本周中國聚丙烯總庫存量環(huán)比-0.79%，其中生產(chǎn)企業(yè)庫存環(huán)比+0.43%；樣本貿(mào)易商庫存環(huán)比-3.71%；樣本港口倉庫庫存環(huán)比-4.06%。本周，PP裝置檢修涉及產(chǎn)能在626萬噸，檢修損失量在11.226萬噸，環(huán)比上周增加59.64%。
下周PP行情預測
周內(nèi)市場驅(qū)動力量圍繞成本端及需求端博弈，供應端暫無新增放量疊加檢修密集，市場贏得短期利好。成本端在油價存上漲預期利好支撐下，產(chǎn)業(yè)鏈成本短期穩(wěn)固。需求端受制于出口訂單疲弱，市場短期處于供需變量修復階段，預計預計短期市場難逃震蕩頹勢。華東拉絲價格預計7600-7750元/噸。長線關注社會庫存及下游訂單跟進變化
聚丙烯市場篇
1.國內(nèi)聚丙烯市場分析
本周聚丙烯延續(xù)弱現(xiàn)實，因現(xiàn)貨需求跟進不足價格呈現(xiàn)回落，整體處于7550-7700區(qū)間震蕩運行。供需格局來看，4月檢修企業(yè)集中，供應端縮量，但需求按需采購增量有限，供需雙減的格局下價格難給出明確方向。盤面來看05合約主力逐步移倉，交易性下降，09合約盤面波動較小維持弱現(xiàn)實預期。本周總體成交由于價格下跌，環(huán)比相對轉(zhuǎn)好，盤面下行激發(fā)投機性補庫需求，伴隨合約移倉，不排除先弱后強的可能。截止13日，華東拉絲主流在7600元/噸，較上周跌100元/噸，跌幅1.30%。
2.國際聚丙烯市場價格分析
本周亞洲聚丙烯市場偏強整理，中國方面，本周聚丙烯市場弱勢下跌，周初BOPP企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)消息持續(xù)發(fā)酵，需求疲軟壓制聚丙烯價格空間，盤面弱勢回調(diào)。然周內(nèi)聚丙烯故障及意外檢修裝置增多，聚丙烯開工率降至73%附近，低開工弱供應支撐市場價格難有繼續(xù)下跌空間，市場迎來企穩(wěn)震蕩行情。東南亞方面，聚丙烯市場大穩(wěn)小動，原油震蕩，場內(nèi)觀望情緒漸濃，加之齋月期間，市場交投整體放緩，聚丙烯價格基本穩(wěn)定。南亞方面，聚丙烯市場偏強運行，前期原油價格走高，帶動部分業(yè)者購買情緒上升訂單增加，推動市場價格持續(xù)走高，但油價再次回落，加之供需矛盾加劇，市場上行或再度受阻。
聚丙烯供應篇
1.本周聚丙烯企業(yè)開工分析
本周期聚丙烯產(chǎn)能利用率環(huán)比下降4.71%至75.82%，中石化產(chǎn)能利用率環(huán)比下降1.17%至75.49%；本周中原石化二線10萬噸/年裝置停車使得中石化產(chǎn)能利用率下降；東莞巨正源雙線、神華寧煤三、四線及恒力石化一線45萬噸/年等裝置集中檢修使得聚丙烯平均產(chǎn)能利用率下降。下周產(chǎn)能利用率來看，中安聯(lián)合35萬噸/年計劃周末重啟，鎮(zhèn)海煉化三線30萬噸/年及金能化學45萬噸/年計劃檢修，綜合來看下周檢修依舊集中，聚丙烯產(chǎn)能利用率維持低位運行，供應減量對價格形成底部支撐。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關停情況匯總
聚丙烯需求篇
1.本周聚丙烯下游企業(yè)開工分析
本周塑編企業(yè)開工率在41.64%，較上周持平，同比去年-3.36%。周內(nèi)PP現(xiàn)貨價格仍延續(xù)震蕩走勢，塑編工廠成本支撐不足。據(jù)隆眾資訊調(diào)研，周內(nèi)塑編工廠開工維持穩(wěn)勢，市場心態(tài)偏悲觀，采買原料積極性有所下降；市場需求未有明顯起色，訂單多消化前期為主，新增訂單較少；整體來說，塑編市場上行動力不足，編織袋價格多維持震蕩走勢。預計4月份在原料價格上行及市場需求好轉(zhuǎn)的情況，編織袋價格或?qū)⑿》闲小?/span>
