本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比+0.67%。棚膜訂單緩慢跟進(jìn)，企業(yè)開工小幅提升，開工較往年偏弱。地膜需求淡季，企業(yè)停機(jī)為主，個別企業(yè)零星生產(chǎn)。截至2023年8月9日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量：40.90萬噸，較上期漲1.64萬噸，環(huán)比漲4.18%，庫存趨勢由跌轉(zhuǎn)漲。
下周PE行情預(yù)測
棚膜訂單緩慢跟進(jìn)，企業(yè)開工小幅提升，開工較往年偏弱。地膜需求淡季，企業(yè)停機(jī)為主，個別企業(yè)零星生產(chǎn)；結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，預(yù)計下周產(chǎn)量預(yù)計增加，整體供應(yīng)面壓力略微增長。綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格維持震蕩為主，華北主流7042價格8050-8200元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯市場部分現(xiàn)貨價格多數(shù)維持上漲趨勢，上漲幅度在10-150元/噸；受企業(yè)出廠價下調(diào)影響，個別品種下跌100-250元/噸。兩油庫存方面雖有小幅上漲，但相較去年同期仍處于較低水平，本周貿(mào)易商積極出貨，需求緩慢跟進(jìn)，下游工廠多逢低補(bǔ)庫為主。本周期國際原油呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，期貨市場處于高位，雖然宏觀面存利好預(yù)期，但聚乙烯現(xiàn)貨基本面多空博弈；供應(yīng)端來看，產(chǎn)能利用率較上周有所回升，但整體變化不大；現(xiàn)貨方面追漲情況來看，進(jìn)入8月以來，價格持續(xù)小幅走高，庫存方面存在一定的支撐利好現(xiàn)貨價格。聚乙烯需求來看，本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比+0.67%。棚膜訂單緩慢跟進(jìn)，企業(yè)開工小幅提升，開工較往年偏弱。地膜需求淡季，企業(yè)停機(jī)為主，個別企業(yè)零星生產(chǎn)，各品種開工率較上周期變化不大，農(nóng)膜、管材開工率小幅增長。整體來看，雖有宏觀面利好支撐，但供需雙弱情況下，后期重點關(guān)注食品相關(guān)復(fù)合膜規(guī)模企業(yè)新單跟進(jìn)情況。綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格維持震蕩為主，華北主流7042價格8050-8200元/噸左右。
2.中國美金市場價格分析
本周中國市場美金盤報價調(diào)整5-20美金，實盤商談成交。內(nèi)外盤價差情況來看，除線型外，其他類別進(jìn)口窗口均已打開。外商報盤情況來看，周內(nèi)收到的報盤不多，個別企業(yè)報盤價格較上周漲10美金，另外也聽聞企業(yè)為了均衡銷售存在高壓搭售線型的情況。市場情緒及成交情況來看，高壓產(chǎn)品存在炒作情緒，如伊朗2119、02TX00產(chǎn)品，由于該產(chǎn)品用于電纜領(lǐng)域，因此市場人民幣報價走高明顯，其他品牌的高壓人民幣價格也存在跟漲行為，漲幅在50-100元/噸，成交價格稍有上抬。從船期來看，聽聞本月中下旬到下月初伊朗貨會陸續(xù)到港，可重點關(guān)注。截止目前國內(nèi)中東LDPE成交價在980美元/噸左右，較上周漲10-20美金，LLDPE成交價在960美元/噸左右，較上周漲10美金左右，美國低壓低熔注塑成交價在900美元/噸左右，較上周漲10美金左右。
聚乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在84.47%，與上周期81.39%相比，幅度為+3.08%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量在7.74萬噸，較上周期10.2萬噸，幅度在-2.46萬噸；其中HDPE檢修損失量為4.27萬噸，較上周期6.74萬噸，幅度在-2.47萬噸；LDPE檢修損失量為0.99萬噸，較上周期1.35萬噸，幅度在-0.36萬噸；LLDPE檢修損失量為2.49萬噸，較上周期2.11萬噸，幅度在+0.38萬噸。下周檢修量預(yù)估在7.19萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周農(nóng)膜整體開工率周環(huán)比-0.18%。棚膜訂單緩慢跟進(jìn)，企業(yè)開工小幅提升，開工較往年偏弱。地膜需求淡季，企業(yè)停機(jī)為主，個別企業(yè)零星生產(chǎn)。本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比-0.48%。膜企分制品、分規(guī)模、分區(qū)域成交改善程度略有差異，總體來看，規(guī)模企業(yè)訂單較為集中，開工提升較為明顯，中小企業(yè)終端采購仍較為平淡，新單跟進(jìn)有限，膜企負(fù)荷未有提升。