5%，中空產(chǎn)能利用率較上周期提升1.2%，注塑產(chǎn)能利用率較上周期提升0.9%；拉絲產(chǎn)能利用率較上周期下降 0.6。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯總產(chǎn)量在49.37萬噸，上周期為47.45萬噸，漲跌幅為1.92萬噸。截至2022年06月08日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量51.42 萬噸，較上期漲6.88萬噸，環(huán)比漲15.45%，庫存趨勢(shì)由跌轉(zhuǎn)漲。

目前最大的限制上漲因素仍然是偏弱的需求，需求的利空不會(huì)立刻反映到現(xiàn)貨價(jià)格上，成交連續(xù)低迷一般會(huì)帶動(dòng)價(jià)格下行。下周生產(chǎn)企業(yè)檢修影響量減少，生產(chǎn)企業(yè)庫存積累加快，在下游需求好轉(zhuǎn)不大的情況下，市場(chǎng)價(jià)格推漲使生產(chǎn)企業(yè)庫存積累加快。隨著公共衛(wèi)生事件的緩解，下游開工或有好轉(zhuǎn)，但目前下游心態(tài)仍舊保守，接貨謹(jǐn)慎；預(yù)計(jì)下周聚乙烯行情窄幅上漲為主。國內(nèi)7042主流成交價(jià)預(yù)計(jì)在9100-9350元/噸，與本周價(jià)格波動(dòng)在50-200元/噸。

1.國內(nèi)聚乙烯市場(chǎng)分析

本周國內(nèi)聚乙烯市場(chǎng)價(jià)格大部分上漲，幅度在30-150元/噸。除了茂金屬因隨著美金外盤下調(diào)而下跌外，其余品種上漲為主。從6月開始由于疫情的緩和需求預(yù)期相對(duì)好轉(zhuǎn)，造就了反彈，止住前期下跌的走勢(shì)，但從目前市場(chǎng)情況來看，整體市場(chǎng)庫存去庫相對(duì)有限，且現(xiàn)貨成交跟漲乏力。供應(yīng)方面，產(chǎn)量較上周小幅上漲，庫存方面，上周小幅下降，同比去年同期略高，庫存變化大，壓力尚可，下游需求小幅向好的預(yù)期，但開工變化漲幅有限，下游目前仍觀望為主，接貨謹(jǐn)慎，訂單情況不多。預(yù)計(jì)下周產(chǎn)量方面延續(xù)小幅上漲，需求方面，隨疫情管控逐漸放開，國內(nèi)項(xiàng)目工程招標(biāo)出臺(tái)，加之目前拉絲下游需求尚可，預(yù)計(jì)國內(nèi)7042主流成交價(jià)預(yù)計(jì)在8900-9300元/噸，與本周價(jià)格波動(dòng)在50-150元/噸。

2.中國美金市場(chǎng)價(jià)格分析

本周美金價(jià)格較上周上漲10-20美金/噸，市場(chǎng)成交多以人民幣為主。原油成本端支撐強(qiáng)勁，帶動(dòng)聚乙烯價(jià)格上漲，受國內(nèi)價(jià)格洼地影響，對(duì)聚乙烯進(jìn)口貨源吸引有限，國內(nèi)貿(mào)易商接盤阻力仍存，短期內(nèi)進(jìn)口貨源難有明顯增量。截止2022年6月9日，沙特線型膜料報(bào)盤在1170美元/噸左右，CFR 黃埔 6 月裝。沙特高壓膜料報(bào)盤在1480美元/噸左右，CFR 黃埔5月裝；沙特低壓膜報(bào)盤在1160-1220美元/噸左右，CFR主港5月船期。

1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析

本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在84.51%,與上周80.82%相比變化增加3.69%。周內(nèi)獨(dú)山子石化等裝置開車，產(chǎn)能利用上漲為主，預(yù)計(jì)下周產(chǎn)能利用率在81.87%，較本周下跌2.64%。預(yù)計(jì)下周檢修新增茂名石化、吉林石化、大慶石化等，除茂名石化停車檢修時(shí)間不定外，其余裝置停車時(shí)間在1-2周左右。

近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總

1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析

本周PE下游各行業(yè)產(chǎn)能利用率在43.6%，較上周增加0.5%。其中農(nóng)膜整體產(chǎn)能利用率較上周期增加0.1%，管材產(chǎn)能利用率較上周期減少0.3%；包裝膜產(chǎn)能利用率較上周期增加0.5%，本周全國各地區(qū)農(nóng)膜企業(yè)開工率小幅波動(dòng)。其中東北、華南、華中地區(qū)開工率環(huán)比提升1%-5%，農(nóng)膜需求淡季，部分企業(yè)階段性生產(chǎn)，開工略有提升。華北、西南地區(qū)開工率略有下降。其他地區(qū)開工率維穩(wěn)為主。大中空制品企業(yè)開工率小幅增加，主因上海地區(qū)解封，部分工廠復(fù)工，整體需求一般，揚(yáng)子石化開車產(chǎn)拉絲。拉絲目前需求尚可，市場(chǎng)流通貨源主要以延長、恒力為主。市場(chǎng)流通貨源不多，低端價(jià)格堅(jiān)挺。預(yù)計(jì)下周開工率小幅提升。

