截止3月30日電石法PVC華東市場主流價(jià)格6200元/噸，乙烯法PVC在6350元/噸；上一周期國內(nèi)PVC第三方庫存在52.52萬噸，環(huán)比減少1.98%，同比增加45.99%；本周PVC生產(chǎn)企業(yè)預(yù)售訂單環(huán)比增加；生產(chǎn)企業(yè)庫存環(huán)比下降。
下周PVC行情預(yù)測
國內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)檢修規(guī)模增加有限，周內(nèi)供應(yīng)略減，下游需求維持剛需平穩(wěn)，供需格局僵持；受原料電石價(jià)格上漲，成本堅(jiān)挺，市場價(jià)格利好支撐，短期看供需基本面變化不大，產(chǎn)業(yè)庫存去化環(huán)比有減弱預(yù)期，在無明顯去產(chǎn)量的格局下，預(yù)計(jì)華東現(xiàn)貨在6100-6260元/噸區(qū)間運(yùn)行。
聚氯乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚氯乙烯市場分析
本周PVC市場價(jià)格小幅反彈，運(yùn)行區(qū)間6000-6220元/噸，市場供應(yīng)略減，外圍利空減弱，市場低價(jià)反彈。本周PVC企業(yè)檢修規(guī)模變化不大，產(chǎn)能利用率略降，下游終端開工無明顯變化，在上周末存在低價(jià)積極拿貨，本周二起漲價(jià)后存在高價(jià)抵觸，成交量下降；出口企業(yè)反饋外商心理接受價(jià)因國內(nèi)價(jià)格上調(diào)微漲10還盤至780美元/噸以下，但仍然低于國內(nèi)電石法報(bào)盤810附近，企業(yè)無出口優(yōu)勢；行業(yè)庫存存在下降預(yù)期；周內(nèi)原料電石出廠價(jià)格上漲150，但PVC邊際企業(yè)接收價(jià)格暫未調(diào)整，僅存在心態(tài)提振，基本面因低價(jià)成交基礎(chǔ)下略有好轉(zhuǎn)，PVC低價(jià)反彈。
2.國際聚氯乙烯市場價(jià)格分析
歐洲和土耳其PVC：現(xiàn)貨需求較低，盡管有競爭性的進(jìn)口貨源報(bào)價(jià)，歐洲PVC市場本周變化有限，在需求疲軟和供應(yīng)充足的情況下。來自美國的價(jià)格具有競爭力的進(jìn)口產(chǎn)品也影響了市場。盡管報(bào)價(jià)低，但買家數(shù)量依然低迷，土耳其和穆斯林圣地的齋月及當(dāng)前經(jīng)濟(jì)是需求不足的原因。CFR土耳其現(xiàn)貨價(jià)格下降40美元/噸為880美元/噸。西北歐離岸價(jià)現(xiàn)貨價(jià)格在830美元/噸。美國PVC價(jià)格本周下跌45美元/噸，來自亞洲充足供應(yīng)和低成本的產(chǎn)品導(dǎo)致美國價(jià)格下跌。中國的需求低，供應(yīng)充足，中國正在出口大量聚氯乙烯，甚至更多比歷史上任何時(shí)候都要多。利率上升也影響了聚氯乙烯的情緒，過去住房需求減弱，利率再次開始上升。國內(nèi)住房短缺仍然存在，聚氯乙烯是主要建筑業(yè)，被壓抑的需求可能會(huì)刺激增長，因?yàn)槔暑A(yù)計(jì)將年下半年后者放緩。美國PVC現(xiàn)貨出口價(jià)格為800美元/噸FAS休斯頓，美國國內(nèi)聚氯乙烯價(jià)格為69.5-71.5美分/磅。亞洲聚氯乙烯繼續(xù)穩(wěn)定，800美元/噸CFR中國，CFR東南亞820美元/噸和CFR印度840美元/噸。中國對聚氯乙烯的需求仍然看跌，由于印度的當(dāng)?shù)厥袌鲑徺I需求減弱，PVC價(jià)格在79-80盧比/公斤（不含蒙德拉），低于此前81-82盧比/公斤。印度商務(wù)部的最新數(shù)據(jù)顯示，印度1月份的聚氯乙烯進(jìn)口量較上月增長38.4%，創(chuàng)下23.3405萬噸的歷史新高。與去年同期相比，進(jìn)口量幾乎翻了一番，從11.2958萬噸增加到現(xiàn)在。在進(jìn)口總額中，印度1月份從中國進(jìn)口的聚氯乙烯為60754噸，2022年12月在13459噸。中國約占印度進(jìn)口總額的26%。
聚氯乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚氯乙烯企業(yè)開工分析
本周PVC生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率環(huán)比減少1.45%在75.21%，同比減少5.51%；其中電石法在72.20%，環(huán)比減少1.25%，同比減少11.34%，乙烯法在85.51%環(huán)比增加3.01%，同比增加14.44%。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚氯乙烯需求篇