下周，棚膜需求逐漸進(jìn)入儲備階段，訂單略有向好預(yù)期，企業(yè)采購較為謹(jǐn)慎，農(nóng)膜原料庫存水平或小幅波動，農(nóng)膜主流價格或繼續(xù)維穩(wěn)，膜企總體開工預(yù)計環(huán)比變動幅度1%左右。纏繞膜生產(chǎn)仍較為穩(wěn)定，內(nèi)銷為主，基材膜批量采購較少，終端延續(xù)剛需，重點關(guān)注食品相關(guān)復(fù)合膜規(guī)模企業(yè)新單跟進(jìn)情況。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。截至8月9日，WTI價格為84.40美元/桶，較8月3日上漲3.49%；布倫特價格為87.55美元/桶，較8月3日上漲2.83%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：沙特及OPEC+減產(chǎn)氛圍帶來的利好支撐延續(xù)，且美國經(jīng)濟(jì)前景有所改善。預(yù)計下周國際油價或存小幅下跌空間，雖基本面利好仍占據(jù)上風(fēng)，但價格已行至高位后謹(jǐn)慎情緒或有增長，高位整理特征可能增強(qiáng)。預(yù)計WTI或在81-86美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在85-89美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。
短期看，榆林兗礦一期、內(nèi)蒙古新奧二期甲醇裝置已停車檢修，斯?fàn)柊頜TO裝置近期重啟，市場利好偏強(qiáng)。短期看，甲醇現(xiàn)貨市場震蕩偏高運(yùn)行。中長期看，甲醇存秋檢以及限氣和“金九銀十”消費旺季等利好支撐，甲醇價格未來一段時間或存偏強(qiáng)向上運(yùn)行。
國內(nèi)聚乙烯產(chǎn)業(yè)鏈價格對比
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：原油方面，預(yù)計下周國際油價或存小幅下跌空間，雖基本面利好仍占據(jù)上風(fēng)，但價格已行至高位后謹(jǐn)慎情緒或有增長，高位整理特征可能增強(qiáng)。預(yù)計WTI或在81-86美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在85-89美元/桶的區(qū)間運(yùn)行；煤炭方面，近期新增個別煤礦因設(shè)備檢修、驗收等原因臨時停產(chǎn)，整體供應(yīng)水平基本穩(wěn)定坑口煤價經(jīng)過兩日的小漲之后，今天漲勢明顯趨緩，僅有個別煤礦上調(diào)10元/噸；乙烯方面，穩(wěn)中小漲，受外盤走勢堅挺的利好帶動，場內(nèi)新單商談氣氛尚可，但高價貨源仍難以成交，業(yè)者謹(jǐn)慎入市。后期來看，下游需求表現(xiàn)一般，且場內(nèi)供應(yīng)增量明顯，市場缺乏持續(xù)走高動力，國內(nèi)乙烯市場守穩(wěn)面大?？傮w來看，下周原料端走勢體現(xiàn)在，油制成本或維持高位，煤制成本預(yù)計小幅上漲，乙烯制方面或改觀不大。
供應(yīng)預(yù)測：裝置方面，本周中煤榆林、撫順石化、恒力石化、大慶石化等裝置開車，下周新增燕山石化、塔里木石化、廣東石化等裝置停車，預(yù)計檢修影響量在7.19萬噸。下周，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量預(yù)計：42萬噸左右，庫存維持漲勢。主因下游工廠需求好轉(zhuǎn)有限，產(chǎn)能利用率上漲緩慢；其次因為計劃開車裝置較多，供應(yīng)維持漲勢，供需邊際偏弱，所以下周生產(chǎn)企業(yè)庫存預(yù)計維持小幅上漲。
需求預(yù)測：下周來看PE下游整體開工率預(yù)計較本周變化不大。本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比-0.18%。棚膜需求逐漸進(jìn)入儲備階段，訂單略有向好預(yù)期，企業(yè)采購較為謹(jǐn)慎，農(nóng)膜原料庫存水平或小幅波動，農(nóng)膜主流價格或繼續(xù)維穩(wěn)。
綜合來看：成本端，下周原油存小幅下跌空間，煤炭方面表現(xiàn)預(yù)計小幅上漲，聚乙烯現(xiàn)貨價格或受成本端影響調(diào)整價格；需求端，棚膜訂單緩慢跟進(jìn)，企業(yè)開工小幅提升，開工較往年偏弱。地膜需求淡季，企業(yè)停機(jī)為主，個別企業(yè)零星生產(chǎn)；結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，預(yù)計下周產(chǎn)量預(yù)計增加，整體供應(yīng)面壓力略微增長。綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格維持震蕩為主，華北主流7042價格8050-8200元/噸左右。
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