本周BOPP價格穩(wěn)中窄調(diào)。截至4月13日，厚光膜華東主流價格在9100-9300元/噸，環(huán)比價格持平，同比-1800元/噸。PP期貨區(qū)間震蕩，對現(xiàn)貨指引有限，現(xiàn)貨價格上周調(diào)整50-100元/噸，中油及石化出廠價格偏弱調(diào)整50-200元/噸，成本端給到BOPP的指引不足，BOPP廠家價格穩(wěn)中偏弱整理50-100元/噸，場內(nèi)交投氛圍清淡，下游逢低適量補貨。當前BOPP市場供需矛盾依舊突出。
聚丙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價上漲。截至4月12日，WTI價格為83.26美元/桶，較4月5日上漲3.29%；布倫特價格為87.33美元/桶，較4月5日上漲2.75%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：美國通脹數(shù)據(jù)降溫，市場預計美聯(lián)儲加息臨近尾聲，及美元匯率走弱。
本周國內(nèi)丙烯市場漲后持穩(wěn)，周內(nèi)市場消息面表現(xiàn)平靜。隨著主流市場來自東北及西北區(qū)域低價貨源的沖擊逐步緩解，山東區(qū)域供應壓力釋放，周初，市場在下游補倉等因素帶動下價格整體反彈，待丙烯單體與PP價差縮小后，PP企業(yè)買盤力度轉(zhuǎn)弱，丙烯市場隨之進入僵持狀態(tài)。供應方面，雖周內(nèi)有海偉PDH重啟等供應量補充，但主力大廠齊翔、匯豐、天弘PDH檢修，渤化PDH重啟時間后延，丙烯市場維持緊平衡狀態(tài)，企業(yè)出貨基本平衡，無降價壓力。截至4月13日，山東丙烯主流成交7200元/噸，周環(huán)比上漲1.77%；華東丙烯主流成交7050元/噸，周環(huán)比上漲0.71%。
國內(nèi)聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈價格對比
聚丙烯展望篇
供應預測：周內(nèi)聚丙烯供應量較上周減量明顯，得益于檢修企業(yè)集中及短期暫無新增裝置擴能。面對需求跟進偏弱局面，供應端壓力凸顯，未來檢修損量有增多趨勢。預計短期供應端壓力略有緩解，長期新增擴能不斷，未來壓力不減。本周（2023年4月7日-4月13日），PP裝置檢修涉及產(chǎn)能在626萬噸，檢修損失量在11.226萬噸，環(huán)比上周增加59.64%。
需求預測：內(nèi)需短期承壓加重，塑編及塑膜出口訂單明顯低于預期，制約原料消耗力度，短期下游訂單以國內(nèi)硬需支撐。預計短期終端需求仍在掙扎維持硬需為主。塑編數(shù)據(jù)顯示，塑編樣本企業(yè)原料庫存天數(shù)較上周-1.23%；BOPP樣本企業(yè)原料庫存天數(shù)較上周+2.91%。
成本預測：油制成本支撐明顯，產(chǎn)油國減產(chǎn)計劃疊加亞洲需求旺盛預期，國際油價存上漲預期；PDH制及丙烯制成本相對持穩(wěn)，短期丙烷到港量增加壓制國內(nèi)交投信心，丙烯與聚丙烯價差收窄，成交受到壓制；煤炭成本支撐相對穩(wěn)定。
綜合來看：周內(nèi)市場驅(qū)動力量圍繞成本端及需求端博弈，供應端暫無新增放量疊加檢修密集，市場贏得短期利好。成本端在油價存上漲預期利好支撐下，產(chǎn)業(yè)鏈成本短期穩(wěn)固。需求端受制于出口訂單疲弱，市場短期處于供需變量修復階段，預計預計短期市場難逃震蕩頹勢。華東拉絲價格預計7600-7750元/噸。長線關注社會庫存及下游訂單跟進變化。
滬公網(wǎng)安備 31011502005575號