1.本周聚氯乙烯下游企業(yè)開工分析
本周PVC制品企業(yè)開工多數(shù)維穩(wěn)，行業(yè)中線纜、薄膜與管材開工較好；型材、板材開工偏弱。國內(nèi)PVC型材企業(yè)來看，周內(nèi)型材企業(yè)多維持當(dāng)前負(fù)荷3.5-5成，暫無繼續(xù)提升預(yù)期。原料方面，庫存周期在12-28天不等，企業(yè)維持剛需小單補(bǔ)庫，且存在訂單鎖價(jià)。制品庫存方面：庫存周期在15-25天不等，部分為待交付訂單，部分大型企業(yè)制品庫存略高。整體看行業(yè)需求并未有明顯提升，且短期內(nèi)無明顯變化預(yù)期。
聚氯乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期國際油價(jià)上漲。截至3月22日，WTI價(jià)格為70.90美元/桶，較3月15日上漲4.87%；布倫特價(jià)格為76.69美元/桶，較3月15日上漲4.07%。本周國際油價(jià)上漲，主要的利好因素為：美聯(lián)儲(chǔ)暗示未來加息操作可能減弱，美元匯率跌至六周來低點(diǎn)。以及部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對需求影響有限，且俄羅斯計(jì)劃將減產(chǎn)延續(xù)至6月。
亞洲氯乙烯單體，受到聚氯乙烯下跌引發(fā)的看跌，上周CFR遠(yuǎn)東地區(qū)VCM價(jià)格跌30美元/噸至650-660美元/噸，CFR東南亞VCM價(jià)格跌100美元/噸至690美元/噸。中國國內(nèi)市場需求一般，氯乙烯價(jià)格下調(diào)，華東地區(qū)氯乙烯主流企業(yè)報(bào)價(jià)在5050-5200元/噸承兌出廠自提，實(shí)單商談。
本周國內(nèi)電石市場觸底反彈，截止今日烏海地區(qū)主流出廠貿(mào)易價(jià)格在3150元/噸，生產(chǎn)企業(yè)出貨好轉(zhuǎn)，烏海，寧夏地區(qū)庫存消耗殆盡。近期電石市場在成本壓力下，整體供應(yīng)能力有所減少，陜西、寧夏、烏盟地區(qū)陸續(xù)出現(xiàn)停產(chǎn)或者降負(fù)荷的情況。烏海地區(qū)受電力供應(yīng)影響出現(xiàn)局部地區(qū)限電，供應(yīng)收縮，電石價(jià)格觸底反彈。但是下游企業(yè)庫存持續(xù)高位，價(jià)格低位震蕩，成本壓力下開工不足，需求低位，對電石漲勢支撐有限。預(yù)計(jì)下周國內(nèi)電石市場持穩(wěn)盤整運(yùn)行，臨近月底最后謹(jǐn)慎觀望電石裝置開工變化。
國內(nèi)聚氯乙烯生產(chǎn)原料主要市場價(jià)格對比（單位：元/噸）
聚氯乙烯展望篇
供應(yīng)預(yù)測：企業(yè)檢修規(guī)模緩慢增加，PVC供應(yīng)預(yù)計(jì)呈現(xiàn)下降趨勢，大廠檢修集中在4月中旬后，4月上半月降幅有限。
需求預(yù)測：下游制品企業(yè)維持剛需補(bǔ)庫，但在低價(jià)存在建倉，其規(guī)模偏小，但也存在透支一部分需求。4月份整體看需求保持平穩(wěn)，且在對價(jià)格預(yù)期不高的情況下，小單剛需仍然是主流節(jié)奏。
出口需求：臺(tái)灣臺(tái)塑5月價(jià)格預(yù)期下降30美元，乙烯法企業(yè)出口跟調(diào)較為及時(shí)，維持長期客戶訂單為主；電石法仍然因其出貨政策導(dǎo)致企業(yè)及市場出口積極性下降。且印度齋月開始，需求減弱至4月底。
成本分析：電石價(jià)格出廠反彈，但對PVC企業(yè)接受價(jià)預(yù)期帶動(dòng)不大，電石法成本變動(dòng)不大。乙烯法成本受限于乙烯原料的堅(jiān)挺暫時(shí)看穩(wěn)。乙烯法方面，近期基本面變化不大，成交氣氛一般，價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定。
庫存分析：需求無積極量的變化，在高位供應(yīng)或供應(yīng)無明顯減量的趨勢下，庫存繼續(xù)維持高位，鑒于部分樣本庫庫容接近滿庫，近期庫存變化難以有明顯變化。
綜合來看：國內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)檢修規(guī)模增加有限，周內(nèi)供應(yīng)略減，下游需求維持剛需平穩(wěn)，供需格局僵持；受原料電石價(jià)格上漲，成本堅(jiān)挺，市場價(jià)格利好支撐，短期看供需基本面變化不大，產(chǎn)業(yè)庫存去化環(huán)比有減弱預(yù)期，在無明顯去產(chǎn)量的格局下，預(yù)計(jì)華東現(xiàn)貨在6100-6260元/噸區(qū)間運(yùn)行。
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