截止5月11日電石法PVC華東市場主流價格5820元/噸，乙烯法PVC在5950元/噸；上一周期國內PVC第三方庫存在49.36萬噸，環(huán)比增加0.48%，同比增加49.08%；本周PVC生產(chǎn)企業(yè)預售訂單環(huán)比增加；生產(chǎn)企業(yè)庫存環(huán)比下降。
下周PVC行情預測
成本端支因本周電石主產(chǎn)區(qū)價格繼續(xù)上漲100元/噸后存在支撐，但PVC企業(yè)的采購價尚未調整，呈現(xiàn)抵觸情緒。乙烯國內價格暫穩(wěn)，乙烯法競爭優(yōu)勢仍然強于電石法。整體來看，供需壓力明顯，對市場仍然看弱，預計華東現(xiàn)貨在5700-5900元/噸區(qū)間運行。
聚氯乙烯市場篇
1.國內聚氯乙烯市場分析
本周PVC市場價格回落，運行區(qū)間5800-5920元/噸，目前僅靠氯堿低利與電石漲價支撐。雖然本周開工下降，但是社會庫存環(huán)比增加，市場上供應仍處高位，但是需求面，內需訂單不足，下游接貨僅維持剛需，再加上隨著外盤價格走弱，企業(yè)出口難度增大。市場供需矛盾持續(xù)，PVC價格弱勢走跌。
2.國際聚氯乙烯市場價格分析
歐洲和土耳其PVC需求疲軟，土耳其市場等待更多的市場方向。在歐洲，市場消息人士指出高通脹不斷上升的跨期利率給市場帶來壓力，除此之外，美國等出口國的生產(chǎn)正在高位維持，貨運能力恢復和運費有競爭力的價格。美國出口商愿意在生產(chǎn)成本不變的情況下繼續(xù)生產(chǎn)而不是降幅。自2020年和疫情開始以來，美國首次生產(chǎn)和物流系統(tǒng)正在滿負荷運轉，且運費具有足夠的競爭力。隨著五月假期的到來，一些人說五月交易月份可能只有三周。歐洲和土耳其PVC現(xiàn)貨價格不變，土耳其CFR在815美元/噸，西北歐現(xiàn)貨價格為1070歐元/噸，CFR俄羅斯現(xiàn)貨價格為775美元/噸，離岸價NWE現(xiàn)貨價格820美元/噸。美國PVC出口價格穩(wěn)定750美元/噸FAS休斯頓，預計美國聚氯乙烯生產(chǎn)商將宣布新的報價。美國國內聚氯乙烯價格為70.50美分/磅。亞洲聚氯乙烯受節(jié)日影響，交易平靜，市場漲跌互現(xiàn)。亞洲聚氯乙烯市場受5月價格下跌60-80美元/噸的沖擊影響，認為價格已經(jīng)跌至底部，一些現(xiàn)貨需求開始出現(xiàn)。印度的聚氯乙烯進口量可能4月份已降至為21000-220000噸，而此前三月份約為315000噸。印度一家主要生產(chǎn)商表示，PVC進口量可觀，由于人們沒有大量預訂，5月份數(shù)量預期進一步下降。
聚氯乙烯供應篇
1.本周聚氯乙烯企業(yè)開工分析
本周PVC生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率環(huán)比減少2.95%在72.63%，同比減少9.74%；其中電石法在70.79%，環(huán)比減少2.95%，同比減少12.60%，乙烯法在78.95%環(huán)比減少2.95%，同比減少0.51%。
近期國內聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關停情況匯總
聚氯乙烯需求篇
1.本周聚氯乙烯下游企業(yè)開工分析
本周PVC制品企業(yè)開工有所恢復，多數(shù)恢復至五一節(jié)前水平。國內PVC型材企業(yè)來看，周內型材企業(yè)開工持穩(wěn)，暫未有明顯變化。原料方面，庫存周期在12-30天不等，制品企業(yè)受制于后續(xù)訂單不足，面對高價原料抵觸明顯，成交尋求低價。制品庫存方面：庫存周期在15-25天不等，部分為待交付訂單，部分大型企業(yè)制品庫存高，中小型多以銷定產(chǎn)。整體看型材制品表現(xiàn)一般，運行平淡，依然處于需求低迷階段。
