本周中國(guó)聚丙烯總庫存量環(huán)比-3.49%，其中生產(chǎn)企業(yè)庫存-5.29%，樣本貿(mào)易商庫存+1.25%，樣本港口庫存-0.70%；從分品種庫存來看，拉絲級(jí)PP庫存環(huán)比-7.80%，纖維級(jí)PP庫存環(huán)比-4.86%。本周期聚丙烯產(chǎn)能利用率環(huán)比下降0.46%至81.5%，中石化產(chǎn)能利用率環(huán)比下降1.65%至81.28%。

影響市場(chǎng)主流驅(qū)動(dòng)在供應(yīng)端與需求端相互博弈，盡管檢修增多利好市場(chǎng)，但面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力下，市場(chǎng)偏空氛圍濃重。成本端支撐主要取決于油價(jià)，短期上游企業(yè)挺價(jià)意向?yàn)橹?，預(yù)計(jì)下周PP市場(chǎng)僵持整理，高價(jià)仍有松動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)分析

本周聚丙烯波動(dòng)不大，周初國(guó)際原油繼續(xù)下滑，高通脹壓力繼續(xù)帶來加息預(yù)期，國(guó)內(nèi)外衰退情緒明顯，市場(chǎng)信心受挫，疊加下游需求表現(xiàn)一般，市場(chǎng)報(bào)盤延續(xù)弱勢(shì)。周三起，國(guó)內(nèi)受消息面影響，股、債、商品情緒一致向好，盤面集體飄紅，疊加原油反彈支撐，聚丙烯止跌轉(zhuǎn)張，由于基本面暫未出現(xiàn)明顯變化，市場(chǎng)漲幅有限。隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息消息的落地，資金離場(chǎng)，日內(nèi)盤面出現(xiàn)回調(diào)，短期利空出盡，市場(chǎng)回歸供需邏輯。整體看，需求端回升緩慢，供應(yīng)有增量預(yù)期，關(guān)注盤面反彈持續(xù)性，高空思路不變。截止3日，華東拉絲主流在7850元/噸，較上周跌50元/噸，跌幅0.63%。

中國(guó)PP美金市場(chǎng)價(jià)格分析

本周亞洲聚丙烯市場(chǎng)整體下跌，中國(guó)方面本周聚丙烯市場(chǎng)先跌后漲再趨穩(wěn)，盤面波動(dòng)幅度較大，現(xiàn)貨價(jià)格維持區(qū)間震蕩。從現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行情況來看，本周供應(yīng)端壓力繼續(xù)回升，東華能源、常州富德重啟給予供應(yīng)端較大壓力；需求受疫情壓制表現(xiàn)弱勢(shì)，下游拿貨情緒不高，低位點(diǎn)價(jià)放量有限。綜合來看，短期內(nèi)PP供應(yīng)壓力大于需求，市場(chǎng)表現(xiàn)偏弱。東南亞方面，聚丙烯市場(chǎng)寬幅下跌，下游工廠因訂單較少，降低開工率，導(dǎo)致當(dāng)?shù)匦枨蠖顺掷m(xù)低迷，且場(chǎng)內(nèi)供應(yīng)繼續(xù)增量，供需矛盾加劇，市場(chǎng)大幅走跌。南亞方面，聚丙烯市場(chǎng)下跌，排燈節(jié)期間場(chǎng)內(nèi)未聞成交，需求持續(xù)低迷，業(yè)者心態(tài)承壓，看空心態(tài)漸濃，PP市場(chǎng)窄幅走跌。

1.本周聚丙烯企業(yè)開工分析

本周期聚丙烯產(chǎn)能利用率環(huán)比下降0.46%至81.50%，中石化產(chǎn)能利用率環(huán)比下降1.65%至81.28%；本周廣州石化三線20萬噸/年、茂名石化三線20萬噸/年、荊門石化等裝置停車使得中石化產(chǎn)能利用率下降；大慶煉化二線30萬噸/年停車使得聚丙烯平均產(chǎn)能利用率環(huán)比下降。下周計(jì)劃開車裝置有廣州石化三線、大慶煉化二線等，下周暫無計(jì)劃內(nèi)停車檢修裝置。今年裝置大修計(jì)劃多已完成，但隨著價(jià)格接連走低，石化檢修意愿增加，中油中石化自11月中旬起均增加了部分檢修計(jì)劃；建議重點(diǎn)關(guān)注臨停裝置，不排除兩油檢修計(jì)劃提前的可能。預(yù)計(jì)下周聚丙烯產(chǎn)能利用率提升至82%附近。

近期國(guó)內(nèi)聚丙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總

塑編：本周塑編企業(yè)開工率較上周下滑1%，同比去年下滑4.5%，塑編市場(chǎng)受多地疫情反復(fù)，下游需求偏低，企業(yè)開工受阻。原料方面，本周原油止跌上漲給予市場(chǎng)提振信心。聚丙烯出廠價(jià)震蕩為主，原料端運(yùn)輸受限企業(yè)補(bǔ)庫偏弱。近期塑編方面訂單有下滑趨勢(shì)，預(yù)計(jì)下周訂單震蕩為主。