本周期，國際油價(jià)呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。截至6月8日，WTI價(jià)格為122.11美元/桶，較6月1日上漲5.94%；布倫特價(jià)格為123.58美元/桶，較6月1日上漲6.27%。本周國際油價(jià)呈上漲態(tài)勢(shì)，核心利好為：美國汽油庫存下降凸顯燃油旺盛需求，伊朗短期內(nèi)或難迎解禁，且市場(chǎng)認(rèn)為OPEC+增產(chǎn)難以緩解供應(yīng)趨緊局面。預(yù)計(jì)下周國際油價(jià)或存上漲空間，看漲氛圍較為明顯。預(yù)計(jì)WTI或在118-125美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在119-126美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。

2022年6月國內(nèi)甲醇裝置檢修涉及產(chǎn)能90萬噸/年，少于5 月（1079 萬噸/年），同時(shí)預(yù)計(jì)恢復(fù)涉及產(chǎn)能502萬噸/年，遠(yuǎn)多于檢修涉及產(chǎn)能，因此預(yù)計(jì)6月國內(nèi)甲醇裝置產(chǎn)能利用率或將提升至82.5%，產(chǎn)量或上漲至715萬噸左右。

供應(yīng)預(yù)測(cè)：下周聚乙烯生產(chǎn)方面，新增茂名石化、連云港石化、吉林石化等裝置檢修，檢修量逐步減少，產(chǎn)量方面變化不大，預(yù)計(jì)在48.37萬噸左右。庫存方面，市場(chǎng)連續(xù)推漲，市場(chǎng)有回調(diào)預(yù)期，下游工廠也會(huì)逢低剛需采購，因此預(yù)計(jì)兩油庫存下跌，但是幅度有限。生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量預(yù)計(jì)50萬噸左右。

需求預(yù)測(cè)：終端推進(jìn)復(fù)產(chǎn)復(fù)工，需求傳導(dǎo)或?qū)⒋蛲ü┙o方面，國內(nèi)各區(qū)域除少量貨源外，原料面基本供應(yīng)充足，下游整體開工進(jìn)度稍稍落后于去年，預(yù)計(jì)下周下游開工將小幅上升；低壓注塑、中空、拉絲下游產(chǎn)能利用率，較本周有小幅上漲空間，漲幅在0.5%-1.2之間。

成本預(yù)測(cè)：國際原油帶動(dòng)盤面走強(qiáng)，需求本就不是很好，價(jià)格過高有可能會(huì)更加抵觸從而拖累價(jià)格走強(qiáng)，美國汽油庫存下降凸顯燃油旺盛需求，且伊朗短期內(nèi)或難迎解禁，國際油價(jià)大幅上漲。進(jìn)入6月份，煤炭行業(yè)迎峰度夏的傳統(tǒng)旺季再度臨近。伴隨近期全國多地疫情防控形勢(shì)向好，復(fù)工復(fù)產(chǎn)對(duì)用煤需求的提振也進(jìn)一步顯現(xiàn)。這種傳統(tǒng)旺季在國際能源價(jià)格大幅飆升的背景下，煤炭價(jià)格看好。

綜合來看：目前最大的限制上漲因素仍然是偏弱的需求，需求的利空不會(huì)立刻反映到現(xiàn)貨價(jià)格上，成交連續(xù)低迷一般會(huì)帶動(dòng)價(jià)格下行，重點(diǎn)關(guān)注隆眾聚乙烯社會(huì)樣本倉庫變化。下周生產(chǎn)企業(yè)檢修影響量減少，生產(chǎn)企業(yè)庫存積累加快，在下游需求好轉(zhuǎn)不大的情況下，市場(chǎng)價(jià)格推漲使生產(chǎn)企業(yè)庫存積累加快。隨著公共衛(wèi)生事件的緩解，下游開工或有好轉(zhuǎn)，但目前下游心態(tài)仍舊保守，接貨謹(jǐn)慎；預(yù)計(jì)下周聚乙烯行情窄幅上漲為主。國內(nèi)7042主流成交價(jià)預(yù)計(jì)在9100-9350元/噸，與本周價(jià)格波動(dòng)在50-200元/噸。