聚氯乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價上漲。截至5月10日，WTI價格為72.56美元/桶，較5月4日上漲5.83%；布倫特價格為76.41美元/桶，較5月4日上漲5.39%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：市場對于歐美經(jīng)濟的憂慮情緒有所緩和，且美國通脹壓力持續(xù)放緩，6月加息可能性降低。
本周電石出廠價格挺漲100元/噸，烏海貿易價格3100元/噸。電石生產(chǎn)企業(yè)受虧損影響降負荷或停爐企業(yè)持續(xù)，加之大烏海地區(qū)有不定時限電，市場貨源縮減，處于緊張狀態(tài)。下游PVC計劃中旬檢修企業(yè)推遲，加重市場緊張局面，待卸車已出現(xiàn)區(qū)域性緊張，隨到隨卸狀態(tài)，但受PVC市場持續(xù)低迷，企業(yè)悲觀心態(tài)，采購價格維持不變。原料蘭炭府谷地區(qū)爐型改造、企業(yè)停工消息發(fā)酵，對價格形成支撐，維穩(wěn)運行。下周電石市場依舊處于供需博弈階段，重點關注下游PVC企業(yè)開工變化情況，預計價格維持穩(wěn)定為主。
亞洲氯乙烯單體CFR遠東下降20美元/噸，為640美元/噸；CFR東南亞價格穩(wěn)定在690美元/噸。由于季節(jié)性檢修，VCM的供應緊張。中國國內市場供應充足，氯乙烯本周價格持穩(wěn)，華東地區(qū)氯乙烯主流企業(yè)報價在4950-5100元/噸承兌出廠自提，實單商談。
國內聚氯乙烯生產(chǎn)原料主要市場價格對比（單位：元/噸）
聚氯乙烯展望篇
供應預測：5月中后檢修企業(yè)減少，一體化企業(yè)因燒堿的利潤導致減產(chǎn)意愿較低，疊加新增產(chǎn)量，供應量環(huán)比增加，依然施壓價格。需求預測：下游制品企業(yè)型材看弱，管材后期有降負預期，壓延膜面臨競爭虧損，電線電纜行業(yè)活躍度下降，地板行業(yè)極差，下游僅醫(yī)用耗材以及燈箱布、片材尚可。下游對價格接受度逐步降低，需求逐步減量。
出口需求：主要出口地對當前價格依然看淡，印度、東南亞等地制品出口不佳，對原料需求減弱。從外商反饋價格仍然下行為主，電石法等待內貿價格下降。乙烯法以價換量，6月后出口逐步減少?！杀痉治觯弘娛瘍r格漲至3100元/噸后上行乏力，但電石法方面短期存在支撐，長期仍然受到煤炭-蘭炭的影響；乙烯法PVC開工維持高位，外盤乙烯下跌，總體看，成本對電石法支撐增強，乙烯法支撐減弱。
庫存分析：春檢持續(xù)到6月份，雖然對需求看軟，但供應減量的影響下，庫存繼續(xù)緩慢下降，但去化速度緩慢，部分時間呈現(xiàn)鈍化。
綜合來看：本周PVC企業(yè)檢修規(guī)模環(huán)比下降，下游制品企業(yè)需求較弱，剛需小單為主流節(jié)奏，部分行業(yè)面臨后期的降負；目前出口市場報價走低，電石法報盤至765美元附近，乙烯法報760附近，簽單周內萬噸以內，環(huán)比下降。市場社會庫存預期在高位運行，去庫壓力很大。成本端支因本周電石主產(chǎn)區(qū)價格繼續(xù)上漲100元/噸后存在支撐，但PVC企業(yè)的采購價尚未調整，呈現(xiàn)抵觸情緒。乙烯國內價格暫穩(wěn)，乙烯法競爭優(yōu)勢仍然強于電石法。整體來看，供需壓力明顯，對市場仍然看弱，預計華東現(xiàn)貨在5700-5900元/噸區(qū)間運行。
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