本周聚乙烯下游各行業(yè)產(chǎn)能利用率較上周+0.03%。農(nóng)膜產(chǎn)能利用率較上周-1.23%。管材產(chǎn)能利用率較上周+1.2%。中空產(chǎn)能利用率較上周+1.12%。注塑產(chǎn)能利用率較上周+1.67%。包裝膜產(chǎn)能利用率較上周 0.67%。拉絲產(chǎn)能利用率較上周+0.55%。截至2023年3月29日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量：42.83萬噸，較上期跌4.32萬噸，環(huán)比跌9.16%，庫存趨勢維持跌勢。
下周PE行情預(yù)測
下周新增兩套裝置停車，產(chǎn)量預(yù)估情況較本周下降；供應(yīng)庫存水平預(yù)計(jì)由跌轉(zhuǎn)漲；需求端，進(jìn)入四月份，下游交投氣氛改善不大，預(yù)計(jì)提升不足1%，訂單情況并不穩(wěn)定，綜上所述，預(yù)計(jì)下周聚乙烯現(xiàn)貨價(jià)格窄幅調(diào)整為主，華北主流7042價(jià)格在8200-8250元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯市場價(jià)格多數(shù)上漲，幅度在50-200元/噸。周內(nèi)庫存方面來看環(huán)比-9.16%，因?yàn)槭袌鰞r(jià)格本周推漲，下游周中存在備貨情況，周初成交尚可，庫存消化。生產(chǎn)企業(yè)庫存下跌、社會倉庫庫存下跌，庫存順利向下傳導(dǎo)；其次因?yàn)橄掠伍_工穩(wěn)定，價(jià)格推漲情況下，存在一定的備貨行為；成交來看，本周成交情況來看由周五45.8下降至39.9%，成交情況有所下降；需求方面，僅從包裝與管材行業(yè)來看，PE管材下游需求逐漸回升，主要是基于傳統(tǒng)小旺季的提振，規(guī)模企業(yè)訂單較好，中小型企業(yè)訂單尚不穩(wěn)定；下游制品訂單較前期略有放緩，終端市場交易偏淡，膜企采買積極性較差，多剛需采購補(bǔ)庫為主，膜企對原料所持心態(tài)仍看穩(wěn)者居多。綜合來看，預(yù)計(jì)下周聚乙烯現(xiàn)貨價(jià)格窄幅調(diào)整為主，華北主流7042價(jià)格在8200-8250元/噸左右。
2.中國美金市場價(jià)格分析
本周聚乙烯美金市場價(jià)格走弱，下跌5-25美金/噸。市場參與者心態(tài)謹(jǐn)慎，逢低采購，加上需求不及預(yù)期，交投氛圍一般。美元指數(shù)小幅走高，而周內(nèi)商家讓利出貨為主，因此美金市場價(jià)格延續(xù)下跌。截止2023年3月30日，沙特線型膜料報(bào)盤在1000-1030美金/噸，CFR主港4/5月裝；沙特高壓膜料報(bào)盤在1070-1120美金/噸左右，CFR主港5月裝；沙特低壓膜報(bào)盤在1050美金/噸，CFR主港5月船期。
聚乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在86.24%，與上周期87.17%相比，幅度為-0.93%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量產(chǎn)量在7.06萬噸，較上周期6.01萬噸，幅度在+1.05萬噸；其中HDPE檢修損失量為4.66萬噸，較上周期4.15萬噸，幅度在+0.51萬噸；LDPE檢修損失量為0.12萬噸，較上周期0.15萬噸，幅度在-0.03萬噸；LLDPE檢修損失量為2.28萬噸，較上周期1.71萬噸，幅度在+0.57萬噸。下周檢修量預(yù)估在5.46萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)產(chǎn)能利用率較上周+0.03%。農(nóng)膜產(chǎn)能利用率較上周-1.23%。管材產(chǎn)能利用率較上周+1.2%。中空產(chǎn)能利用率較上周+1.12%。注塑產(chǎn)能利用率較上周+1.67%。包裝膜產(chǎn)能利用率較上周 0.67%。拉絲產(chǎn)能利用率較上周+0.55%。分品種來看，PE管材下游需求逐漸回升，主要是基于傳統(tǒng)小旺季的提振，規(guī)模企業(yè)訂單較好，中小型企業(yè)訂單尚不穩(wěn)定。預(yù)計(jì)下周PE管材開工率或?qū)⒊掷m(xù)上調(diào)；下周包裝開工好于本周，但目前下游需求提振無明顯改善跡象，因此開工率預(yù)計(jì)提升幅度有限；棚膜需求淡季，農(nóng)膜整體開工或會小幅下滑，對原料需求也會有所減少，對PE原料支撐有所減弱；PE中空制品生產(chǎn)較為穩(wěn)定，企業(yè)訂單以長協(xié)為主，預(yù)計(jì)下周PE中空制品開工率小幅波動，對原料需求一般。