截止6月15日電石法PVC華東市場主流價(jià)格5650元/噸，乙烯法PVC在5780元/噸；本周預(yù)期國內(nèi)PVC第三方庫存在48.67萬噸，環(huán)比增加2.37%，同比增加32.67%；本周PVC生產(chǎn)企業(yè)預(yù)售訂單環(huán)比增加；生產(chǎn)企業(yè)庫存環(huán)比增加。
下周PVC行情預(yù)測
PVC供需表現(xiàn)為雙弱局面，行業(yè)庫存繼續(xù)維持高位，去庫力度偏弱；乙烯及電石下調(diào)，對PVC成本上支撐不足，PVC生產(chǎn)企業(yè)檢修相對抵消V成本下移，弱穩(wěn)狀態(tài)或持續(xù)，另外關(guān)注市場對政策以及突發(fā)檢修的關(guān)注力度，預(yù)計(jì)華東現(xiàn)貨維持在5500-5700元/噸區(qū)間。
聚氯乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚氯乙烯市場分析
本周PVC市場跌后反彈，運(yùn)行區(qū)間5500-5700元/噸。周內(nèi)依然交易預(yù)期宏觀帶動(dòng)，消息提振下市場存在走高動(dòng)力，但高價(jià)整體難以成交，周內(nèi)成交量集中在5600元/噸附近，5700成交難度很大。本周檢修企業(yè)較多，開工走低，但是下游制品企業(yè)訂單無起色，仍然維持偏弱開工，行業(yè)高于6成者聊聊無幾，另外端午節(jié)多數(shù)企業(yè)存在放假；外需方面出口市場價(jià)格小幅降低，上半周整體簽單良好，但因臺(tái)灣臺(tái)塑價(jià)格的回落，導(dǎo)致周初的積極簽單被打斷，印度方面對價(jià)格再度看弱，還盤再度低于700美金。目前PVC行業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，PVC下方支撐略強(qiáng)。
2.國際聚氯乙烯市場價(jià)格分析
亞洲PVC：7月份需求回落，報(bào)價(jià)下降30-40美元/噸。市場消息人士表示，由于結(jié)果低于市場預(yù)期，部分7月采購積極，特別是印度買盤強(qiáng)勁，報(bào)760美元/噸CFR印度。印度消息人士稱，PVC價(jià)格已見底，在印度PVC價(jià)格不太可能進(jìn)一步下降。臺(tái)灣供應(yīng)商售罄了其對印度供應(yīng)的數(shù)量。市場估計(jì)，印度5月份PVC進(jìn)口量將約為22萬噸，4月預(yù)計(jì)在23.7-24萬噸，均低于3月的40.96萬噸進(jìn)口量。美國PVC：需求疲軟，價(jià)格穩(wěn)定。美國利率自2022年3月以來首次企穩(wěn)，美國出口市場堅(jiān)挺，PVC出口價(jià)格本周持平，美國本周的交易活動(dòng)有限PVC的需求很少。在美國國內(nèi)市場，通貨膨脹率比去年夏天下降了約9%，并且利率于6月14日公布不變，這些積極的跡象可能會(huì)刺激增加基礎(chǔ)設(shè)施支出，并有助于提升國內(nèi)市場。另一位表示懷疑，認(rèn)為國內(nèi)對PVC的需求“現(xiàn)在太低了”，而且這些經(jīng)濟(jì)因素的直接影響壓力不太可能緩解，6月美國國內(nèi)PVC價(jià)格估價(jià)為68美分/磅。歐洲和土耳其PVC：歐洲現(xiàn)貨需求疲軟價(jià)格繼續(xù)下跌。土耳其現(xiàn)貨報(bào)價(jià)保持在800美元/噸的水平，歐洲需求疲軟繼續(xù)給PVC帶來壓力，合約和現(xiàn)貨價(jià)格都在下跌，充足的供應(yīng)及有競爭力的進(jìn)口迫使歐洲供應(yīng)商進(jìn)一步降低價(jià)格?！笆袌鲆廊黄＼?，宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示歐洲經(jīng)濟(jì)衰退，這是意料之中，“一位交易員說。這一定是歐洲生產(chǎn)商價(jià)格下跌的最后一次，如果沒有更多的利潤，將無法進(jìn)一步競爭。市場盡可能降低進(jìn)口價(jià)格；可再生能源補(bǔ)貼有望取消在一些國家，從7月開始，這可能會(huì)提高生產(chǎn)成本，限制任何進(jìn)一步的價(jià)格下跌。在土耳其，來自埃及等免稅原產(chǎn)地的報(bào)價(jià)低至800美元/噸，需求仍然低迷。西北歐現(xiàn)貨PVC價(jià)格在6月14日下跌20歐元/噸至980歐元/噸，考慮有競爭力的進(jìn)口供應(yīng)，需求疲軟，反映了歐洲合同價(jià)格的下降。CFR土耳其PVC現(xiàn)貨價(jià)格維持在790美元/噸，低于貿(mào)易商對埃及產(chǎn)地的價(jià)格為800-820美元/噸CFR土耳其，800-850美元/噸CIF土耳其，F(xiàn)OBNWE現(xiàn)貨價(jià)格下跌20美元/噸在780美元/噸。
聚氯乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚氯乙烯企業(yè)開工分析