BOPP：本周BOPP價(jià)格跌后小幅上探。截至11月3日，厚光膜華東主流價(jià)格在9900-10100元/噸，環(huán)比價(jià)格-200元/噸，同比-3400元/噸。PP期貨低位震蕩后走高，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)提振明顯，現(xiàn)貨價(jià)格調(diào)整50-150元/噸，中油及石化出廠價(jià)格偏弱整理50-200元/噸，成本端給到BOPP底部支撐，BOPP廠家價(jià)格下調(diào)100-200元/噸后部分上漲50-100元/噸，在上漲氣氛帶動(dòng)下，新單跟進(jìn)改善，下游用戶剛需補(bǔ)貨增加，BOPP市場(chǎng)活躍性提升，當(dāng)前BOPP市場(chǎng)維持相對(duì)平穩(wěn)運(yùn)行。

原油：本周期，國(guó)際油價(jià)呈上漲之勢(shì)。截至11月2日，WTI價(jià)格為90美元/桶，較10月26日上漲2.38%；布倫特價(jià)格為96.16美元/桶，較10月26日上漲0.49%。本周國(guó)際油價(jià)上漲，核心利好為：OPEC+減產(chǎn)開始推進(jìn)，美國(guó)原油及成品油庫存下降，且市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)未來加息力度可能放緩。

丙烯：本周國(guó)內(nèi)丙烯市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)，主要利空因素在于公共衛(wèi)生事件影響范圍的擴(kuò)大。周內(nèi)山東地區(qū)內(nèi)以淄博為主的重點(diǎn)丙烯外放型區(qū)域受公共衛(wèi)生事件影響較大，區(qū)域內(nèi)企業(yè)恐出貨受限，連續(xù)下調(diào)丙烯報(bào)盤，拖動(dòng)丙烯主流價(jià)格持續(xù)下滑，期間丙烯單體與PP粉料的價(jià)差逐步擴(kuò)大，也給予了粉料企業(yè)充裕的原料采購空間。當(dāng)前來看，丙烯下游各行業(yè)利潤(rùn)均已回正，丙烯成交也逐漸放量，企業(yè)供應(yīng)壓力明顯緩解，臨近周末價(jià)格呈現(xiàn)止跌企穩(wěn)趨勢(shì)。截至11月3日，山東丙烯主流成交6950元/噸，較上周下跌385元/噸；華東丙烯市場(chǎng)主流成交7050元/噸，較上周下跌250元/噸。

國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格對(duì)比

供應(yīng)預(yù)測(cè)：從供應(yīng)端來看，本周供應(yīng)量穩(wěn)中略有降，周內(nèi)聚丙烯產(chǎn)量及檢修損失量相應(yīng)均有回落，月初檢修企業(yè)較上周有所增加，疊加目前市場(chǎng)銷售壓力影響，企業(yè)產(chǎn)量相應(yīng)有所下降。月初具體來看，產(chǎn)量方面，本周中國(guó)聚丙烯產(chǎn)量59.83萬噸，較上周減少0.34萬噸，跌幅0.57%；檢修方面，本周，PP裝置檢修涉及產(chǎn)能在409萬噸/年，檢修損失量在6.357萬噸，環(huán)比上周上漲10.61%。

需求預(yù)測(cè)：從需求端來看，經(jīng)濟(jì)下行陰影持續(xù)影響下游訂單，尤其出口訂單受其影響明顯。而國(guó)內(nèi)需求端因新增訂單跟進(jìn)不足，制約原料采購積極性。塑編數(shù)據(jù)顯示，月底塑編樣本企業(yè)成品庫存較上周增加0.1天；BOPP樣本企業(yè)原料庫存天數(shù)較上周環(huán)比降0.38%；

成本預(yù)測(cè)：聚丙烯下周油制、PDH制成本依舊偏強(qiáng)，丙烯支撐力度相對(duì)下挫，甲醇成本支撐持穩(wěn)。國(guó)際原油供應(yīng)趨緊及加息步伐放緩利好油價(jià)，丙烷外盤價(jià)格高位支撐PDH制聚丙烯成本，而丙烯甲醇持穩(wěn)趨勢(shì)為主，支撐力度不明顯；

綜合來看：綜上所述，影響市場(chǎng)主流驅(qū)動(dòng)在供應(yīng)端與需求端相互博弈，盡管檢修增多利好市場(chǎng)，但面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力下，市場(chǎng)偏空氛圍濃重。成本端支撐主要取決于油價(jià)，短期上游企業(yè)挺價(jià)意向?yàn)橹?，預(yù)計(jì)下周PP市場(chǎng)僵持整理，高價(jià)仍有松動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。