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價(jià)上漲。截至3月29日，WTI價(jià)格為72.97美元/桶，較3月22日上漲2.92%；布倫特價(jià)格為78.28美元/桶，較3月22日上漲2.07%。本周國際油價(jià)上漲，主要的利好因素為：歐美銀行業(yè)危機(jī)暫時(shí)平息，市場關(guān)注中國需求增強(qiáng)跡象及伊拉克北部供應(yīng)趨緊，且美國商業(yè)原油庫存大幅下降。預(yù)計(jì)下周國際油價(jià)或存上漲空間，OPEC+會議、伊拉克北部出口暫停及俄羅斯減產(chǎn)等或繼續(xù)帶來供應(yīng)端利好支撐。預(yù)計(jì)WTI或在71-76美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在76-81美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。
短線甲醇市場暫且弱勢盤整，寶豐三期甲醇已點(diǎn)火，但預(yù)估產(chǎn)量未滿。國內(nèi)供應(yīng)水平尚未達(dá)到預(yù)期高供應(yīng)水平，需求暫無明顯變化，短期或繼續(xù)震蕩為主。中長期來看，煤炭價(jià)格或震蕩向下，斜率有限。中線供需或雙回局面為主。關(guān)注宏觀方面影響。
國內(nèi)聚乙烯產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格對比
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：原油方面，預(yù)計(jì)下周國際油價(jià)或存上漲空間，OPEC+會議、伊拉克北部出口暫停及俄羅斯減產(chǎn)等或繼續(xù)帶來供應(yīng)端利好支撐；煤炭方面，目前市場仍以長協(xié)拉運(yùn)為主，周邊站臺及下游企業(yè)觀望情緒濃厚，多數(shù)煤礦庫存壓力不大，煤價(jià)暫時(shí)以穩(wěn)為主；乙烯方面，下游行業(yè)利潤短周期內(nèi)難以得到修復(fù)，市場整體供需矛盾持續(xù)加劇，考慮到外盤維穩(wěn)運(yùn)行對場內(nèi)有所支撐，預(yù)計(jì)國內(nèi)乙烯市場延續(xù)弱穩(wěn)局面?？傮w來看，下周原料端產(chǎn)品走勢除原油有上漲空間外，均以維穩(wěn)為主，油制成本預(yù)計(jì)提升。
供應(yīng)預(yù)測：下周裝置方面新增蘭州石化、齊魯石化停車，綜合來看產(chǎn)量方面下降。庫存方面，主要下周適逢月底月初，貿(mào)易商暫無計(jì)劃考核壓力，預(yù)計(jì)積極挺價(jià)，市場成交有放緩預(yù)期。下周，庫存量預(yù)計(jì)在46萬噸左右，產(chǎn)量預(yù)計(jì)在53.88萬噸左右。
需求預(yù)測：下周，包裝膜企業(yè)開工率或提升2%-4%左右。分制品來看，日用包裝如購物袋、食品包裝復(fù)合膜、PE部分基材膜等開工可維持七八成左右，終端月初階段性采購較多。一次性手套、低壓制品膜連續(xù)性較差，訂單量較小。工業(yè)類包裝膜仍需關(guān)注終端市場交易情況?？傮w來看，下周包裝開工好于本周，但目前下游需求提振無明顯改善跡象，因此開工率預(yù)計(jì)提升幅度有限。
綜合來看：成本端，下周原油方面整體走勢存上漲空間，但其他原料多守穩(wěn)下調(diào)，聚乙烯現(xiàn)貨價(jià)格或受此影響調(diào)整；外盤方面，PE后面進(jìn)口的增量應(yīng)該是中東及美國地區(qū)，需要重點(diǎn)關(guān)注，印度地區(qū)的供需相對平衡，雖然需求減弱，過來的增量可能相對有限；供應(yīng)端，除本周停車裝置外，下周新增兩套裝置停車，產(chǎn)量預(yù)估情況較本周下降；供應(yīng)庫存水平預(yù)計(jì)由跌轉(zhuǎn)漲；需求端，進(jìn)入四月份，下游交投氣氛改善不大，預(yù)計(jì)提升不足1%，訂單情況并不穩(wěn)定，綜上所述，預(yù)計(jì)下周聚乙烯現(xiàn)貨價(jià)格窄幅調(diào)整為主，華北主流7042價(jià)格在8200-8250元/噸左右。
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