本周PVC生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率環(huán)比減少1.73%在68.22%，同比減少8.17%；其中電石法在67.48%，環(huán)比減少0.28%，同比減少10.82%，乙烯法在70.47%環(huán)比減少6.10%，同比增加0.55%。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚氯乙烯需求篇
1.本周聚氯乙烯下游企業(yè)開工分析
本周PVC制品企業(yè)開工變動(dòng)不大，部分軟制品出現(xiàn)微降，硬制品變化不大。國內(nèi)PVC型材企業(yè)來看，周內(nèi)型材企業(yè)維持穩(wěn)定運(yùn)行，以生產(chǎn)標(biāo)品為主。原料方面，庫存周期在13-30天不等，制品企業(yè)在本周接貨量有限，僅尋求低價(jià)，對高價(jià)貨源抵觸明顯。制品庫存方面：庫存周期在15-25天不等，部分為待交付訂單，部分大型企業(yè)制品庫存高，中小型多以銷定產(chǎn)。整體看型材制品后續(xù)訂單偏弱，在傳統(tǒng)淡季下難言利好。
聚氯乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價(jià)下跌。截至6月14日，WTI價(jià)格為68.27美元/桶，較6月7日下跌5.87%；布倫特價(jià)格為73.20美元/桶，較6月7日下跌4.87%。本周國際油價(jià)下跌，主要的利空因素為：歐美央行加息周期均未結(jié)束，市場對全球經(jīng)濟(jì)增長放緩的擔(dān)憂依然存在，經(jīng)濟(jì)面利空繼續(xù)形成抑制。
本周氯乙烯市場穩(wěn)定運(yùn)行，華東地區(qū)氯乙烯主流企業(yè)報(bào)價(jià)在4850-5000元/噸承兌出廠自提，實(shí)單商談。江蘇新浦化學(xué)年產(chǎn)90萬噸氯乙烯裝置正常生產(chǎn)，周內(nèi)計(jì)劃輪休，企業(yè)對外報(bào)價(jià)在4950-5000元/噸槽車廠提承兌，實(shí)單價(jià)格據(jù)量商談，散單價(jià)格要高。上海氯堿配套年產(chǎn)20萬噸氯乙烯裝置停車大修，氯乙烯承兌槽車廠提因大修暫不報(bào)價(jià)。
本周國內(nèi)電石市場窄幅上調(diào)，烏海貿(mào)易基準(zhǔn)價(jià)格穩(wěn)定再2750元/噸，低位靈活成交價(jià)格取消，企業(yè)出貨順暢，庫存低位。鄂爾多斯PVC檢修，配套電石外銷量持續(xù)。蘭炭價(jià)格再次回落，成本端支撐有限。陜西、河南地區(qū)PVC檢修結(jié)束需求有所恢復(fù)。預(yù)計(jì)下周山東內(nèi)蒙地區(qū)需求量有所恢復(fù)，成本端價(jià)格依舊不穩(wěn)，對電石成本支撐有限，市場供需博弈激烈，市場持穩(wěn)整理運(yùn)行。
國內(nèi)聚氯乙烯生產(chǎn)原料主要市場價(jià)格對比（單位：元/噸）
聚氯乙烯展望篇
供應(yīng)預(yù)測：20日之后日PVC企業(yè)檢修規(guī)模開始減少，且部分前期停工企業(yè)存在開工可能，供應(yīng)逐步增加。PVC供應(yīng)保持周度增加至42萬噸以上，且逐步增加。
需求預(yù)測：端午假期以及華東雨季等因素導(dǎo)致下游制品存在降負(fù)預(yù)期，預(yù)期6月下旬后開工普遍在5成以下，對原料采購需求減弱。6月底華南大型企業(yè)結(jié)束促銷，從當(dāng)前訂單以及開工看，其正貢獻(xiàn)不大，后期也面臨降負(fù)可能。出口需求：外盤價(jià)格受到乙烯價(jià)格不斷下滑影響存在更多的成本優(yōu)勢，因此對國內(nèi)競爭愈加明顯。隨著6月份過后主要的需求地印度東南亞將逐步進(jìn)入淡季，對粉料需求減弱，從需求分析國內(nèi)出口仍然看量價(jià)齊跌。
成本分析：電石方面在開始看穩(wěn)，電石法PVC成本下移空變窄；乙烯及氯乙烯價(jià)格走低，降低乙烯法生產(chǎn)成本，對乙烯法支撐偏弱。
庫存分析：企業(yè)檢修在6月底后逐步減少，行業(yè)庫存將有望轉(zhuǎn)降為升，因需求減量導(dǎo)致的再度累庫可能出現(xiàn)，高庫存狀態(tài)將橫貫2023年，去化緩慢與個(gè)別周期累庫屬于正常節(jié)奏。
綜合來看：PVC生產(chǎn)企業(yè)檢修量減少，供應(yīng)開始增量，端午假期部分下游制品企業(yè)放假，需求端有減弱預(yù)期；另出口方面在下周預(yù)期價(jià)格達(dá)不到預(yù)期水平，出口將出現(xiàn)減量，給予內(nèi)需更大壓力；蘭炭、電石價(jià)格有企穩(wěn)預(yù)期，成本上存在一定支撐；另外燒堿利潤的走弱將對PVC方面存在一定支撐，預(yù)計(jì)下周PVC價(jià)格華東地區(qū)現(xiàn)匯庫在5550-5700元/噸區(qū)間運(yùn)行。
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